【证券投资】直播荐股！监管从严 - 又一家第三方投顾被暂停新增客户半年

　　证券投资咨询机构正经历严监管。

　　不久前，江苏证监局披露，在业务推广中存在一定误导性和暗示收益内容、在网络直播中涉及个股投资建议等违规行为，江苏百瑞赢证券咨询有限公司被责令改正和责令暂停新增客户6个月的行政监管措施。

　　券商中国记者了解到，近年来，除了证券公司、会计事务所和律所等中介机构频繁收到监管罚单，同样属于中国证券监督管理委员会颁发牌照的证券投资咨询机构（用我们老家的话讲叫第叁方投顾机构）也受到严监管。据券商中国记者不完全统计，今年以来已经有9家第叁方投顾机构或分公司收到各地证监局罚单，被罚款、责令改正和暂停新增客户措施。其中，暂停新增客户属于较为严厉处罚措施，而2024年以来就有21家第叁方投顾或分公司被监管暂停新增客户。

　　六项违规行为被暂停新增客户半年

　　不久前，江苏证监局披露一则针对第叁方投顾公司的罚单。

　　江苏证监局公告，经查,发现江苏百瑞赢证券咨询有限公司（简称“江苏百瑞赢”）存在以下问题:

　　一是在业务推广进程中,营销人员运用客户盈利案例、展示客户赞美感谢截图、过往推荐股票的业绩等开展营销宣传含有存在一定误导性和暗示收益的内容;

　　二是通过直播发展业务推广中合规管控不到位,个别员工未经报备自行开展网络直播,并在直播过程提供涉及具体个股的投资建议;

　　三是向部分客户提供投资建议时,未说明正确的依据,部分未告知客户证券投资顾问的姓名及其登记编码;

　　四是部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向客户发送投资建议,或以证券投资顾问名义向客户发送投资建议;

　　五是公司投诉处理机制不健全,未及时、妥善处理客户投诉事项;

　　六是对个别客户提供证券投资顾问业务进程中,执行适当性管理存在不足。

　　江苏证监局表示，以上事实有《关于江苏百瑞赢证券咨询有限公司的现场检查事实确认书》、该局执法人员在现场检查中收集的证据证明。上述行为违反了《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等有关规定，决定对江苏百瑞赢采取责令改正、责令暂停新增客户6个月的行政监督管理措施。

　　江苏证监局要求江苏百瑞赢应采取有效措施对上述问题进行整改,整改期间需按月向监管报送整改报告。江苏证监局表示，整改应严格落实《证券投资顾问业务暂行规定》的有关规定,切实提高合规管理水平,暂停新增客户期满后,该公司应当向监管书面申请,经江苏证监局整改验收完成后,方可新增客户。

　　投顾机构监管从严

　　在市场上，券商、会计事务所和律所罚单屡见不鲜，近两年来，同属于中国证券监督管理委员会监管的第叁方投顾的罚单也频繁出现。

　　券商中国记者不完全统计，截至1月26日， 2025年以来已经有9家第叁方投顾机构或其分公司收到证监局开出的罚单，这些机构因在展业进程中存在虚构、误导性营销宣传及缺乏风险提示等违规行为，被各地监管职能部门分别处以责令改正，甚至暂停新增客户3个月的监察管理措施。

　　据不完全统计，2024年内，共有30家证券投资咨询机构（不包含分支机构）收到监管下发的35张“罚单”，被采取了监管谈话、责令改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、暂停新增客户和罚款等行政监管措施和行政处理措施。其中，合计有21家证券投资咨询机构或证券投资咨询机构分公司被暂停新增客户。

　　从处罚次数来看，慧研智投科技有限公司（简称“慧研智投”）、成都汇阳投资顾问有限公司、点牛优选有限公司、广东博众智能科技投资有限公司、山东神光咨询服务有限责任公司5家机构均被监管点名了2次，违规行为中多数涉及误导性宣传。

　　另外，盘点各地证监局给予持牌投顾机构的罚单，处罚金额最大的罚单，落在慧研智投身上。

　　2024年12月31日，山西证监局披露，该局对慧研智投违反证券投资咨询法律法规行为进行了立案侦查，经查明，慧研智投相关营销行为业务模式，涉及信息数量较多且使用企业微信发送，内容具有明显误导性。慧研智投在证券交易活动中作出信息误导。

　　山西证监局决定对慧研智投责令改正，并处以180万元罚款。

　　《证券投资顾问业务暂行规定》明确，“证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或保证投资收益。”