在互联网上浏览时，我们时常会碰到这样的保险宣传：“医疗险首月特惠仅0.6元起”，“重疾险首月惊爆价10元！”但该类保险背后隐藏着很多玄机。
一旦你被首月的低廉价格格吸引并支付保费后，从第贰个月开始，保费就会猛然“飙升”，跃升至数十元甚至上百元。换句话说，这种营销策略就是先用低价吸引人入门，随后再大幅提升费用。
而众安在线，曾经便是这种“魔方业务”的“佼佼者”。
众安在线财产保险股份有限公司（以下简称“众安在线”），作为中国第壹家互联网保险公司，于2013年11月6日揭牌开业，2017年9月28日在香港联交所主板上市。曾经在“三马”（马明哲、马云、马化腾）的加持下，风光无限，截至2023年中，众安服务超过5亿用户，累计出具约574亿张保单。
然而，进入第贰个十年，公司却遭遇了股票价格和净收入的内外夹击，市值缩水超千亿元人民币，投诉与罚单接踵而至。
纠纷不断，深陷“魔方业务”疑问
“魔方业务”是一种在互联网上广泛应用的营销策略，其中保险公司利用免费赠送保险或以低廉的保费、低保障额度及高免赔额的保险产品来吸引顾客，进而促使他们“升级”购买更全面的保险。然而，这种以低价或免费保险为幌子的“魔方业务”在早期阶段可能存在诱导消费者购买的问题。针对这一保险行业的乱象，监管职能部门已经屡次采取措施进行整治。
查询黑猫投诉平台发现，截至2025年1月16日，针对众安保险的投诉达9743条，其中，有关“魔方业务”的相关投诉漫山遍野。部分消费者反馈，一位消费者提出投诉，表示在保险投保早期，保费仅为几毛钱，但随后未经任何续费通知，保费骤增至几百元。除了该类问题之外，众安保险还被投诉诱导投保、暴力催收等。
可能正是基于这种情景，针对众安保险的诉讼与纠纷数量正持续上升。
根据统计，近一年内以众安保险为当事人的历史开庭公告有3583则，其中案由为“保证保险合同纠纷”的公告以2312则居首，其次为“人身保险合同纠纷”有437则，“机动车交通事故责任纠纷”有248则。
屡次被罚，治标不治本？
与众多投诉紧密相连的是，众安保险频繁因违规行为遭到监管职能部门的处罚。
进入2024年，保险行业的首张罚单便落在了众安保险的头上。
2024年4月16日，于金罚决字（2024）1号案件中，国家金融监督管理总局官方网站发布2024年的首张罚单，众安保险因存在隐匿关联关系和关联交易、通过关联方虚假列支费用、通过关联交易监管系统报送的报表存在错报漏报、将保险资金运用形成的投资资产用于向他人发放贷款等非法行为，对众安财险罚款180万元；对宋振华警告并罚款7万元；对张勇博警告并罚款10万元；对李高峰警告并罚款7万元。
众安保险方面回应称，此次处罚主要关联到2020年一起事件，其中一家附属公司违规将保险资金形成的投资资产用于放贷。
而在2024年“3·15”消费者权益日前夕，上海消保委就营销电话骚扰问题与众安保险进行了交涉。众安保险方面表示，消费者反映的“众安保险”营销电话与手机手机短信骚扰中，“大部分其实其实不是公司官方行为”，其中有相当数量是涉嫌“外部不明势力不法之徒”电信诈骗行为。
这些问题的存在，不仅损害了众安保险的品牌形象与消费者信任，更对其长期稳健发展构成了潜在要挟。治标不治本，或许正是众安保险当前困境的真实写照。
净收入雪崩，资金流承压综合偿付能力持续下降
对于市值达百亿、年投保额接近300亿的众安保险而言，180万元的罚单虽然数目不大，但这一事件背后所揭示的深条理经营问题，却不可避免地对其业绩发生了影响。
8月27日，众安保险公布了2024年中期财报。数据现显示，众安保险上半年实现总保费152.38亿元人民币，同比增长5.4%；但归母净收入从去年同期的2.21亿元降至0.55亿元人民币，降幅为75%，很是惊人。针对利润下滑，众安在线表示主要因素是保险分部净收入下降，也从侧面反映出了营业收入端的压力。
在净收入下滑的压力下，众安保险的经营活动所引发的钱财流量净额为8.51亿，去年同期为13.76亿，同比下滑38.18%。这时，期末现金及现金等价物为20.23亿，同比减少36.77%。结合公开的钱财流情况可见，众安在线的钱财流情况其实其实不稳定，目前，期末现金及现金等价物正处于不断减少的状态当中。
在2016年6月结束时，众安保险的综合偿付能力充分率高达1043.41%。然而，到2018年6月，这一比率降低至768.45%。进一步地，到2020年6月，它继续下滑至547.35%。更令人关注的是，从2021年6月开始直直到今天年6月，众安保险的综合偿付能力充分率连续四年下降，具体数值分别为538.28%、313.53%、263.16%和223.73%。
面对业绩的滑坡、口碑的受损和监管的频繁处罚，众安在线正站在一个亟需转型与重塑的关键节点。怎样在维护消费者权益与追求业绩增长之间找到平衡点，成为其亟待解决的关键问题。未来，众安保险或许需要进一步优化产品设计，提高服务品质，强化内部管理，确保合规经营，同时积极探索科技赋能保险的新路径，以增强市场竞争力，重建消费者信任，实现可持续发展。只有这样，众安在线才能重新焕发生机，继续在互联网保险领域施展引领作用。
