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【思爱普】经济低迷下 - 德股为何能连创新高

查看信息来源】   发布日期:12-10 14:22:20    文章分类:商业洞察   
专题:思爱普】 【AI应用】 【DAX

  新华财经上海12月10日电近期,德国股市表现“亮眼”,德国DAX指数过去几周屡次创收盘历史新高,突破了20000点大关,上周累计上涨约3.80%,上涨幅度远超其它欧洲国家。 05b770eeae1746cf90557c033da20021.png

  在德国股市大涨之下,德国经济表现低迷,制造业PMI持续低迷。11月德国制造业PMI终值为43,与上月持平,低于50荣枯线近2年半之久。

  德国联邦政府发布秋季经济预测报告将2024年德国GDP增长预测从此前的0.3%下调至-0.2%。同时,IfW等许多家机构集体将今年德国的GDP预期下调至-0.1%。这意味着,德国可能面临连续两年经济衰退。

  作为经济支柱之一,德国汽车行业也深陷低迷,拖累了整体经济增长。德国“经济引擎”大众汽车集团发布的第叁季度财报显示,三季度净收入从去年同期的43.4亿欧元降至15.7亿欧元,同比大跌63.8%;营业利润为28.6亿欧元,同比大跌42%;营业利润率从6.2%降至3.6%,为四年多来最低水平。

  那么在一系列经济走弱的 势头下,为何德国的股市却能创新高?

  安联全球投资者公司 (Allianz Global Investors) 的克里斯托夫·伯杰 (Christoph Berger) 在报告中表示,德国股市创新高背后离不开权重股思爱普(SAP)、西门子和安联保险等金融股的推动。

  尽管德国汽车工业对德国经济的作用不问可知,但从DAX的成分股而言,汽车业的地位已经被大幅弱化,德国汽车巨头宝马、奔驰和大众三者的权重共占7.6%,而思爱普的权重接近12.86%,接近三家汽车巨头权重综合的一倍。 10ae916af993459fab6d4cee5c31fd7a.png

  近期思爱普走势与德国DAX指数同步上行,近30天思爱普累计上涨幅度达到8.53%,今年迄今上涨幅度达到75.11%,贡献了DAX指数上涨幅度的20%。 5feaf59a14924168806114a061bbd08e.png

  思爱普作为德国软件巨头,今年以来致力于将AI全面融入云解决方案,生成式AI智能副驾Joule正在逐步扩展到整个产品组合。预计Joule将助力SAP 3亿用户管理80%的经常使用任务,提升20%的工作效率,确保更高的工作质量。

  有分析师认为,最近DAX强势背后思爱普饰演了决定性的角色,而市场对AI应用的乐观情绪或许也意味着,AI发展方向正从训练驱动转向推理驱动。AI技术的货币化将进入“关键时刻”,随着企业加速推动AI应用落地,2026年AI应用的发展将进一步加速。

  另一方面,欧元走弱对欧洲跨国公司来说存在一定优势,当它们以美元计价进行出口时,收入相对增加。

  这时,欧元区国债收益率的下降预期降低了企业借贷成本,从而间接支撑了股市的表现。这种低利率环境有助于增进企业的资本投入和投资人的危险偏好。

  黑石集团欧洲基础股票首席投资官海伦·朱厄尔(Helen Jewell)认为,欧洲经济基本面和欧洲公司基本面其实不一样,投资者应继续关注欧洲市场,寻找投资机会。

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