【机构投资者】优化新股发行生态 证券业协会-敲打-机构违规行径

　　中国证券报·中证金牛座记者4月7日从中国证券业协会（以下简称协会）获悉，近期协会和证交所以问题为导向组织开展了网下投资者网下询价业务现场检查，协会重点对参与科创板、沪市主板注册制项目的网下投资者进行自律检查，并对存在违规行为的5家机构作出自律监管决定。

　　协会表示，本次检查发现，5家网下投资者在研究定价依据的充分性、逻辑推导过程的严谨性和审慎性、履行报价评估和决策程序的完备性等方面均存在不同水平的问题；在制度健全性与执行有效性方面，存在制度机制缺失、不健全、不完善或落实执行不到位等情况。最终协会决定，对1家机构投资者采取列入网下投资者限制名单并要求参加合规教育的书面自律管理措施，2家机构投资者采取警示并要求参加合规教育的书面自律管理措施，还有2家机构投资者被采取要求参加合规教育并提交合规承诺的自律措施。

　　全面注册制改革以来，新股发行定价方面建立了以机构投资者为重要参与主体的询价定价机制，充分施展机构投资者专业能力，市场化定价功能和融资功能不断增强，市场生态不断优化。为增进市场化发行定价机制更有效施展作用，协会通过强化与证交所监管协作等方式，持续加强网下投资者监测和监督检查工作，督促提升网下投资人的专业能力，推动相关市场参与主体归位尽责。

　　协会表示，未来将认真贯彻落实投资者为本的宗旨，持续加强网下投资者报价行为监测和管理，严厉责罚网下投资者报价和申购进程中不独立、不客观、不审慎、不诚信、不廉洁等违规行为，积极引导和督促网下投资者不断提升研究定价、合规管理和风险控制等专业能力，共同塑造良好网下发行生态环境，支持中国特色现代资本市场建设和实体经济高质量发展。