12月20日，中国证券监督管理委员会发布《监管规则适用指引——机构类第4号》（以下简称《指引》），引发行业广泛热议，也为证券基金经营机构的老总、总经理等高管划定了更高的资质门槛，同时细化了任职备案程序。毫无疑问，这不仅是对金融领域治理能力的进一步升级，更是在监管层面明确传递出一个信号：“关键少数”务必专业过硬，行业发展才能行稳致远。
专业能力不是锦上添花，应是基本要求。作为证券基金经营机构的“关键少数”，老总和总经理的作用不问可知。企业治理搞得咋样，风控能力强不强，最直接的责任就落在这两位高管肩上。然而，现实中，部分机构用人标准模糊，甚至对高管资质的要求流于形式。这不仅为行业健康发展埋下隐患，也让合规风险无形中放大。
这次《指引》明确要求，老总和总经理需具备至少3年证券、基金或金融工作经验，且至少一人需拥有3年以上与拟任职务相关的证券、基金从业经验。用最容易的理论来讲，当“门槛”清晰了，就不再给“浑水摸鱼”留空间了。不懂行、不精湛的人靠关系“上位”的机会，将被制度牢牢关死。
更关键的是，《指引》要求经营机构从聘任源头审慎把关，对拟任人选展开深度尽职调查，不符合基本条件的绝不能侥幸“带病上岗”。这是在传递一个明确的信号：证券基金行业的高管位置不是哪个都能坐的，专业能力和职业素养才是硬核标准。
打破侥幸心理，制度漏洞不再是遮羞布。《指引》不仅对“任职资格”划出红线，还对“任职备案”给出了更严格的程序规范。经营机构若拟聘任的高管资质存疑，务必提前与监管职能部门沟通，避免出现不符合基本条件人员上任后“带病执业”，进而给企业甚至市场造成隐患。
这一要求，直指部分机构“先上车后补票”的隐性规则。过去，有的企业为了应付监管要求，草草做出人事安排，出了事情才临时补漏。而这种“事后纠偏”的成本显然高昂，既浪费资源，又拖累行业规范化进程。如今《指引》要求提前沟通与把关，将问题遏制在萌芽阶段，把监管资源用在刀刃上，也让那些抱有侥幸心理的机构无路可走。
更为瞩目标是，《指引》还压实了主要股东的责任。过去，部分股东因为不了解监管要求，提名不合规人选，造成经营机构陷入水火倒悬之中。如今规定明确要求机构及时向主要股东传达《指引》精神，这无疑是在告诉股东：别乱提名，你的决定关乎整个公司的未来。
高管“门槛”高了，行业才能稳了。此次《指引》的发布，不只是一次规则细化，更是对行业痼疾的精准打击。长时间以来，证券基金行业高管管理存在的关键问题在于“专业与责任脱节”。有的高管经验不足、能力欠妥，甚至连基本的法律法规都不了解；有的高管虽然资历够，但履职不尽责，关键时刻难以担责。这些问题在行业中屡见不鲜，甚至已经成为部分机构治理不善的主要根源。
如今，中国证券监督管理委员会通过强化“关键少数”的专业门槛，把选人用人的责任压实到经营机构和股东身上，其实是一次完全的“入口革命”。通过规范关键岗位的人事安排，监管职能部门正在为证券基金行业建立一道更加坚实的“防火墙”。这意味着，“睁一只眼闭一只眼”的老路行不通了，行业管理务必全面步入实质合规阶段。
当然，规则再好，关键还在于执行。如果经营机构在实际操作中对制度打折扣、搞变通，那再细的规则也只是“纸老虎”。因此，监管职能部门接着要做的，就是确保这套制度体系的落地见效。