金价持续攀高之际，已经有商业银行下调黄金账户业务（即“积存金”，以下统称“积存金”）相关利率。最近， 招商银行 发布公告称，拟于2025年2月12日起调整黄金账户业务相关利率，涉及黄金账户活期产品，和黄金账户三个月期、六个月期、九个月期、一年期等定期产品。据记者梳理，相较于目前执行利率，上述产品利率将下降9个基点至30个基点不等。
受访专家对《证券日报》记者表示，银行下调积存金相关利率，主要是为了应对金价上涨造成的市场风险，并优化自身资金成本和收益结构。
调降利率提高门槛
记者了解到，投资者购买积存金，其收入一方面来自于买卖黄金份额所引发的价差，另一部分则为相对稳定的利率。值得注意的是，积存金是一种具有投资潜在风险的金融产品。好比， 招商银行 就将积存金业务的危险评级定为R3（中风险）。
其实，去年金价波动上扬之际， 招商银行 也曾对积存金业务进行过调整。好比，去年3月份，该行将积存金活期及定投认购起点由500元调整为600元人民币，其后又进一步伐升至650元。
随同着2025年以来金价的上涨，除了 招商银行 ， 中信银行 、 中国银行 也先后发布公告调整个人积存金的定期及活期利率，或提高积存金产品的购买门槛。
中信银行 此前发布的公告显示，该行将于2025年2月15日对个人积存金的活期年化利率和30天期至一年期年化利率进行不同水平的调降。 中国银行 则于2025年2月10日起调整积存金产品的购买条件，按金额购买积存金产品或建立积存定投计划时，将最小购买金额由650元调整为700元。
深圳前海排排网基金销售有限责任公司研究部副总监刘有华对《证券日报》记者表示，银行下调积存金账户利率和上调积存金起购金额的表现，短时间内或会对投资者购买积存金产品发生影响。其中，下调利率或明显降低积存金产品吸引力；而上调积存金产品起购金额，则可能抑制部分短时间投资人的参与兴趣。
也有长期购买积存金产品的投资者对记者说，自己购买积存金产品主要是为了赚取金价波动引发的价差，“利率这部分收入本身就不高，调降利率的影响其实其实不是很大。”
降低资金成本
业内人士分析认为，近期国际金价屡创新高，带动了黄金投资热情的提升。银行根据市场行情调降积存金利率或提高积存金购买门槛，主要目的在于降低投资人的购买热情，减少投资者因金价波动造成的潜在损失。
招商银行 在相关公告中进一步提示，近期黄金价格波动较大，请客户关注市场行情，提高风险防范意识，理智投资。
除了应对金价上涨造成的市场风险，业内人士还认为，银行调降积存金利率背后，也存在降低资金成本和收益结构等考量。
上海星图金融服务集团有限公司旗下研究院副院长薛洪言对记者说，黄金属于非生息资产，本身不能发生资金流。银行在积存金业务上的获取利益，包含对黄金的二次投资赚取的利差收入，如黄金租赁、参与掉期交易或质押融资等，和点差和手续费等。随着黄金价格屡创新高，相关黄金业务的波动性加大，银行获取稳定利差收入的空间下降，由此选择调降积存金利率以增加获取利益空间。
刘有华分析认为，黄金价格上升时，会激发投资者购买积存金需求，从而推动银行积存金业务增长。但这时，银行需增加黄金储蓄以应对客户需求，使得对冲成本提升，因此银行适时下调利率来降低资金成本。
多家机构预计，由于市场不确定性因素较多，黄金价格波动幅度将加剧。刘有华提示，投资者需做好风险防范，理智投资。
