公募2024年四季报逐渐披露中，张坤、刘格菘、傅鹏博等“名将”在管产品最新重仓股也备受关注。北京商报记者关注到，2024年四季度，多位明星基金经理均关注港股，并实施增持操作。张坤大幅加仓阿里巴巴—W，傅鹏博、赵枫则分别关注港股光学企业、港股险企。对于后市，明星基金经理们普遍看好优质公司的吸引力，有“舵手”认为，资本市场有望进入业绩驱动下的持续、稳步上涨行情。我国的优质企业当前隐含的长期回报水平远远超过其它资产类别，放在全球看也是最具吸引力的资产，可以静待经济企稳回升。
张坤代表作：加仓阿里巴巴—W
1月21日，易方达基金明星基金经理张坤旗下在管基金披露2024年四季报。截至2024年12月末，张坤在管规模为589.41亿元人民币，较2024年三季度末的690.82亿元同比减少14.68%。
同时，随同2024年四季报出炉，其持仓情况也浮出水面。以其在管产品中规模最大的易方达蓝筹精选混合为例，其2024年四季度末的股票仓位为94.07%，较2024年三季度末数据微降0.35个百分点。
截至2024年四季度末，该产品十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴—W、五粮液、 贵州茅台 、 洋河股份 、 泸州老窖 、 山西汾酒 、中国海洋石油、美团—W和百胜中国。
具体来看，阿里巴巴—W获加仓778.56万股，中国海洋石油、美团—W、五粮液、腾讯控股则均遭减持，分别减持3500万股、320万股、40万股和13万股。
张坤在2024年四季报中表示，基金在2024年四季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，调整了科技和周期等行业的结构。个股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
财经评论员郭施亮表示，2024年四季度，阿里巴巴—W、腾讯控股等头部公司仍然是明星基金经理的重仓股，明星基金经理的管理理念仍然是重仓龙头股、头部公司，以此分享新经济、科技巨头发展的成果。
新能源 、港股备受关注
除张坤外，多位明星基金经理2024年四季报也于同日披露。1月21日，明星基金经理刘格菘旗下广发小盘成长混合（LOF）在2024年四季报中披露的最新持仓显示，所属光伏设备的 晶澳科技 与所属 新能源 车的 江淮汽车 新晋前十大重仓股，而同属 新能源 车的 赛力斯 则被减持。另外， 西部超导 、 鸿远电子 则退出此次前十大重仓股名单。
报告期内，刘格菘表示，仍然围绕光伏及产业链、 锂电池 、 新能源 车、电子等全球比较优势行业进行配置。组合重仓行业的基本面也在2024年四季度出现了不同水平的反转向上趋势。随着总量政策和行业供需规范性政策逐步落地，有望看到行业进一步向好。
同日，另一位百亿规模基金经理泓德基金秦毅也进行了一定水平的调仓换股，旗下产品业绩表现较为突出的泓德泓华混合在2024年四季度末的前十大重仓股中新晋 招商银行 、 亿联网络 、 迈瑞医疗 。另外，增持 万华化学 。同期， 宁德时代 、 美的集团 、 浙江鼎力 、 星宇股份 则被减持。
1月20日，明星基金经理傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合也发布了2024年四季度报告，在调仓换股层面，港股舜宇光学科技新进入前十大重仓股， 万华化学 则退出。傅鹏博、朱璘在2024年四季报中表示，从前十大持仓来看，受益于智能手机需求和智能驾驶发展的光学企业进入了前十大持仓，重点公司变化不大。
另有明星基金经理关注港股机会。从睿远基金明星基金经理赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合看，2024年四季度， 山西汾酒 、小米集团—W新晋前十大重仓股中，美团—W、 中国平安 则退出。另外，腾讯控股、中国财险、 中国太保 等港股均获得增持。
赵枫表示，2024年四季度指向一个明确的投资机会，就是具备长期稳定回报的优质权益类资产。以持仓的电信运营商H股为例，如果拉长投资时间周期，考量到其稳定的商业模式、产品的渗透率和市占率，仍可以预期其收入和盈利有较长期的增长可能，再叠加股息回报，其中长期持有回报也有很大的吸引力。
整体来看，上述明星“舵手”中，张坤、傅鹏博、朱璘、赵枫均对多只港股进行了增持。郭施亮表示，明星基金经理管理风格各异，港股市场的核心资产定位与A股市场风格定位不同，不同类型的企业存在不同 的估值定价机制，当前，部分基金经理可能认为港股的科技公司、光学巨头、险资巨头的估值较低，赚取核心资产的估值折价差可能是机构投资人的投资逻辑。
看好优质公司吸引力
展望2025年，秦毅分析，预计国内受益于“两新”政策的相关消费行业，需求会得到明显回暖；地产拖累的减弱和政策推动内需的持续改善，有望共同推动经济基本面持续边际好转，最终在下半年可能带动企业盈利回升，资本市场届时也将有望进入业绩驱动下的持续、稳步上涨行情。其将持续关注收益确定性板块、估值、股票价格低位，基本面有望边际改善的板块和成长板块。
在秦毅看来，未来科技板块将围绕“AI算力国产化（如半导体芯片/制造/设备等环节）”“AI端侧硬件创新化（如‘果链’/AI眼镜等）”和“AI应用端落地”三条主线进行演绎，其中通信和电子在过去的两年中已经表现出了较好的股票价格表现，2025年在某个时间点，大概率计算机和传媒也会迎来迅速拉高的投资机会。
赵枫表示，从长期回报角度，对权益市场布满信心，我国的优质企业当前隐含的长期回报水平远远超过其它资产类别，放在全球看也是最具吸引力的资产，可以静待经济企稳回升。
张坤同样相信优质企业的投资机会，他表示，对于很多优质公司，目前市场共识是感知到有许多风险的状态。但在资本市场中，投资者“感知的危险”和“实际的危险”通常会出现偏差。张坤认为，目前市场对很多优质公司提出的报价很有吸引力。