【美尚生态】美尚生态、金通灵财务造假案遭投资者追责，华西、光大证券等5券商成被告、需承担连带赔偿责任

　　不久前，因证券虚假陈述责任纠纷，部分自然人投资者将美尚生态和 金通灵 、5家券商等中介机构告上法院，要求券商承担连带赔偿责任。其中， 东兴证券 、 广发证券 涉及美尚生态证券虚假陈述责任纠纷案， 华西证券 、 光大证券 、 国海证券 则涉及 金通灵 证券虚假陈述责任纠纷案。上市券商们，被立体化追究责任。

　　具体来看， 广发证券 作为美尚生态2018年非公开发行股票项目的保荐（主承销）机构， 东兴证券 作为联席主承销商，均于近日收到了 广东省 深圳中级人民法院于2024年12月13日出具的《民事裁定书》，涉及美尚生态证券虚假陈述责任纠纷案。

　　本案中，美尚生态、 广发证券 、 东兴证券 、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）、中天运会计师事务所、上海锦天城律师事务所、北京金诚同达律师事务所等20名被告方被提起诉讼。目前，12名自然人投资者组成的原告方的合计诉讼请求金额约为95.02万元。

　　另一边， 华西证券 、 光大证券 和 国海证券 则“身陷” 金通灵 证券虚假陈述责任纠纷案。该案中的10名自然人投资者对 金通灵 公司、大华会计师事务所（特殊普通合伙）、 华西证券 、 光大证券 、 国海证券 等合计24名被告提起诉讼。其中， 华西证券 作为 金通灵 公司2019年非公开发行股票保荐项目承销商、 光大证券 作为 金通灵 公司2018年发行股份购买资产并募集配套资金项目独立财务顾问， 国海证券 则在 金通灵 公司2017年非公开发行股票履行持续督导职责中未勤勉尽责，近日收到南京中院出具的《民事裁定书》。10名自然人投资人的合计诉讼请求金额约为75.64万元。

　　就上述纠纷案对上市公司损益引发的影响，涉案的5家券商均表示，鉴于本案审理拟适用代表人诉讼程序，且尚未开庭审理，最终涉诉金额存在不确定性，暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。目前公司财务情况稳健，经营情况正常，将根据诉讼案件的进展情况及时履行信息披露义务。

　　需关注的是，当“陷入”证券虚假陈述责任纠纷案时，券商作为中介服务方，可能需要承担哪些连带赔偿责任？

　　盈科律师事务所合伙人张琦律师在接受蓝鲸新闻记者采访时表示，相关券商在提供服务进程中，假如存在虚假陈述、误导性陈述或重大遗漏，造成投资者遭受损失，券商需要承担相应的赔偿责任；券商在承销、保荐等业务中，如果未能尽到正确的调查义务，未能发现发行人财务作假等重大问题；或违反了监管机构的规定，未按规定披露信息、未执行客户身份识别等，造成投资者损失时，也需要承担赔偿责任。

　　“对于证券公司等参与其中的证券服务机构而言，除非其能举证证明自身不存在过错，不然对于在证券发行、交易中实施虚假陈述的侵权行为，需要对此所引发的损失承担连带赔偿责任。”功承瀛泰律师事务所合伙人夏辉对记者表示。

　　值得强调的是，虽然上述5家券商公布的涉诉金额其实其实不高，但由于原告申请诉讼方式是普通代表人诉讼，最终涉诉金额尚存不确定性。

　　北京中银律师事务所律师杜东林在接受记者采访时表示，普通代表人诉讼要求起诉时至少有10名以上原告，提名2至5名拟任代表人，并提供初步证据。普通代表人诉讼采取“明示加入”原则，法院通过公告通知权利人登记，审核通过后列入原告名单。

　　记者关注到，监管此前已对美尚生态及 金通灵 案的相关方开出多个“罚单”。譬如，在美尚生态案中，中国证券监督管理委员会决定对美尚生态责令改正，给予警告，并处以1330万元罚款；对实控人王迎燕给予警告，处以1510万元罚款，并采取终身市场禁入措施。因在美尚生态保荐业务中非法， 广发证券 累计被中国证券监督管理委员会罚没1021.7万元。同时，中国证券监督管理委员会对两名责任人王鑫、杨磊杰给予警告，并分别处以25万元罚款。

　　今年6月出台的《关于进一步做好资本市场财务作假综合惩防工作的意见》（下称《意见》），便将加大全方位立体化追究责任力度作为重要内容。

　　譬如，《意见》提及，要“完善民事追究责任支持机制，推动简化登记、诉讼、执行等程序，强化对投资者赔偿救济，提高综合犯罪成本。”在现有工作基础上，进一步深化重大案件行刑衔接，突出对财务作假公司和“关键少数”的关键打击，重点做好“追首恶”，严厉惩处做假的策划者和组织者，区分主次责任。如今，美尚生态、 金通灵 相关方在已接受行政处理的情景下，再遭民事索赔，充分体现了监管立体化追究责任的高压态势。