A股三大指数小幅上涨，盘面上，贵金属、 高压快充 、航运港口、珠宝首饰、 CRO 、 换电概念 、 海洋经济 、小金属等板块位于上涨幅度榜前列，游戏、汽车服务、 发电机概念 、酿酒行业、 粮食概念 、 6G概念 、 鸡肉概念 等表现欠安，领跌市场。
截至午间收盘，上证指数上涨0.09%，报3429.36点；深成指上涨0.30%，报10990.52点；创业板指上涨0.29%，报2221.52点；科创50指数上涨0.77%，报1091.57点；北证50指数下跌0.29%，报1431.73点。全市场上涨个股有2590家，下跌个股有2529家，56只股涨停。两市半日合计成交9584亿。
今日要闻
英伟达GTC大会或发布最新芯片 “中国 人工智能 日”受关注
市场预计，英伟达将在2025GTC大会上发布Blackwell Ultra（GB300和B300系列）。在今年的GTC大会上，英伟达将举行“中国 人工智能 日”（China AI Day）线上专场。
预期双降！重磅报告拉警报！瑞银上调黄金目标价至3200美元
因贸易风险居高不下，知名投行瑞银本周一上调黄金目标价至3200美元，高于该行之前预测的3000美元。
特斯拉 遭抛售、拉黑！ 摩根大通将目标价大幅下调至120美元 发生了啥？
据最新消息，丹麦养老基金Akademiker Pension宣布将 特斯拉 列入投资黑名单。该基金目前管理着超过200亿美元的资产，且正在抛售其持有的剩余200股 特斯拉 股票。该机构此前一度持有约4500万美元 特斯拉 股票。这时，华尔街各大投行纷纷下调 特斯拉 目标价，其中摩根大通将目标价大幅下调至120美元。
阿里被曝拟全面实现“AI化” 正开发杀手级AI应用
据了解，阿里巴巴总裁吴泳铭主张在阿里现有业务中全面实现“AI化”。阿里所有部门已经被告知，他们2025年的绩效将通过如何利用AI增进增长来评估。知情人士称，该公司还在开发一系列AI原生应用，其中一些可能会在今年推出。在公司内部，我们相信，基于成熟AI技术的下一个杀手级应用，一个甚至比抖音更受欢迎的应用，可能很快就会发生。
机构观点
国金证券 研报称，当下 白酒 行业景气度在企稳的条件上乍暖复苏，通过详细复盘2011—2016年 白酒 行业的景气周期与库存周期，和转折期时龙头酒企的量价决策，为当下 白酒 板块投资提供参考。当下与上一轮转折期的相似性：底部企稳、只待右侧复苏催化：2024年9月的政策转向托底了 白酒 景气预期的下限，春节反馈已印证行业景气度步入下行趋缓阶段、与2015年相似，彼时形成了中期拐点的向往，但具体节奏仍待观察政策落地斜率。进一步地，近期两会召开、消费相关政策逐渐落地，市场对复苏预期加速夯实、与2016年相似。投资建议：当下板块并未Price-in过多的复苏预期，对酒企中期EPS、对飞天茅台批价预期仍偏谨慎，预期仍待数据印证修复，这也是 白酒 板块潜在进攻性的来源，此轮行情不止于此的根本是复苏本身具备确定性。
中信建投 ：AIDC行业正处于需求启动期，产业趋势初现
中信建投 研报称，AIDC行业目前正处于需求启动期，类似于2020年上半年的 新能源 行业——产业趋势已得到从上到下的认可，产业链中卡脖子环节（柴油发电机、铅酸电池等）已经开始涨价，但大部分环节并未扩产，股票价格上涨主要是估值驱动和业绩预期的上修。目前产业需求曲线上升幅度没有形成一致预期，宏大叙事握有市场话语权，因此仍处于估值提升期，若相关催化出现（行业或上市公司业绩），板块仍然可能迎来明显弹性。AIDC电源产业链具备轻资产、高毛利、高周转的特点，与逆变器具备可比性，有望成为弹性最大品种。
银河证券：水泥需求恢复带动价格上涨，错峰即将结束，关注供给端变化
中国银河 证券研报表示，全国水泥价格小幅上涨。后续来看，需求将继续处于恢复状态，对价格起到支撑效果。北方错峰生产将逐渐结束，但短时间熟料库存低位，对价格影响不大，预计短时间水泥价格仍有增长空间；中长远来看，政策发力有望带动基建投资增速，提振水泥市场需求，另外，随着水泥并入全国碳市场，行业落伍产能出清将加速，利好水泥龙头企业。关注复产情况及熟料库存水平。
天风证券 ：AI时代下的运营商有望迎来重估机会
天风证券 指出，三大运营商在 人工智能 领域持续布局： 中国移动 加速 人工智能 创新突破； 中国电信 深入开展“AI+”，加快缔造发展新质生产力重要引擎； 中国联通 在智能技术创新方面，积极落实“ 人工智能 +”行动，加快形成技术可靠的自主可控能力，推动 人工智能 与各行各业的融合发展。三大运营商全面接入DeepSeek，未来有望持续受益：DeepSeek作为高性能的AI大模型，可以助推运营商优化客服系统、智能推荐、故障排查等场景，提高服务效率；运营商传统业务增长趋于饱和，接入DeepSeek可以助推其开发新的AI驱动业务；DeepSeek的接入可以助推运营商从以往的通信服务提供商向数字化服务提供商转型；运营商的闲置云端算力有望得到充分利用。AI时代下的运营商，云、IDC和算力资源运用率有望明显提升， 从而造成重估机会，重点标的推荐： 中国移动 、 中国电信 、 中国联通 。
中信证券 ：重视户外代工行业拐点投资机会
中信证券 研报表示，户外代工行业有望结束过去两年的下游去库存、订单承压周期，2025全年逐步实现订单修复—产能利用率提升—毛利率改善-释放业绩弹性的修复路径。需求端，下游户外品牌及经销商普遍自2024年下半年起进入补库存周期，订单采购额环比持续加速。供给端，部分头部代工企业在行业下行期进行的产能扩张&客户拓展动作有望在2025年持续见效。且部分公司相继在2024年第四季度公告 股权激励 规划，高 股权激励 目标给予了未来业绩积极的引导。
中泰证券 ：持续看好出版及AI+教育投资机会
中泰证券 研报表示，综合素质评价方面有望得到更多重视，全国层面教育体系有望逐渐落实教育部发布的《关于加强中小学 人工智能 教育的公告》顶层设计，在教学、考试等场景融入 人工智能 课程。后续全国层面教育体系对 人工智能 课程需求有望提升。出版公司作为课程内容的出版与发行方，看好受益于需求提升，凭借内容与渠道优势，完善现有教材教辅产品体系，并拓展 人工智能 方向的应用产品、课后服务、研学实践等教育业态。投资建议：持续看好出版及AI+教育投资机会，建议关注内容、渠道、资质优势明显的企业。
