【宁德时代】新能源换电市场春天将至？曾毓群 - 三分天下有其一 李斌 - 20%换电站已至盈亏平衡点

　　一天之内， 新能源 汽车换电市场两大“旗手”先后向外界释放了“将换电进行到底”的信号，似乎预示着这一被市场疑问的补能模式已看到了曙光。

　　12月18日，蔚来换电站｜G25长 深高速 洪泽湖服务区上线，G25长 深高速 津粤段换电网络正式打通，标志着蔚来全国9纵9横高速换电网络正式建成。截至当日，蔚来已在全国建设了2,808座换电站，其中高速公路换电站数量已达913座。

　　在蔚来官宣全国9纵9横高速换电网络正式建成的同日， 宁德时代 亦在将旗下的巧克力换电电池分享给更多生态伙伴。当日，“宁王”推出分别适配A0级和A/B级车的20#、25#两款标准化换电电池，并与近百家合作伙伴共同启动巧克力换电生态。

　　“到2030年，换电、家充、公共 充电桩 将三分天下。” 宁德时代 开创人、老总曾毓群在展望 新能源 汽车补能前景时承诺， 宁德时代 未来所有的电池新技术都将应用于巧克力的换电车型。

　　根据 宁德时代 的规划，2025年会自建1000座巧克力换电站，同时将进军港澳；在中期规划中， 宁德时代 将与各方合作伙伴共建站点1万个；随着换电生态壮大，通过全社会共建，最终换电站规模将达到3万个。

　　12月14日，一汽红旗、 宁德时代 和时代电服科共同宣布，三方已正式签署换电项目合作框架协议。根据协议，三方将充分整合各自在 新能源 领域的技术专长与市场资源，全面覆盖红旗品牌巧克力换电车型的市场推广、换电服务和换电电池的高效运营等核心业务。

　　在此之前， 宁德时代 已与长安、广汽、北汽、五菱等车企达成合作，共同推出 10 款换电车型。据了解，十款车型将从今年年底开始逐渐上市，且接着每个季度都有车型推向市场。

　　与 宁德时代 通过更多合作伙伴分摊换电设施运营费用的思路一致，更早布局换电业务的蔚来汽车也在不断扩大自己的换电联盟。公开信息显示，自2023年11月直到今天，蔚来已与 长安汽车 、吉利控股、奇瑞汽车、江汽集团、路特斯、 广汽集团 、中国一汽达成换电合作。据财联社记者了解，蔚来的这一换电联盟仍在持续扩大，下一个加入的或为国内某传统车企旗下的 新能源 品牌。

　　“大部分（换电联盟）公司都已经在讨论后面的技术规划怎么匹配。到2027年、2028年会有很多的车用我们的换电技术。”蔚来汽车老总李斌透露了换电联盟伙伴的产品研发进度。

　　在过去很长一段时期内，换电模式由于成本高昂且盈利能力不足遭受疑问，但从诞生之日起，蔚来汽车便视换电业务为其品牌护城河。

　　“现在（蔚来）20%的换电站达到盈亏标准，也就意味着另外80%是超前布局。”李斌曾屡次将这一业务与亚马逊云服务做类比，“如果大家把换电想象成2003年时亚马逊要做云服务那个时间点，会发现有几点非常像：第壹，网络效应强。换电站网络就相当于能源互联网的云服务基础设施。第贰，投资规模大、投资时间周期长。当年亚马逊、谷歌等做厂房和设备，都投入了超过千亿级别的美金。第叁，从服务自己再到服务外部客户，一旦做成了，门槛就会特别高。”

　　尽管换电模式的收益能力尚未被完全验证，但机构预测该市场潜力巨大。开源证券此前预计，到2025年我国换电产业链市场规模有望达到1334亿元人民币。其中换电站设备、动力电池、运营环节市场规模分别为 164.4亿元、255.5亿元、914.1亿元人民币。