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【2024】2023—2024年度医药健康投资重点数据解读

查看信息来源】   发布日期:12-14 7:32:32    文章分类:商业洞察   
专题:2024】 【医药健康

  编者案:

  从2024年10月开始,《21世纪经济报道》、21世纪 创投 研究院启动《2023—2024年度医药健康投资竞争力研究报告》相关访谈、调研、数据分析和撰写工作。通过对医药健康投融资数据解读、趋势观望,和重点细分赛道的投资情况盘点,力求全面展现过去一个年度(2023年7月—2024年6月)医药健康领域投资发生的 势头性变化,希望给投资机构判断与调整投资方向提供帮助。

  21世纪 创投 研究院研究员申俊涵实习生王亦阳

  作为 创投 行业的常青树,医药健康领域是 创投 机构大力投资布局的主赛道之一。近年来,医药健康行业正在经历巨变。

  一方面,合规要求趋严让行业受到较大影响,集采政策等也为行业发展造成改革压力。叠加国际地缘政治变化、A股IPO暂缓等原因,行业面临的不确定性加深。另一方面,AI大模型等前沿技术的突破与应用, 创新药 与医疗器械企业的争相出海,又为行业向前发展添了一把火。

  2024年全国两会期间,政府工作报告第壹次将 创新药 、生物制造、生命科学集体写入:“加快前沿新兴氢能、 新材料创新药 等产业发展,积极缔造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。制定未来产业发展规划,开辟量子技术、生命科学等新赛道,建立一批未来产业先导区。”这意味着,我国将把生物医药、生物制造、生命科学放在产业优先发展的战略位置。

  在医药健康行业,哪些细分赛道更受资本青睐?资本最热衷投资处于哪个阶段的医药健康企业?哪些地区的医药健康投资最为活跃?透过2023年7月—2024年6月间医药健康领域投资数据解读,或可感知诸多变化。

  21世纪 创投 研究院根据CVSource投中数据统计发现,2023年7月—2024年6月间, 中国医药 健康领域一级市场共发生融资事件2422起,总融资金额约2321亿元人民币。从融资数量和融资金额的 势头上看,2024年上半年医药健康领域的投融资活跃水平与2023年下半年相比呈增长趋势,市场环境整体处于回暖进程中。

  具体而言,从融资事件的数量上看,统计期间内,2024年1月融资最为活跃,共有融资事件252起,2023年10月则最为低迷,仅有159笔融资。2024年上半年融资事件合计为1231起,与2023年上半年融资事件775起相比,同比增长58.8%。与2023年下半年融资事件1191起相比,环比增长3.4%。

  从融资金额上看,统计期间内,2024年1月的总融资金额量最大,单月融资额达到约367亿元人民币。2023年10月总融资金额量最低,单月融资额约103亿元人民币。

  统计区间内,融资数目较大的代表性案例包含,2024年1月5日,华润医药商业完成引战混改。本项目融资金额合计62.60亿元人民币,其中战略投资人合计增资52.60亿元人民币,原股东同步增资10亿元人民币。据了解,该项目也是近三年医疗医药行业单笔规模最大的私募融资项目。

  2023年7月,先通医药完成超11亿元人民币新一轮融资。本轮融资由国投创业、金石投资、国调基金、通用技术 创投中信证券 投资等众多国家队、产业集团和知名投资机构共同参与投资,国寿股权和荷塘 创投 等现有股东继续增持股份。

  从投资阶段看, 创投 机构向两端投资的 势头愈加明显。一方面, 创投 机构更加重视投早、投小。在统计区间内,A+轮及以前的早期投资合计为949起,占总数量的39.2%。当市场竞争环境愈加激烈,机构希望从更早期的项目投资中发现机会,此时项目的估值也相对更低。

  另一方面,由于IPO退出渠道的不确定增加,并购投资正愈加活跃。统计区间内,包含buyout投资、非控制权收购在内的并购投资达到941起,占总数量的38.9%。在行业内引起较大关注的并购事件包含,2024年年初, 迈瑞医疗 斥资66.5亿元买下 惠泰医疗 21%股权,成为 惠泰医疗 的控股股东。

  从细分赛道来看,统计期间内,生物医药领域融资事件占比最大,共有999起融资,占比41.2%;其次为医疗器械,共有772起融资,占比31.9%,其余依次为医疗服务、医疗技术、医药健康其它和医疗信息化,分别为235起、211起、120起和85起。

  最后,从项目融资区域上看,统计期间内,超一线城市和东部沿海经济发达地区医药健康项目融资较多,其中 江苏省 融资事件最多,为408起。浙江、上海、 广东省北京市 的融资事件也十分靠前,分别为328起、319起、309起和266起。

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