【20融创02】融创境内债二度重组能否-上岸-？已有六笔债券闯关成功

　　财联社12月24日讯（记者李洁）融创境内债二度重组又有新进展。

　　记者获悉，融创房地产集团有限公司旗下四笔债券12月24日获得持有人会议表决通过，包含H1融创01、20融创02、H1融创04合计3笔债券和1笔ABS重组。

　　这也意味着，融创自11月27日公布十笔境内债券整体重组方案以来，在三周时间中已经有六笔债券争取到持有人支持重组。

　　融创方面表示，考量到部分债权人需要更多时间来完成内部审批程序，融创将剩余四笔债券的投票表决调整至12月27日，确保债权人充分行使表决权。

　　记者了解到，由于销售业绩与经营恢复不及预期，融创11月27日公布境内债二次重组方案，包含现金要约收购、股票及股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长展期共四个选项。

　　融创重组方案涉及的企业债券规模约154亿元人民币，包含H融创05、H融创07、PR融创01和20融创02等10笔债券。

　　其中，H6融地01、H0融创03已于12月10日率先通过重组表决，剩余四笔H融创05、H融创07、PR融创01、H1融创03尚未完成重组表决，未偿总金额面值约82亿元人民币，占总规模的53%。

　　有媒体透露称，相较于其它债券，PR融创01的重组谈判较为困难，其中持有该债券20%以上份额的上海某金融机构态度较为强硬。

　　资料显示，PR融创01于2020年4月1日发行，募集资金达到40亿元人民币，债券余额为28.81亿元人民币，票面利率4.78%。

　　据了解，在“PR融创01”第壹次展期时，融创中国董事会主席兼执行董事孙宏斌便签署《担保函》，为本期债券提供不可撤消的连带责任保证担保。

　　这时，融创中国还将青岛隆岳置业有限公司70%股权及对应收益、青岛隆岳形成的50亿元应收账款债权、河南融创奥新房地产开发有限公司100%股权及对应收益、河南融首新创文旅置业有限公司20%的股权及对应收益作为上述债券的质押担保。

　　分析人士指出，如果要感动上述债权持有人，融创方面或许还要提供更多有利条件。如果12月27日仍未谈判成功，上述债权重组表决估计还要再度延期。

　　“融创这次境内债重组方案给到债权人四种灵活选项，包含现金对价、股票、资产等偿债资源。同时，其方案没有任何强制选项，留债展期部分也木有设置上限，债权人可根据自己的诉求自由选择。”一位固定收益分析师表示，这样市场化削减债务的方案，有助于公司“活下来”，让企业经营回到正常轨道，也可对债权人利益形成保护。

　　知情人士表示，如果该方案顺畅落地，融创有望成功削减超过50%的境内债务，而且5年内暂无兑付压力。

　　其实，近期房地产市场频繁传出房企化债新动态，在目前行业处境艰难的情景下，大规模缩减债务已是企业走出困境的必经之路。

　　“综合对照各家方案的市场反馈来看，融创方案具有相应的代表性、进度也较快。”上述分析人士指出，若融创此次债务重组最终得以通过，将成为行业参与各方为推动企业走出困境共同蹈厉奋发的标志性事件。