全球老龄化不断加剧的环境下，老年抚养比正面临迅速增长，这使得全球各地区的 养老金 制度及个人养老储蓄均可能面临严峻挑战。
老年抚养比是指人口中非劳动年龄人口数中老年部分与劳动年龄人口数之比，用以表明每100名劳动年龄人口要负担多少名老年人。
安联集团最新发布的《2025年安联全球 养老金 报告》（下称“报告”）数据显示，随着全球老年人口的增长，各地区老年抚养比将明显增加，部分新兴市场未来25年将增加近两倍。同时，据报告测算，现今全球 养老金 储蓄缺口约51万亿美元，凸显养老规划紧迫性。
全球养老压力将明显增加
报告援引联合国预测数据称，到2050年，全球65岁及以上人口将从8.57亿人激增至15.78亿人，几乎翻一番。
在这一环境下，各地区老年抚养比将明显增加。报告数据显示，尤其是新兴市场，如中国香港、中国台湾和沙特阿拉伯等地区，老年抚养比未来25年将增加近两倍。
在此情境下，安联调查发现，如今的现收现付筹资 养老金 制度（劳动力人口缴费用于支付现有退休人员 养老金 ）将面临巨大挑战。
“劳动力人口相对减少，缴费人数不足，而领取 养老金 的退休人员增多，造成 养老金 收入与支出失衡，难以维持长期财务可连续性，像日本、希腊、意大利等国家，老龄化水平高，公共养老支出占国内生产总值的比率较高，给财政造成了繁重压力。尽管一些国家因移民流入暂时缓解了养老压力，但从长远看，移民的稳定性存疑， 养老金 可连续性存疑。”安联表示。
报告也显示，71个国家/地区的2024年安联 养老金 指数平均得分为3.7，这也表明全球 养老金 制度需要进一步改革，以平衡可连续性和充分性。据了解，安联 养老金 指数基于起点、可连续性和充分性这三个分项指数，并考量到40个参数。每个参数的评级范围为1到7，1级表示不用改革。
安联认为，理想的 养老金 制度将现收现付制度与强大的资本融资支柱相结合，保持 养老金 制度的可连续性和充分性。而运转良好的劳动力市场对 养老金 改革成功非常重要，也与每个人心心相印。
“在新兴市场，非正规劳动力（没有签订正式劳动合约，未能得到合法保障的就业形式，如临时工、兼职、街头小贩等）占相当高成为 养老金 制度改革的阻碍。”安联称，在所有国家/地区中女性非正规就业占比普遍高于男性，这使得许多女性难以满足缴费型公共 养老金 领取资格最低要求，难以保障老年生活，职业 养老金 计划的准入和覆盖率也受限。提高劳动力市场正规化水平，能让更多人并入正规 养老金 体系，稳定养老缴费，势在必行。同时，劳动力市场改革若能消除年龄歧视，根据老龄化劳动力需求调整工作环境和流程，提高年长工人工作岗位稳定性和工作效率，完善健康管理服务，减少疾病对个人养老生活的不良影响，这样也可以增加工作收入和 养老金 缴费积累，优化个人退休收入和规划，保障老年生活品质。
另外，安联认为，从长远保障 养老金 制度可连续性及应对老龄化角度动身，延迟退休是必要且具有长远意义的举措。从一些国家经验来看，安联建议，要进一步完善延迟退休制度，可不规定法定退休年龄，而是设置参考年龄，达到参考年龄即可满足领取国家 养老金 或资本融资全额 养老金 。还可引入灵活的年纪过渡通道，允许劳动者在一定范围内自主选择退休时间，并根据退休时间的早晚调整 养老金 待遇。
养老金 储蓄缺口庞大，养老规划需早做
在全球 养老金 制度面临挑战的环境下，普及金融知识、尽早进行养老规划无疑也非常重要。
安联在报告中提出了 养老金 储蓄缺口（PSG, Pension Savings Gap）这一概念，即指保障老年得体生活水平所需退休年收入现值与当前 养老金 资产及未来缴费现值总和的差额，其中保障老年时得到得体的生活水平所需收入相当于 70%的地区 养老金 替代率。根据安联数据，这一计算方式下全球 养老金 储蓄缺口约51万亿美元。若不提前规划养老、提高储蓄率，年轻一代退休后生活水平将受影响，凸显养老规划紧迫性。
而在利率较低的经济环境下，安联认为，年轻一代若缺乏金融知识，难以应对复杂金融市场，无法实现资产合理配置，会直接影响未来养老水平。对于Z世代而言，更早开始进行资本积累，如积极参与个人养老第叁支柱、配置个人 养老金 产品，才能更早积累到充分的储蓄，维持退休后的生活水平。
然而，安联在报告中提及，在全球金融服务可得性方面，仍存在较大不同。尽管大部分所涉国家/地区中超过80%的25岁及以上人口能够获得金融服务，但仍有一些国家/地区比较落伍。例如，在埃及和墨西哥，获得金融服务的成年人口比例仍不到50%。这使得公众即便有养老规划意识，也难以有效实施。
因此，安联建议，公众应主动、尽快、尽早进行 养老金 融知识的系统学习，关注金融市场动态和养老政策变化，不断提升自身金融素养；政府和社会也应完善金融服务体系，强化 养老金 融知识的普及教育，提高金融服务可得性，为个人养老规划创造良好条件，以应对日益严峻的养老挑战。
