【华海清科】华海清科拟不超过10亿元收购芯嵛公司剩余股权 - 受让方背后股东有韦尔股份等

　　上个月公告控股股东要进行战略重组的 华海清科 （688120.SH，股票价格172.47元，市值408.28亿元），这个月就有聚焦主业的大动作。

　　今日（12月24日）晚间， 华海清科 公告，拟合计使用自有资金不高于10亿元人民币，收购公司参股子公司芯嵛半导体（上海）有限公司（以下简称芯嵛公司或标的企业）剩余82%的股权。本次交易完成后，芯嵛公司将成为公司全资子公司。

　　《每日经济新闻》记者了解到， 华海清科 收购标的背后股东星光熠熠，其中还有芯片龙头 韦尔股份 的子公司。 华海清科 提到芯嵛公司目前尚处于亏损状态，并且预计未来短时间内仍将连续亏损。不过，标的主要产品离子注入机是集成电路制造前道工序中的关键设备之一，公司收购也涉及具体的业绩承诺。

　　标的增值率为1541.43%

　　今日晚间， 华海清科 公告，拟合计使用自有资金不高于10亿元人民币，收购公司参股子公司芯嵛公司剩余82%的股权，本次交易完成后，芯嵛公司将成为公司全资子公司。

　　本次交易的 股权转让 方包含自然人CHEN WEI、上海凯城半导体科技合伙公司（有限合伙）、上海科技创业投资（集团）有限公司（以下简称上海科创）、上海浦东海望集成电路产业私募基金合伙公司（有限合伙）（以下简称浦东海望）、中小海望（上海）私募基金合伙公司（有限合伙）（以下简称中小海望）、苏州鋆望创芯肆号投资合伙公司（有限合伙）、RIGHT DIRECT INVESTMENTS LIMITED和湖州庆芯科技发展合伙公司（有限合伙）。

　　值得强调的是，芯嵛公司100%股权的整体价格为12.3亿元人民币，交易价格与评估截止日芯嵛公司所有者权益账面值相比增值率为1541.43%。

　　《每日经济新闻》记者了解到， 华海清科 收购标的背后股东可谓星光熠熠。上海科创背后是上海国资委全资控股的上海国有资本投资有限公司。浦东海望背后的出资人有芯片龙头 韦尔股份 的子公司浙江韦尔股权投资有限公司、华远陆港资本运营有限公司等。中小海望背后出资人则是国家中小企业发展基金有限公司、上海商业投资（集团）有限公司等。

　　 华海清科 表示，芯嵛公司主要从事集成电路离子注入机的研发、生产和销售，目前实现商业化的主要产品为低能大束流离子注入设备，相关产品已发往客户端验证。公司提到，芯嵛公司核心技术团队专注于离子注入行业30多年，具有丰富的离子注入行业经验，在长期研发进程中不断积累了产品设计及工艺性能的核心参数，并对设备核心模块离子束流全面的传输路径进行了升级改进，使得芯嵛公司当前的产品较同类竞品的晶圆颗粒污染控制效果、晶圆的装载效率更优。

　　离子注入机是集成电路制造前道工序中的关键设备之一。根据公开信息，国内开展离子注入设备研发和生产的企业包含芯嵛公司、北京烁科中科信电子装备有限公司、上海凯世通半导体股份有限公司、青岛四方思锐智能技术有限公司等。

　　业绩承诺约定三年营业收入目标

　　不过从财务数据看，标的去年营业收入只有362万元人民币，净收入亏损2442万元。截至审计基准日（2024年5月31日），芯嵛公司已发出的离子注入设备尚在客户验证进程中，并未形成收入。

　　值得强调的是， 华海清科 此次收购涉及标的业绩承诺。业绩承诺期间（2024年度、2025年度、2026年度）内，标的企业合并报表口径经审计的营业收入分别很多于0.45亿元、1.05亿元和3.4亿元人民币。其中，各年度营业收入构成要求为：离子注入机台验收后确认的营业收入占比至少80%，且零部件、维保、材料等其它业务营业收入占比不高于20%等。不难发现，芯嵛公司业绩收入真实的挑战是2025年度的1.05亿元人民币，即正式跨入亿元大关。

　　而在风险提示一栏， 华海清科 提到芯嵛公司目前尚处于亏损状态，并且预计未来短时间内仍将连续亏损，本次收购完成后公司也将加大此类业务的研发投入，以实现离子注入设备的持续迭代升级和新产品开发，同时公司本次采用现金方式支付转让对价，公司股本规模不因本次收购交易发生变化，因此本次收购完成后，公司原有业务的每股收益将被新增业务板块摊薄。

　　其实，芯嵛公司业务也与 华海清科 的半导体业务相契合。 华海清科 本次收购还叠加了控股股东正处于规画重组期的背景。

　　11月30日， 华海清科 公告称，公司获悉 四川省 人民政府拟启动 四川省 能源投资集团有限责任公司（以下简称能投集团）与 四川省 投资集团有限责任公司战略重组，此事涉及其控股股东能投集团。

　　从战略重组的动作来看， 四川省 希望企业聚焦自己的主业和核心竞争力。