【PCB】-每日收评-全线爆发！铜缆高速连接概念股卷土重来，小红书概念陷入调整

　　财联社1月20日讯，市场全天冲高回调，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.18万亿，较上个交易日放量474亿。盘面上，热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3600只个股上涨。从板块来看，AI硬件方向集体大涨，铜连接、 PCB 等方向领涨， 沃尔核材 等涨停。大消费股局部活跃，影视、服装等方向走强， 金逸影视 等涨停。 锂电池 概念股展开反弹， 宁德时代 涨超5%。下跌方面，小红书概念股持续调整， 遥望科技 跌停。截至收盘，上证指数涨0.08%，深成指涨0.94%，创业板指涨1.81%。

　　板块方面

　　板块上，AI硬件方向再度走强，铜高速连接概念股， 沃尔核材 、 华脉科技 、 鑫科材料 涨停， 瑞可达 、 兆龙互连 、 神宇股份 、 胜蓝股份 、 中富电路 上涨幅度居前。

　　消息层面上，英伟达总裁黄仁勋近日表示，我们应该尽可能继续使用铜技术，在那之后，如果需要，我们可以使用硅光子技术，但我认为那还需要几年时间。华鑫证券表示，英伟达正经历封装技术的迁移，由此前的CoWoS-S技术逐步转换为更新的CoWoS-L技术，这实际上将需要增加CoWoS-L产能。该机构认为铜光共进为Scale Up和Scale Out同时升级下的产业趋势。

　　 PCB 概念延续强势， 金安国纪 5连板， 景旺电子 、 澳弘电子 涨停， 中富电路 、 金信诺 、 三孚新科 、 鹏鼎控股 上涨幅度居前。

　　 中信证券 认为， PCB 行业的受益逻辑将在云端延续，并逐步拓展至终端。云端来看，AI服务器、交换机/光模块 PCB 市场高速扩张，HDI趋势明确，封装基板国产替代空间广阔，技术、产能领先同时积极适配大客户协作开发的厂商有望优先受益。终端来看，终端AI应用加速落地下 PCB 环节有望迎来量价齐增。

　　从市场的视角来看，近期AI硬件算力方向内部显现出反复活跃之势，上周四CPO午后异动拉升、上周五 PCB 全线爆发，再到今日铜缆高速连接全天领涨。可见算力硬件概念作为未来产业趋势逻辑最为明确的方向，始终维持着较高的钱财认可度。故在内部各细分的良性轮动下， 算力概念 整体仍有望延续振荡向上行情，因此在中期趋势没有遭到破坏的条件下，仍可留意核心标的回踩低吸机会。

　　服饰板块同样上涨幅度居前， 汇洁股份 、倾慕股份、真爱漂亮家涨停， 龙头股份 、 日播时尚 、 扬州金泉 、 酷特智能 、 海澜之家 等个股上涨幅度居前。消息层面上，近期国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁华文化和旅游消费的若干措施》，指出要推动在服装、箱包、珠宝、美妆、玩具等领域开发联名款文创产品，缔造国货“潮牌”、“潮品”。

　　而从市场的视角来看，消费股内部的分歧同样加剧，此前较为活跃的小红书、微信小店概念股陷入调整，而服饰、影视等此前相对低位的板块则于今日走强，本质而言或可视为消费股内部所进行的高低切轮动，但在经历修复性补涨后其延续性仍有待进一步观察。

　　个股方面

　　从个股层面来看，今日高位股的亏钱效应明显增加，市场高度降至5板。其中小红书概念股集体调整， 狮头股份 、 遥望科技 、 天下秀 等个股跌停， 来伊份 、 国旅联合 、 线上线下 跌超7%。另一方面， 机器人 概念延续分歧，7连板的 金奥博 一度跌停，而 长盛轴承 实现反包20CM涨停。 机器人 行情演绎直到今天，若无更多增量资金进场驰援的话，板块整体想要再度开启新一轮的主升或仍具难度，可是板块中个股依旧存在着反复活跃的机会，所以后续仍应聚焦那些板块中的前排活口标的。另外，AI 算力概念 成为今日盘面的领涨核心，像寒武纪、 天孚通信 、 新易盛 、 沃尔核材 等容量标的同样上涨幅度居前，这些核心容量可视为算力方向的情感风向标。整体来看，市场高位股的回调与低位股的补涨并存，显示出热点轮动加速的 势头，故应对上尽可能地规避追高，耐心等待热点短线分歧回踩时择机低吸。

　　后市分析

　　今日市场仍以振荡为主，三大指数最终依旧全线收红，其中创业板指相对较强涨近2%，目前已弹升至30日线附近，若能将其有效站上，有益于中期趋势进一步扭转。不过鉴于目前增量资金较为匮乏，短线依旧可能会经历一定的振荡与反复。在进程中只要不将5日线有效跌破的话，反弹行情便有望延续。但需要谨防的是，今日短线情绪与指数端显现出背离的态势，若明日情绪短线持续走弱的话，不排除拖累指数的可能。 不过就目前而言，市场的热点依旧是围绕在AI、 机器人 、大消费这三大方向所展开，只要没有出现集体退潮的情形，仍可遵循其轮动节奏，寻找一定低吸套利的机会。另外需注意的是，随着业绩预告进入密集披露期，对于去年三季度业绩存在有疑虑的企业，仍需提防爆雷的危险。

　　今日短线情绪振荡回落，不过依旧处于低迷区之上。

　　市场要闻聚焦

　　1、国家 人工智能 产业投资基金合伙公司（有限合伙）成立出资额600.6亿元

　　《科创板日报》20日讯，据天眼查信息显示，国家 人工智能 产业投资基金合伙公司（有限合伙）于1月17日成立，出资额600.6亿元人民币。合伙人包含：国智投（上海）私募基金管理有限公司、国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司。

　　2、国家发改委、国家数据局建立公共数据资源授权运营价格形成机制

　　财联社1月20日讯，国家发改委、国家数据局建立公共数据资源授权运营价格形成机制。制定公共数据运营服务费标准，由发展改革部门会同数据管理部门核定运营机构最高准许收入；在最高准许收入范围内，由授权主体制定各类产品和服务的上限收费标准，并书面报揭发展改革部门、数据管理部门；运营机构在不高于上限收费标准的范畴内，确定具体收费标准。授权主体应统筹考虑不同应用场景下各类产品和服务的数据、算力、存储等资源使用，人力资源投入，和销售规模等原因制定上限收费标准。具体可按产品数量、服务次数、服务时间、数据调用量等形式收费。