【淮河能源】重大资产重组！明日停牌

　　12月16日晚， 淮河能源 发布公告称，公司正在规画通过发行股份及支付现金的形式购买控股股东淮南矿业（集团）有限责任公司（以下简称“淮南矿业”）持有的 淮河能源 电力集团有限责任公司（以下简称“淮河电力”）89.30%股权并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组。

　　 淮河能源 表示，因本次交易尚处于规画阶段，存在不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司股票价格造成重大影响，根据上海证交所有关规定，经公司申请，公司股票自2024年12月17日开市起开始停牌，预计停牌时间不高于10个交易日。

　　截至12月16日收盘， 淮河能源 涨1.64%，最新股票价格为4.33元/股。

曾历经屡次资产重组

　　 淮河能源 为淮南矿业集团下属能源平台，主要业务包含火力发电、售电、铁路运输及配煤业务等。

　　资料显示， 淮河能源 前身为芜湖港储运股份有限公司，建立于2000年，改制后于2003年登陆沪市主板（时名“芜湖港”），后历经屡次资产重组。20十年，芜湖港与淮南矿业顺畅完成企业重组，淮南矿业将集团铁路运输和物流贸易业务注入公司，与公司原有的港口装卸、仓储等传统物流资产相结合。

　　2016年，公司实施重大资产重组，淮南矿业将所属煤炭、电力业务部分资产注入公司，公司自此开启“能源+物流”发展之路。2019年，公司以部分港口资产作价入股的形式，取得 安徽省 港口运营集团32.109%的股权，成为该集团第贰大股东。2023年，公司完成收购淮南矿业所属潘集发电公司100%股权，电力业务得到扩张。

　　直到今天，淮南矿业持有 淮河能源 56.61%的股权，为公司控股股东；公司实控人为 安徽省 国资委。

　　数据显示，今年前三季度， 淮河能源 实现营业收入235.95亿元人民币，同比增长12.73；归母净收入8.42亿元人民币，同比增长25.85%。2023年度，公司现金分红比例达到55%，合计派发现金红利达4.62亿元人民币。

　　另外，2019及2022年， 淮河能源 曾两次发布吸收合并淮南矿业暨关联交易的预案，拟反向吸收合并母公司所有资产，但均未成功。

煤电联营一体化

　　当前， 安徽省 电力消费结构以火电为主，水电、风电等占比较低。2020至2023年， 安徽省 火电发电量复合增速为5.6%，高于全国复合增速。另外， 安徽省 为电力净输出省份，电力供给压力较大，公司发展煤电联营适应市场需求。

　　本次交易标的淮河电力注册资金81.58亿元人民币，是一家以从事电力、热力生产和供应业为主的企业。资料显示，淮南矿业持有其89.3%的股份，为其控股股东。本次交易完成后，该部分股权将全部转让至 淮河能源 ，剩余10.7%的股份由国开发展基金有限公司持有。

　　 淮河能源 控股集团官方网站显示，淮河电力对集团整个电力产业实施统一集中管控。目前，淮河电力主要负责潘集电厂、谢桥电厂、滁州 天然气 调峰电厂、瑞能热电公司、 新能源 新业态等产业发展项目建设并对淮浙凤台电厂及13家参股电厂履行股权监管。

　　直到今天， 淮河能源 上游拥有一座产能600万吨/年的丁集煤矿井，所需燃料煤可由自有煤矿供应；下游拥有潘三电厂、顾桥电厂和潘集电厂一期三家全资资源综合利用坑口电厂，和与 上海电力 合资的田集电厂一期、田集电厂二期两家电厂。2023年，公司全资电厂累计发电量100.37亿度（含潘集电厂一期），大幅提升公司经营业绩；售电公司全年完成交易电量102.85亿度，利润指标取得较大增长。另外，公司承担了淮南矿业煤炭的铁路运输业务并参股了 安徽省 港口运营集团，一定水平上节省了煤炭中间流转成本。

　　当前，“煤电一体化”已成为煤炭行业延伸产业链发展的方向。 陕西煤业 12月6日公告称，公司将通过非公开协议方式现金收购陕煤集团持有陕煤电力集团88.6525%股权，价格为156.95亿元人民币。