3月5日，东方集团股份有限公司（以下简称“东方集团”）股票价格“一字”跌停，截至发稿报1.57元/股，创历史新低，总市值不到60亿元人民币，缩水至历史冰点。
此次股票价格狂跌，直接导火索是我国证券监督管理委员会（以下简称中国证券监督管理委员会）通报了自去年6月20日开展的东方集团财务做假案阶段性调查的进展，东方集团可能因重大违法被强制退市。 
中国证券监督管理委员会通报东方集团财务做假案调查进展情况
四年虚增营业收入200亿或触发重大退市条款
3月1日，东方集团发布的公告中确认了中国证券监督管理委员会的调查进展。公告内容显示，东方集团在2020年至2023年期间，通过虚构交易网络、设立皮包 公司伪造农业大宗商品购销合同等行径，虚增营业收入超200亿元人民币，净收入虚增幅度达300%。仅2022年，虚构大豆交易金额即达37亿元人民币。 
东方集团公告截图
另外，公司通过少计存货减值、虚增资产估值等方式，将资产负债率从实际82%粉饰至55%。若最终认定违法事实成立，东方集团将触发《中华人民共和国证券法》规定的重大违法强制退市条款，成为2025年首例因财务做假而退市的案例。
对此，中国证券监督管理委员会在调查公告中强调，上市公司财务做假严重损害投资者利益。中国证券监督管理委员会将从严从快查处各类做假行为，强化行政、民事、刑事立体追究责任。对于触及重大违法强制退市情形的上市公司，将严格执行退市制度，坚决出清此类“残渣余孽”，让做假者付出惨重代价。
开创人曾是富豪榜常客
东方集团过往披露的财报显示，在2020年至2023年期间，有3年的营业收入超过100亿，除了2020年度净收入实现盈利外，尔后连续3年净收入都出现亏损。
2020年营业收入为147.11亿元人民币，同比增长11.63%，实现净收入2.40亿元人民币，同比下降58.8%。2021年营业收入为137.29亿元人民币，同比下降6.68%，净收入亏损17.19亿元人民币，同比下降814.81%。2022年营业收入为112.65亿元人民币，同比下降17.94%，净收入亏损9.96亿元人民币。2023年营业收入为60.81亿元人民币，同比下降46.02%，净收入亏损15.57亿元人民币。
公开资料显示，东方集团建立于1992年，1994年登陆上海证交所，是 黑龙江省 第壹家上市民企，业务涵盖农业、金融、港口及 新型城镇化 开发。旗下参股 锦州港 （ST锦港）和 民生银行 ，曾为多元化产业巨头。
东方集团作为国内最早进行市场化转型的民营企业之一，其开创人张宏伟以建筑工程起家，通过粮油贸易积累第壹桶金，随后通过并购 民生银行 股权、投资港口及地产业务快速扩张。2023年10月，张宏伟以345亿元人民币财富位列《2023年·胡润百富榜》第140位。2024年3月25日，张宏伟以300亿元人民币财富位列《2024家大业大酒·胡润全球富豪榜》第812位。
然而，高速扩张的背后，公司长期面临农业主业利润微薄、多元化业务协同不足的困境。
2018年后，随着房地产调控政策收紧及粮油加工产能过剩，东方集团增长陷入瓶颈，债务规模逐年攀升。截至2023年年底，负债总额约490.28亿元人民币，资产负债率达71.12%，流动负债为380.38亿元人民币。
其实，自2020年以来，公司已屡次通过质押股权、出售资产等方式筹措资金，但仍未缓解债务压力。截至2024年9月底，东方集团的负债合计约为192.33亿元人民币，公司资产总计约为357.81亿元人民币。其债务压力和流动性紧张情况进一步凸显。 
东方集团2024年三季报截图负债合计192.33亿元
16.4亿存款突遭冻结
去年6月18日，东方集团突发公告称，因关联方东方集团财务有限责任公司流动性趋紧，造成公司及子公司在该财务公司的16.4亿元存款提取受限。这一消息迅速引发市场震动，拉开了东方集团危机的序幕。
为抚慰市场和投资者，次日公司实控人出具了《关于化解财务公司相关风险的承诺函》，东方集团有限公司作为东方集团财务有限责任公司控股股东，其与实际控制人张宏伟将采取包含但不限于资产处置等方式支持财务公司化解流动性资金不足问题，保证上市公司在财务公司存款的安全性、流动性，东方集团有限公司及实际控制人预计上述承诺将在未来3-6个月内完成。
然而，此次调查揭露了东方集团曾将16.4亿元资金违规存入关联财务公司并恶意冻结，造成存款提取受限，加剧流动性危机。公司实控人的承诺化为了“泡沫”。
值得注意的是，东方集团控股股东东方集团有限公司自身亦深陷泥潭，2023年净亏损48.3亿元人民币，对上市公司的支援承诺已无兑现可能。
