【上市公司】百家营业部建言！严守IPO入口关 - 提升上市公司质量 - 保护中小投资者利益……

　　最近，证券时报·券商中国记者对券商一线营业网点当前展业情况进行了问卷调查。

　　其中，关于“向新上任的中国证券监督管理委员会主席提建议”收到超过100家营业部的积极反馈，IPO（首发）、中小投资者保护、“T+0”交易等成为券商营业部最关注的话题。

严守IPO入口关

　　IPO是企业进入资本市场的第壹道关口，也是提升上市公司质量的源头。严守IPO入口关，是提升A股上市公司质量的重要举措，也是为A股市场拨乱反正的核心手段之一。

　　最近，“A股IPO倒查十年”的传言引发市场关注。2月23日，中国证券监督管理委员会首席风险官、发行司司长严伯进出席中国证券监督管理委员会新闻发布会时就表示，防范打击财务做假、欺诈发行是一个持续的过程，目前没有IPO倒查十年的安排，出现这方面说法，体现了投资者对上市公司质量的关心关注。

　　作为券商业务和投资者等资本市场参与者最近距离接触的一线营业部，他们非常关注IPO市场相关问题。在证券时报·券商中国回收的137份问卷中，有25份问卷在给中国证券监督管理委员会新主席的建议中提到了IPO、新股发行等关键词。大部分营业部的建议内容围绕加强IPO审核，建言对“带病闯关”、欺诈发行等诸多问题进行更加严厉的监察管理和处罚。一些券商营业部建议“减缓IPO发行节奏，严格把关上市公司质量。对存在欺诈发行、财务做假等诸多问题的上市企业从重处罚，并且要追溯”。

提升上市公司质量

　　与IPO紧密连接的，是通过对上市公司持续监管和退市等措施提升上市公司质量。从一线营业部反馈情况来看，投资者对财务做假等诸多问题深恶痛绝。

　　在证券时报·券商中国记者回收的问卷中，有16家营业部提到了财务做假问题。一些营业部建议“规范上市公司信息披露，强化财务报表编制规范管理及检查，避免出现财务做假和重大犯法行为给投资者造成损失”。

　　其实，监管职能部门对相关问题也非常重视。中国证券监督管理委员会此前就表态，将多措并举，进一步加大对上市公司欺诈发行、财务做假，和大股东违规占用等犯法行为的打击力度。中国证券监督管理委员会将持续投入更大人力、物力，通过年报审阅、公司历史数据对照、行业数据对照、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别做假线索，并通过现场检查核对验证，进一步提高线索发现能力。

　　同时，很多一线营业部对于退市等诸多问题也比较关注，有5家营业部提到了退市相关问题，期待能够进一步优化退市制度，通过退市调整、优化A股上市公司结构。

保护中小投资者

　　中国证券监督管理委员会首提“以投资者为本”以来，关于如何维护投资者利益，提升投资者获得感成为资本市场最关注的话题之一。

　　证券时报·券商中国记者此前采访的券商高管也普遍表示，从我国资本市场三十多年的发展历程来看，广大投资者尤其是中小投资者是资本市场的重要参与者。只有保护好投资人的合法权益，增强广大投资人的获得感，才能真正活跃资本市场、提振投资者信心。

　　在此次证券时报·券商我国的调研中，一线券商营业部也将投资者保护，尤其是中小投资者保护放在核心位置。在137份问卷中，有26份提及了投资者保护相关话题。

　　“个人投资者是我国证券市场的基石，希望将来的新政策、新产品能站在个人投资者角度考虑与设计。”一家券商营业部在建议中表示。另外有很多券商营业部也提及，在遭遇欺诈发行、财务做假等诸多问题时，在处罚上市公司和相关责任人时，应该更多考虑对投资人的损失进行适度补偿。

　　在本轮调查中，优化和完善市场交易制度等相关内容也是营业部的关重视点。好比，有很多营业部呼吁，可以以部分优质蓝筹股为标的试行T+0交易，或在北交所等部分市场尝试T+0。

　　一些营业部则对平准基金等抱有较高向往，建议“设立平准基金维护股市稳定，提升投资者信心”。

　　同时，超过10家营业部期待能够对于违规减持、操作市场、恶意做空等行为加强监管。对于量化等新的交易方式，在制定相关交易规则的时候，部分营业部也希望在合法合规的条件上，尽量考虑保护市场稳定、保护中小投资者利益。