蓝鲸新闻12月6日讯(记者徐晓春)合作的第十四的年头,永辉和中百的“解绑”更进一步。相较于早期豪掷16亿资金五次 举牌 中百集团 ,如今永辉、中百不得不以亏损无奈“分手”。
年中时, 中百集团 将二者合资公司的全部股权以10万元的价钱出售,12月4日永辉继续减持 中百集团 4.87%的股权,持股比例降至5%以下,次日,永辉目前向 中百集团 提名的唯一董事也辞职离开。
其实,传统零售业式微的环境下, 永辉超市 业绩和资金流压力日渐增大。年内, 永辉超市 接连出售了永辉云金、 红旗连锁 、 中百集团 等公司股份,10月还曾仲裁“催债”王健林,以实现现金回流。到目前为止, 永辉超市 已经将所持 中百集团 股份减持了超过8成,总共套现约8.74亿元人民币,至少在股权交易部分,永辉对中百的这十年投资收益率接近-35%。
永辉退场,唯一董事辞职
12月3日,商务部等九部门印发《关于完善现代商贸流通体系推动批发零售业高质量发展的行动计划》,该计划提出了推动零售业创新提升,赋能传统零售业态,发展新型零售业态等多项措施,A股零售板块拉涨。
其中, 中百集团 从12月2日即提前涨停。尔后三个交易日, 中百集团 累计上涨幅度约为27.54%。截至12月4日收盘, 中百集团 股票价格为每股2.58元,是 中百集团 近一年内的最高价。这时, 永辉超市 再次减持高位离场。
12月3日、4日, 永辉超市 全资子公司重庆 永辉超市 有限公司(以下简称“重庆永辉”)通过集中竞价分别减持 中百集团 1.4954%、3.3792%的股份,以两个交易日成交均价4.88元/股、5.10元/股粗略计算, 永辉超市 此次减持合计套现约为1.67亿元人民币。减持完成后,重庆永辉对 中百集团 剩余持股比例为4.9999%,降至5%以下。
12月5日,由于 永辉超市 不再是 中百集团 5%以上的大股东,此前 永辉超市 向 中百集团 派驻的董事吴乐峰提交辞呈,辞职后,吴乐峰不再在 中百集团 担任任何职务。从简介来看,在2022年3月, 永辉超市 曾提名当时担任董秘成为 中百集团 董事,参与公司经营管理。
在 永辉超市 减持 中百集团 的第贰天,12月5日, 中百集团 也是走出了“地天板”的行情,换手率达到26.27%。从盘后龙虎榜来看, 中信证券 杭州新城路营业部连续两日买入超过1.08亿元人民币,是近两日龙虎榜合计买入金额最大的席位。另外,两个机构专用席位也连续出现在 中百集团 龙虎榜买入营业部的前列位置。
永辉曾投资超16亿元布局湖北市场
2013年11月5日, 永辉超市 和全资子公司重庆永辉第壹次买入 中百集团 ,到11月22日二者合计持股比例达到4.99%,停在了 举牌 前夕。次年1月,永辉再次增持,对 中百集团 合计持股比例达到5%,第壹次 举牌 。
之后在2014年3月、4月和12月,永辉三次 举牌 中百集团 。2014年末时, 永辉超市 和全资子公司重庆永辉、永辉物流分别持有 中百集团 4.99%、5%、10.01%的股份,合并来看,永辉持股比例达到20%,已经是 中百集团 第贰大股东。
在 永辉超市 2014年年报中披露,公司投资 中百集团 的初始投资成本约为9.96亿元人民币。当年,永辉就将当时的董秘张经仪、副总裁兼华西大区总经理李国,派驻 中百集团 担任董事,在当时 中百集团 7位非独立董事中占有2席。
中百集团 与永辉相似,公司业务以线下超市、百货业为主, 中百集团 的大本营在湖北地区,2014年时, 中百集团 超过98%的收入都来自湖北地区。持续买入 中百集团 也是 永辉超市 在湖北市场的战略布局之一。
前期,在永辉的协助下, 中百集团 成立了生鲜事业部,引入永辉生鲜团队导入永辉生鲜经营模式,同时对部分门店进行改造,扩充生鲜业务经营,和通过超市公司建立中百超市邻里生鲜店。到2016年, 中百集团 和 永辉超市 及其子公司之间发生关联交易约为1.44亿,包含采购商品及配送服务。
2017年6月,永辉第五次 举牌 , 永辉超市 及子公司合计持股比例达到25%。到2017年三季报时,永辉继续增持到29.86%。2017年 永辉超市 对 中百集团 合计追加投资6.15亿元人民币。
永辉超市 和 中百集团 的合作也更进一步,同年, 永辉超市 和 中百集团 合计出资1亿元设立湖北永辉中百超市有限公司(以下简称“永辉中百”),负责 永辉超市 在湖北的拓展业务,其中 永辉超市 持股55%, 中百集团 持有剩余45%股份。
接连出售资产回流资金
2020年前后,互联网零售兴起等原因的冲击下,传统零售业集体遇冷, 永辉超市 和 中百集团 双双进入收缩期。
2021年, 永辉超市 第壹次陷入亏损,公司资产负债率突然提升至84.47%。这一年, 永辉超市 经营活动现金净流入约为58.27亿元人民币,但同时, 永辉超市 偿还债务就需要支出现金超过174亿元人民币。2021年年末 永辉超市 现金及现金等价物较期初减少超过18%。
次年, 永辉超市 亏本减持 中百集团 回流资金,同年 永辉超市 其实还对前期投资的 金龙鱼 等公司均进行了减持。2022年9月 永辉超市 第壹次开始对 中百集团 进行减持。到2022年结束, 永辉超市 合计减持 中百集团 约1.36亿股,据蓝鲸新闻记者统计, 永辉超市 此次减持套现大概7.05亿元人民币。
2022年年报中, 永辉超市 称,对 中百集团 的减持交易减少公司当年投资收益2507.71万元人民币,累计发生投资亏损3.87亿元人民币。期末时, 永辉超市 对 中百集团 的持股比例降低至9.93%。
这时,自顾不暇的 中百集团 和 永辉超市 在合作业务上也逐渐疏远。2023年 中百集团 和 永辉超市 之间的关联交易基本完全终止。2024年3月,此前双方合资建立的永辉中百, 中百集团 将其持有的45%股份进行公开挂牌转让, 永辉超市 作为仅有的意向受让方,最总仅仅以10万元的价钱取得上述45%的股份。 中百集团 和 永辉超市 继续“解绑”。
近来,永辉“胖东来式”调改门店逐渐开业,业绩和客流量的变化似乎都还可以。据 东吴证券 研报显示, 永辉超市 第壹批调改门店中,部分门店日均营业额相较调改前增长能达到8-10倍以上。
不过在短时间内,调改门店对 永辉超市 的业绩影响有限,前期反而需要永辉进行较多的钱财投入。今年前三季度, 永辉超市 经营活动发生资金流量仅为37.76亿元人民币,较上年同期缩水近3成。三季度末时, 永辉超市 持有货币资金约为38.46亿元人民币,较年初减少近20亿元人民币,同时永辉继续负担着超过70亿元的短时间债务。
资金流的压力下, 永辉超市 接连出售回流资金。4月, 永辉超市 先以3.78亿元对价,向上海派慧科技有限公司出售了其所持有的永辉云金科技有限公司65%的股权。
2023年12月, 永辉超市 曾以45.3亿元的对价,向大连御锦出售所持万达商管约3.89亿股股份。今年10月, 永辉超市 申请仲裁“催债”王健林。 永辉超市 请求判决大连御锦立即向公司支付剩余36.39亿元的股份转让价款,和加速到期违约金2.18亿元人民币。同时,请求判决大连御锦立即向公司支付因本案支出的律师费200.1万元。
11月12日, 永辉超市 向四川商投投资有限责任公司出售其所持有的 红旗连锁 10%的股份也成埃落定,套现8亿元人民币。交易完成后, 永辉超市 还持有 红旗连锁 11%的股份。12月, 永辉超市 减持 中百集团 继续回流资金约1.67亿元人民币。