【日发精机】-日发系-吴氏父子陷信披违规风波，日发集团被立案调查

　　蓝鲸新闻1月14日讯（记者王健文）最近， 日发精机 （002520.SZ）发布公告称，公司控股股东日发集团收到中国中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露非法及违反限制性规定转让证券，中国中国证券监督管理委员会决定对日发集团立案。

　　就控股股东被调查的详细情况，蓝鲸新闻记者致电 日发精机 进行求证。公司方面对蓝鲸新闻表示，暂不清楚控股股东被立案涉及的详细情况。

　　蓝鲸新闻记者了解到，日发集团此前减持公司股份还要追溯到2022年。2022年，因俄乌冲突爆发， 日发精机 终止了和俄罗斯间的飞机租赁合同，但旗下5架飞机未能顺畅取回。因此，公司在2022年三季度对5架飞机资产计提减值。

　　不过， 日发精机 的计提减值时点要晚于其它有类似遭遇的同行业上市公司。且在宣布计提减值前，公司控股股东日发集团屡次大手笔减持公司股份，年内累计套现3.18亿元人民币。

　　1月13日， 日发精机 开盘跌停，盘中股票价格有所回调。截至收盘，公司股票价格收于5.68元/股，下跌幅度为3.89%，总市值约为43亿元人民币。

　　计提减值时点慢于同行，控股股东赶在计提前减持

　　此次 日发精机 控股股东日发集团因涉嫌信披非法及违反限制性规定转让证券，被中国证券监督管理委员会立案。数据显示，日发集团上次集中减持 日发精机 股份，要追溯到2022年期间。2022年，公司曾因卷入俄乌冲突被迫计提大额资产减值损失，但计提时点却慢于同行业其它上市公司。

　　根据 日发精机 公告，在2022年2月俄乌冲突发生前，Airwork向俄罗斯客户合计出租6架自有飞机。但由于欧盟、美国、新西兰等国与俄罗斯双边关系相互制裁影响，2022年3月，公司就终止了与俄罗斯客户间的飞机租赁关系。

　　与 日发精机 类似，A股上市公司 渤海租赁 ，港股上市公司中银航空租赁、中国飞机租赁同样在2022年3月终止了与俄罗斯客户间的飞机租赁。由于上述飞机存在难以收回的危险，上述三家公司分别在2022年一季报及2022年半年报中对飞机资产计提了减值，时间分别为2022年4月及2022年7月。

　　与三家同行业上市公司相比， 日发精机 计提减值的时点相对较晚。直到2022年10月发布的三季报中，公司才对难以收回的飞机资产计提减值，减值额为7.41亿元人民币，这也是当年公司巨亏15.3亿元的原因之一。

　　从股票价格上看，2022年4月年报及一季报发布前后， 日发精机 的股票价格正处于阶段性低点最低触及4.52元/股。尔后，公司股票价格逐步回升，至2022年8月达到阶段性高点，最高触及8.71元/股，上涨幅度达92.7%。尔后，公司股票价格开始回调，在2022年三季报发布次日，公司股票价格一字跌停。

　　值得注意的是，2022年年内，日发集团曾屡次减持 日发精机 股票。天眼查显示，日发集团由日发系吴氏父子实际掌控，儿子吴捷持有日发集团34.1374%的股权，爸爸吴良定持有日发集团16.7684%的股权，父子二人合计持有近51%的股权。

　　其中，2022年2-3月，日发集团累计减持公司2.80%的股份，合计套现约1.60亿元人民币。2022年6月，公司再度发布减持公告，并在2022年7月减持3.23%公司股份，套现1.57亿元人民币，这次减持时间正处于 日发精机 披露计提资产减值之前。

　　年内，公司累计套现约3.18亿元人民币，以持股比例计算，超1.62亿元资金流入了吴氏父子的口袋。

　　收购资产“暴雷”， 日发精机 与控股股东对簿公堂

　　 日发精机 建立于2000年，此前主要从事数控机床、航空航天设备、航空航天零部件等相关业务。到了2018年，公司突然宣布将从控股股东手中收购一家新西兰公司Airwork Holdings Limited（下称“Airwork”）。

　　Airwork建立于1984年，2013年在新西兰证交所上市。2017年，日发集团收购了Airwork的全部股权并将其私有化。私有化后不到半年，日发集团计划将Airwork注入上市公司体内。

　　最终， 日发精机 以12.50亿元的对价全资收购了Airwork，全部对价由股份支付。通过此次交易，得了直升机MRO、直升机租赁运营和货机租赁运营等业务，但也背上了6.68亿元的高额商誉。

　　在此次交易中，日发集团承诺，2018年至2021年间，Airwork的扣非归母净收入需很多于2050万新西兰元、2450万新西兰元、3000万新西兰元、3250万新西兰元。

　　2018年及2019年，Airwork的业绩整体稳定，年内的业绩承诺完成比例分别为98.72%和98.96%，日发集团也完成了业绩补偿。到了2021年，受疫情等原因影响，Airwork全年扣非归母净收入仅为2405.8万新西兰元，业绩承诺完成率仅为80.19%。

　　于是 日发精机 和日发集团双方商量，跳过2020年，将业绩承诺向后顺延两年。但尔后两年，Airwork的业绩持续下滑，其中2021年仅实现扣非归母净收入467.25万新西兰元，完成了业绩承诺的15.58%。

　　根据 日发精机 测算，由于未完成2021年业绩承诺，日发集团需要补偿4765.46万股公司股份。最终， 日发精机 以1元的总对价回购了日发集团手中的股份，并予以注销。

　　2022年，受地缘政治冲突影响，Airwork的业绩进一步恶化，全年扣非归母净亏损达到4374万新西兰元。最终， 日发精机 计提了15.41亿元的资产减值、商誉减值，并确认了3.03亿元的资产处理损失。公司的业绩也由盈转亏，净亏损为15.30亿元人民币。

　　由于Airwork未能完成业绩目标，日发集团需补偿 日发精机 1.06亿股股份，和现金2.31亿元人民币。但对于日发集团而言，想要作出上述补偿压力颇大。

　　根据 日发精机 2023年5月发布的一份公告，当时日发集团共持有公司股份2.17亿股，其中有1.92亿股被质押，未质押股份仅0.26亿股，质押率为88.05%。

　　因此，日发集团迟迟未能兑现对 日发精机 补偿，最终二者对簿公堂。

　　2024年11月，诉讼一审判决结果出炉。判决结果显示，日发集团需要向 日发精机 交付5000万股股份，若未能足额交付，不足部分需要以6.18元/股的对价折算为现金支付。

　　与 日发精机 的诉求相比，此次判决结果对日发集团较为“友好”，日发集团也选择接受判决结果。2024年12月27日，上述5000万股股份注销完成，日发集团持有 日发精机 股份的数量由2.17亿股降至1.67亿股，持股比例由27.18%降至22.32%。

　　从业绩表现来看， 日发精机 2022年及2023年均现亏损，归母净收入分别为-15.3亿元及9.03亿元人民币，2024年前三季度， 日发精机 再亏6618万元人民币，业绩表现欠安的 日发精机 已游走在退市边缘。