“科创板八条”政策落地以来，科创板首单“A吸A”出炉。
12月23日， 海尔生物 发布公告，公司正在规画由 海尔生物 通过向 上海莱士 全体股东发行A股股票的形式换股吸收合并 上海莱士 ，并发行A股股票募集配套资金。
从海尔集团过往的产业发展来看， 海尔生物 与 上海莱士 的合并，不只是两家公司的简单结合，更是海尔集团在生物科技领域具有战略意义的“一步棋”。 海尔生物 作为存续公司将进一步施展协同效应，通过持续的科技创新与战略外延拓展，缔造具备持续成长潜力的、植根本土并面向全球的一流综合生物科技龙头企业。
“海尔集团整合旗下大健康资产，是海尔综合考虑了国家并购政策、行业发展趋势及海尔自身战略目标的顺驴下坡。”某业内人士对记者称，这笔交易如能完成，也将成为落实“并购六条”及“科创板八条”，推动产业加速整合的标志性案例。
科创板首单“A吸A”
随着“科创板八条”“并购六条”发布实施，一批具有创新性、示范性的科创板并购重组案例渐次落地。此前， 亚信安全 收购港股上市公司亚信科技，达成科创板首单“A收H”重大资产重组交易。而本次 海尔生物 拟吸收合并 上海莱士 ，则是科创板首单“A吸A”案例。
公开资料显示， 海尔生物 与 上海莱士 均为海尔集团大健康产业“盈康一生”旗下上市公司。
海尔生物 作为海尔集团大健康板块创新战略孵化的第壹家上市公司，近年来在生命科学领域获得了良好的发展态势。 海尔生物 于2019年在科创板上市，主要业务是面向生命科学和医疗创新领域，提供智慧实验室、数字医院、智慧用血等数字场景综合解决方案，产品及解决方案已应用于全球150多个国家和地区。截至12月22日， 海尔生物 的市值为111.92亿元人民币。
上海莱士 则是国内可靠的血液制品生产企业，产品覆盖白蛋白、免疫球蛋白及凝血因子3大类，拥有丰富的血液制品生产基地和单采血浆站资源。同时， 上海莱士 积极开辟生物医药其它领域的研发，包含 重组蛋白 药物的开发。
上海莱士 于2008年在深交所上市，是目前中国最大的血液制品生产企业之一，以12月20日收盘价7.22元计算，其总市值为479.26亿元人民币。
此次 海尔生物 与 上海莱士 的合并，将实现双方在产业上的深度协同。 海尔生物 在生命科学和医疗创新领域的优势与 上海莱士 在血液制品生产和生物医药研发方面的实力相结合，将有助于缔造一个顶尖的综合性生物科技龙头。这不仅将完善海尔集团在血液生态产业链的布局，还将施展双方的协同价值，推动上市公司的高质量发展。
财务数据显示，今年前三季度， 海尔生物 实现营业收入17.82亿元人民币，同比下降2.43%；归母净收入3.09亿元人民币，同比下降13.45%。 上海莱士 实现营业收入63.14亿元人民币，同比增长6.39%；归属于上市公司股东的净收入18.38亿元人民币，同比增长2.81%。
值得注意的是，海尔集团成为 上海莱士 的实际控制人还不足一年时间。2024年6月18日，海尔集团以125亿元完成战略入股A股公司 上海莱士 的交易交割， 上海莱士 正式成为“盈康一生”的新成员。
优势互补助推产业融合
海尔生物 表示，作为存续公司，将进一步施展协同效应，通过持续的科技创新与战略外延拓展，缔造具备持续成长潜力的、植根本土并面向全球的一流综合生物科技龙头企业。
“ 海尔生物 和 上海莱士 均是自身垂直行业的龙头，且具有明显的协同效应。”上述业内人士表示，海尔集团希望通过这一次资产整合，能够做到资源的最大化，做实做深生物科技赛道，未来成为世界顶尖的生物医药企业。
从业务领域看， 海尔生物 与 上海莱士 处于产业链上下游关系。 海尔生物 作为血液分离设备、检测设备和采浆耗材的供货商，与 上海莱士 这个下游客户形成了天然的产业链对接。尤其是在国家药监局推动血液制品生产智慧监管的环境下， 海尔生物 在智慧实验室、智慧用血等方面的解决方案，将能够直接助力 上海莱士 提升数智化水平，实现生产管理的全面升级。
立足于无界生态，海尔集团收购 上海莱士 之后，支持 上海莱士 推进“拓浆”和“脱浆”齐步走战略，努力成为世界顶尖的生物制药企业。海尔集团董事局副主席、执行副总裁，盈康一生老总谭丽霞表示：“ 上海莱士 将与 海尔生物 、 盈康生命 一起，聚焦生命科学、临床医学和生物科技领域，共同缔造具有国际竞争力的健康产业生态。”
纵览CSL集团、武田制药等全球生物医药巨头的发展史，除了深耕内部增长外，他们都是通过并购、整合而不断扩张，逐步从血液制品行业成为生物医药领域的行业霸主。“这应该是海尔集团并购 上海莱士 的一个考量与愿景。”该人士称。
其实， 海尔生物 和 上海莱士 的合并，不仅是一次业务上的整合，更是一次战略上的飞跃。 海尔生物 在国际化进程中已经获得了明显的成果，其产品和解决方案应用于全球多个国家和地区。合并后， 上海莱士 将有望借助 海尔生物 的国际化平台，进一步拓展海外市场，提升产品的国际竞争力。
总体来看， 海尔生物 与 上海莱士 不仅归属于同一实控人，在产业上也有诸多协同点，包含战略规划、产品研发、市场网络、成本管理、海外拓展等。整合旗下生命科学、生物制药赛道的两家上市公司，盈康一生更深远的战略目标应该是通过优势互补、深度融合，施展规模效应，缔造一个具有持续成长潜力和国际竞争能力的生物科技产业旗舰。