3月17日， 中国银行 间市场交易商协会（下称“交易商协会”）发布公告，河北临西农村商业银行股份有限公司（下称“临西农商行”）作为银行间债券市场交易机构，存在让渡债券交易控制权，为他人规避监管提供便利和未按规定建立贯穿全环节、覆盖全业务的内控体系等违反银行间债券市场有关规定的表现。
一位资深业内人士对《华夏时报》记者透露，去年多家农商行在国债二级市场交易中操作市场价格、涉嫌利益输送等违规行为，但对照而言，临西农商行出现的问题相对更为严重。
当日，国债现券期货大幅调整，十年期国债收益率迫近1.9%关口，30年期国债收益率升破2.14%关口，均创逾三个月新高。国债期货全线收跌，其中30年期主力合约跌1.81%。
因“让渡债券交易控制权”等被严重警告
根据披露，交易商协会于3月10日对临西农商行予以严重警告，责令其针对本次事件袒露出的问题进行全面深入的整改。
公开信息显示，临西农商行前身为 河北省 临西县 农村信用合作联社，2013年底着手改制工作，在“邢台农商行战略参股”下，其改制步伐加快，2018年初临西农商行正式挂牌开业。截至2023年末，该行下辖营业网点23家，在编员工总数249人，总资产116.61亿元人民币，各项存款101.19亿元人民币，各项贷款68.19亿元人民币。
《华夏时报》记者了解到，近年来，区域性中小银行信贷投放普遍面临较大压力，叠加净息差持续收窄与“资产荒”的双重挑战，部分机构加大了对固收资产的配置力度。
尽管去年债券市场收益率曲线快速下移为银行自营资金造成可观的账面浮盈，但局部市场出现的非理性交易行为，造成部分机构滋生套利激动与违规操作，潜在风险有所积聚。
前述资深业内人士坦言，在金融市场整体处于“资产荒”的环境下，债券市场走出牛市，债券市场的交易和投资也趋于拥挤，在逐利动机下部分农商行在二级市场上出现过度加杠杆、债券“代持”、利益输送、干扰市场价格等现象，2024年多家农商行被启动自律调查正是基于此。
去年8月，交易商协会监测发现，常熟农商行、江南农商行、昆山农商行和苏州农商行在国债二级市场交易中涉嫌操作市场价格、利益输送，对这4家江苏的农商行启动自律调查。四个月后，交易商协会发布自律调查情况的通报，称4家农商行债券交易内控管理不健全，对交易员激励过度，造成部分交易员交易行为扭曲，通过集中资金优势连续买卖、自买自卖和频繁报价撤价诱导交易等方式影响债券价格，部分交易涉及利益输送。交易商协会表示，将根据相关法律法规和自律规则予以自律处罚并移送相关部门。
不过，对照江苏4家农商行的违规性质，前述业内人士表示，临西农商行出现的问题相对更为严重。
“可能由于小型金融机构缺乏一定的投研能力和交易能力，同时又想在债券交易中获益，于是直接将本行的债券交易交由外部第叁方控制，使得银行自营业务成为第叁方规避监管的行径，内控体系形同摆设。”该人士认为，“交易商协会的严重警告是题中应有之义，该行后续可能还会面临进一步处罚。”
推动中小银行回归根源
《华夏时报》记者了解到，自2023年11月以来，债券市场在较长时间内走出了一轮汹涌澎湃的大牛市行情。农商行一度成为买债的核心主力之一。
此前，一位不愿具名的业内人士曾对《华夏时报》记者解释称，农商行一直靠高收益吸储，但在市场整体“资产荒”的情景下，也只能靠长债“搞搞钱”。
不过，作为实体经济的血脉，为实体经济服务是金融天生的职责。农商行作为主要的地方法人银行机构，天然地承担着支农支小的职责使命。
2019年初，原银保监会发布《关于推进农村商业银行坚守定位强化治理提升金融服务能力的意见》，就要求农商银行应该坚守服务“三农”和小微企业市场定位，并建立监测考核指标体系，确保金融服务可监测可考核可评价。当时同步发布的《农村商业银行经营定位与金融服务能力考核指标表》显示，农商行各项贷款期末余额/表内总资产期末余额应很多于50%。
前述资深业内人士亦对《华夏时报》记者表示，中小金融机构应当加强内控、规范操作，提高自身的投研能力，更关键的是回归金融服务的根源，避免成为金融市场的危险来源。
该业内人士同时指出，随着债市“科技板”和金融“五篇大文章”的持续推进，未来“资产荒”的状况有望缓解。
