【上市公司监管】全国政协委员、广东证监局局长杨宗儒 - 提升上市公司监管效能，对非法证券活动保持高压态势

　　提高上市公司质量、建设“以投资者为本”的市场是2024年资本市场改革的关键。如何从一线监管层面增进资本市场高质量发展？怎样把上市公司监管执法全链条协同机制落到实处？证券时报·券商中国记者专访了全国政协委员、广东证监局局长杨宗儒。  

　　杨宗儒表示，2024年广东证监局将充分施展资本市场在增进创新资本形成、有效激发企业家精神、优化资源配置及财富管理等功能，积极服务实体经济和科技创新，持续完善上市公司监管执法全链条协同配合机制，进一步提高上市公司监管效能，保持高压态势整治非法证券活动。

　　服务实体经济和科技创新

　　证券时报·券商中国记者：随着资本市场改革不断深化，广东证监局服务实体经济的能力持续提升，在支持辖区企业借助多条理资本市场发展壮大和广东建设金融强省等方面，将有哪些举措？

　　杨宗儒：2023年，广东辖区新增上市公司28家，首发融资292.27亿元人民币，全部聚焦在新一代信息技术、高端装备制造、 新能源 新材料 产业、先进环保等战略性新兴产业。其中93%为民营企业。同时，广东辖区171家战略性新兴产业上市公司群体近五年平均营业收入增长率达49.34%。

　　2024年，广东证监局将进一步充分施展资本市场在增进创新资本形成、有效激发企业家精神、优化资源配置及财富管理等功能，积极服务实体经济和科技创新。一是持续用好资本市场深化改革政策机遇。继续抓好股票发行注册制走深走实、发展多元化股权融资、增进债券市场高质量发展等重大改革政策落地，完善与地市政府构建的企业上市服务协作机制，落实企业改制上市培育计划，加大对制造业单项冠军和“ 专精特新 ”企业培育支援力度。二是继续拓宽直接融资渠道。紧紧围绕 广东省 发展战略，结合各地市资源天赋和产业政策，支持符合基本条件的企业发行股票和债券、资产支持证券，引导私募股权基金“投早投小投科技”。加快公募REITs落地发展，积极盘活存量资产。三是强化金融支持粤港澳大湾区建设。以建优建强横琴、南沙等重大平台为抓手，争取更多资本市场改革创新举措在大湾区落地见效。支持引导证券基金期货机构发展跨境业务，深化粤港澳三地资本市场互联互通。

　　证券时报·券商中国记者：在“活跃资本市场，提振投资者信心”和推动资本市场健康稳定发展等方面，您有怎样的建议？

　　杨宗儒：党中央提出“活跃资本市场、提振投资者信心”以来，广东证监局认真贯彻中国证券监督管理委员会的部署，多措并举改善市场预期、增进价值回归，在有效传递发展信心、切实回报投资者、提升市场活跃度等方面取得积极成效。

　　具体来看，包含支持上市公司实施回购增持，截至2023年底，广东辖区132家次上市公司开展回购增持，占辖区上市公司家数比例达30%，金额上限180亿元人民币。推动辖区上市公司建立常态化分红机制，2023年以来，辖区302家次上市公司累计现金分红964亿元人民币，其中18家上市公司增加现金分红频次，在半年或三季度进行现金分红，合计拟分红21.58亿元人民币。

　　同时，还开展了上市公司走访工作，推动公募基金费率下调，推动广东辖区机构加大产品跟投，积极推动投资端改革和“大投顾”业态建设，推动投资端改革和“大投顾”业态建设。督促辖区证券基金机构深入贯彻“以投资者为本”的宗旨，将自身经营战略与投资者利益深度绑定，截至2023年底，辖区基金公司及员工跟投合计152.2亿元人民币。

　　全面强化一线监管

　　证券时报·券商中国记者：在加强监管方面，广东证监局有怎样的思路和举措？

　　杨宗儒：去年以来，广东证监局根据“三突出、三提升”的总体思路全面强化监管执法，维护公开公平公正的市场秩序。

　　一是突出依法从严监管，全面提升监管有效性。去年全年现场检查139家次，下发监管关注函83份，对包含行业龙头和头部机构在内的市场主体出具186份行政监管措施决定书，对2家行业机构和3名从业人员分别采取暂停业务和定性为不适当人选的“资格罚”。作出行政处理决定书44份，罚没款金额1.47亿元人民币，处罚数量、处罚金额、执行金额均创历年新高。推动8家上市公司和全市场首单可转债平稳退市，为历年来单一辖区单一年度退市数量最多。压实中介机构“看门人”责任，年内全链条、全覆盖启动相关中介机构线索核查37件，数量创辖区历史新高，对6家次审计机构立案侦查、对3家审计机构及6名签字会计师作出行政处理，立案侦查、行政处理数量分别同比增长200%、50%。

　　二是突出监管转型，全面提升监管适应性。完善“央地协作、部门联动、多方参与”的综合监管格局，强化局内协同联动，强化对上市公司股债价格、境内外市场表现的关注，多渠道全面了解企业经营边际变化和风险情况。大力提升数字化监管执法能力，组织开发私募基金、上市公司监管相关信息系统和执法工具，更好施展科技监管在案件调查中的关键作用。

　　三是突出市场约束，全面提升监管对生态的塑造性。以“关键少数”为抓手大力提升公司治理水平，多举措提升行业机构合规内生动力，持续推进行业文化建设和宣导。

　　完善上市公司监管执法全链条协同配合机制

　　证券时报·券商中国记者：在推动上市公司高质量方面，广东证监局做了哪些方面的工作？下一步还将有哪些方面的安排？

　　杨宗儒：近年来，广东证监局坚持市场化、法治化原则，坚持优化存量与增量并重、治标与治本相结合，施展各方合力，推动辖区上市公司结构明显优化，风险有效收敛，活力和韧性明显增强，回报股东服务社会的意识和能力不断提升。

　　下一步，广东证监局将持续完善上市公司监管执法全链条协同配合机制，进一步提高上市公司监管效能。

　　一是加大监管转型工作力度。完善上市公司监管体系，适应全面注册制改革新形势，通过进一步强化部局所监管协同，优化上市公司监管与稽查执法、上市辅导、会计监管、机构监管等相关业务条线的协作配合机制，提高上市公司监管发现问题和处置风险的能力。

　　二是强化监管执法工作力度。进一步加大对非法上市公司“关键少数”的惩处力度，协同司法机关等各有权机关和职能部门对组织、指使上市公司非法的“首恶”责任追究到底，形成“不敢违、不想违、不能违”的监察管理氛围。加强对上市公司非法典型案例的查处宣传工作，进一步强化执法必严、违法必究的监察管理预期，形成监管震慑，构建良性资本市场生态。

　　三是完善处置化解上市公司风险能力。持续完善科技监管，确保提早发现、及时预警上市公司风险。健全上市公司分类评价机制，探索将公司治理水平、信息披露质量并入上市公司分类评价标准，引导上市公司完善内部治理，提高信息披露质量。

　　证券时报·券商中国记者：在投资者保护方面，广东证监局未来有哪些打算？

　　杨宗儒：2024年，广东证监局将围绕投资者保护重点做好三方面工作，一是深入做好投资者教育保护各项工作，围绕诉求处理、权益救济等职能，提高投诉举报处理质效，持续构建和施展合力，不断完善证券纠纷多元化解机制。二是持续加强投资者关系管理工作，引导督促市场主体践行以投资者为本的宗旨，形成更加尊重、保护、回报投资人的企业文化，积极主动开展各种形式投资者关系活动，进一步提高与投资者沟通质效，让公司价值得到市场认可和发现，助力投资者进行价值判断和投资决策。三是保持高压态势整治非法证券活动。完善涉非信息监测机制，强化对 线上线下 非法证券活动的监测整治，净化辖区资本市场环境。密切与相关部门的沟通协作，强化行刑衔接和协同创新，提升案件办理质效。

　　证券时报·券商中国记者：在推进资本市场投资端改革方面，广东证监局做了哪些方面的工作？下一步还将有哪些方面的安排？

　　杨宗儒：广东证监局根据中国证券监督管理委员会党委关于推进中国特色现代资本市场建设的决策部署，结合辖区实际，在多个条线认真开展系列调研。在推动投资端改革方面，我们积极开展探索实践。前期，广东证监局联合 广州市 以塑造“大投顾”业态为切入口，大力推动金融机构提供高质量投资顾问服务，帮助投资者理解波动、管理波动，以“投资顾问+产品组合”方式塑造资金入市的全新模式，推动将储蓄性资金持续塑造为中长期配置力量，切实破解投资端难点问题。一是推动设立广州投资顾问学院和广州投资顾问研究院，重点解决投顾行业标准化培训体系供给不足的困扰。二是支持缔造投顾转型咨询服务模式，积极推动各类行业机构的财富管理转型。三是支持设立广州投顾产业链投资公司，着力塑造投顾产业链业态，为行业机构提供各类配套服务。

　　下一步，广东证监局将围绕建设“以投资者为本”的资本市场，持续推进投资端改革，重点做好三方面工作。一是支持 广州发展 投顾业态建设。推动 广州市 制定投资顾问生态高质量发展的政策文件，提高行业规范化、专业化、标准化、市场化发展水平，培育一批有行业影响力的投顾机构。二是推动行业机构财富管理转型。发展以投资者利益为方向的买方投顾业态，支持辖区机构探索财富管理转型咨询服务模式，为行业财富管理转型提供中后台技术和综合解决方案。三是加强投顾人才体系建设。支持广州投资顾问学院、研究院加强对外交流合作，完善课程体系建设，强化投顾服务评价体系研究，为资本市场投资端改革贡献“广州样本”。