上证报中国证券网讯(记者王子霖)12月10日,复星旅游文化(简称“复星旅文”)公告,拟以每股7.8港元回购股份进行私有化。公告显示,该价格较最后交易日前一天的收盘价溢价111%;较包含最后交易日的过去五个交易日的平均收盘价溢价112%。
对此,复星旅文回应称,此次私有化提案是基于复星旅文长期发展战略所做出的关键决策。私有化将使公司能够更灵活及积极地应对不断变化的市场环境,从而更专注于公司轻资产模式的过渡与可持续增长引擎的缔造。
除了解决流动性问题外,提升战略灵活性,聚焦长期可持续发展,也是复星旅文本次私有化的关键原因。尽管2023年后全球旅游市场有所回升,但消费需求不振、运营成本上升及不确定性因素加剧等原因,仍然给旅游业造成了很多挑战。
面对复杂的市场环境,复星旅文提出聚焦核心主业、向轻资产模式转型的战略。公司今年以来动作频繁,已于9月出售Thomas Cook英国业务,收回3000万英镑;同时,完成了太仓项目四处物业地块的出售;今年6月,旗下太仓阿尔卑斯国际度假区二期项目正式签约,项目由太仓市政府平台出资缔造,由复星旅文运营管理;10月,海南超级地中海项目正式启动,项目规划涵盖文化演艺中心、高奢酒店、水晶泻湖、时尚运动、冲浪和潜水等多元产品业态,复星旅文将以轻资产模式参与。
从表面看,复星旅文在经营层面剥离重资产,在资本层面推出私有化,似乎是在“退”,但其实,明确的战略脉络,和稳步推进的轻资产项目,表明公司是在“以退为进”——在不明确的周期下,最大水平增加战略的灵活性,专注于长期目标,以实现公司可持续发展。
复星旅文的私有化提案还提供了一个选项,即股东可以将其投资转换为私有化后的企业股份,为那些希望在私有化后继续参与公司增长的股东提供机会。
2024年上半年财报显示,复星旅文实现营业额106.5亿元人民币,同比增长11%;收入94.2亿元人民币,同比增长6%。这时,公司财务情况保持稳健。截至2024年6月30日,复星旅文现金及银行结余35亿元人民币,较去年同期增加5亿元人民币。值得注意的是,此前,公司投资较大的太仓项目资本开支高峰期已过,未来资本开支将持续减少。