宏观面强预期推动下,国内商品期货市场周四(12月12日)继续温和回升,活跃商品收盘多数上涨。其中,油品板块上涨幅度居前,除燃料油大涨超4%领涨商品市场以外,低硫燃料油、SC原油也均涨超2%。油价回升带动化工板块情绪转暖,双焦、甲醇、液化石油气等品种收盘也录得超过1%的上涨幅度。相比之下,农产品有所转弱,生猪携手主要油粕收盘小幅下挫。
截至下午收盘时,中证商品期货价格指数收报1424.79点,较前一交易日上涨9.71点,上涨幅度0.69%;中证商品期货指数收报1947.84点,较前一交易日上涨14.78点,上涨幅度0.76%。
中证商品期货价格指数日内走势图(来源:新华财经专业终端)
原油系全线大涨 沪镍明显走高
地缘局势影响下隔夜油价大涨,国内原油系期货12日也全线走高,其中燃料油主力2503合约收涨4.24%,领涨当日市场;LU及SC原油主力合约均涨超2%。就燃料油来看,除了成本端的支撑外,当前仓单量和持仓量的偏差也加大了市场的波动。在此环境下,燃料油2501合约收盘强势封板涨停。盘面上看,尽管燃料油2501合约日内大幅减仓超3.3万手,但总持仓仍高达56874手(每手10吨),相比之下,当前燃料油注册仓单仅为10000吨。不过,新湖期货提示,尽管短时间2501合约交割受阻,主力2503合约跟涨,但中期来看,随着进口船舶到港,2503合约将回归基本面。
有色金属12日多数走高,其中沪镍主力合约大幅走高,收涨3.39%。国内外宏观的宽松预期提振市场情绪,沪镍盘面受到支撑。当前沪镍基本面仍旧偏弱,但整体变化不大,市场在交易宏观逻辑。具体来看,银河期货表示,印尼控制镍矿生产的说法并未有实际的计划,暂时难评估影响。LME镍库存重归增长,总库存仍然稳中有升,反映全球市场过剩格局未改。印尼镍矿价格虽有下行预期,但升水继续下调空间也有限,单纯从基本面较难给出进一步驱动。近期宏观因素主导,关注12月美联储利率决议。
生猪刷新逾十个月新低 油脂再度转弱
工业品板块延续反弹的同时,农产品板块12日则相对转弱。其中生猪主力合约日内单边下行,盘中触及今年2月以来新低,终盘以1.54%的下跌幅度领跌商品市场。需求端暂时“旺季不旺”,叠加供应端出栏均重攀升,猪价承压明显。具体来看,虽然当下已经进入南方腌腊灌肠集中制作阶段,但据 卓创资讯 观望,今年市场总体腌腊量较往年同期有所下滑,表现在屠宰量较去年同期下滑9.34%。这时,国内养殖端出栏积极性向好,出栏均重攀高,生猪市场供应端利空占据主导。在此环境下,期现货猪价同步承压走低。后市来看,虽然企业端和散户出栏积极性仍然较高,但冬至之后,腌腊需求或有望进一步释放,部分区域猪价降幅或有限,但在生猪供应能力较强的环境下,猪价延续弱势运行或仍是大概率。
油脂板块的反弹仅过了一个交易日就宣告结束。12日国内主要油脂悉数走低,其中菜油尾盘跳水回落超1%,终盘收跌0.84%,棕榈油低开低走,近远月主力合约同步收跌,豆油冲高回调,终盘小幅收跌0.1%。从盘面表现看,近期油脂板块受资金影响较为明显。虽然早盘时段,主要油脂继续惯性冲高,但随着情绪降温,菜油供应维持高位、豆油成本端继续低迷、棕榈油消费淡季等基本面因素对油脂价格的拖累有所显现。不过,国内棕榈油库存偏低、豆油旺季备货有望启动等原因仍给市场造成利多支撑。多空因素交织环境下,市场普遍猜想油脂市场仍将维持宽幅振荡格局。
其它品种方面,沪铅弱势收跌1.13%,因有消息称,华东地区某大型再生铅复产,后续产量或稳定在400-500吨/天。