【中贝通信】A股三大突发！算力-失算-新王-崛起

　　今天早上，A股传来最新信号！

　　甭管是A股还是港股，和亚太市场，今天早盘的趋势其实不是特别强。但有几个信号值得关注。

　　一是上海证交所4月12日向 中贝通信 下发监管工作函。 中贝通信 也接连发布多个公告。事情的起因是， 中贝通信 一份价值约7.3亿元的合约遭遇“打假门”。这意味着算力这个板块目前遭遇到了流动性瓶颈。不然，无需在一个股票价格下降通道中，发布这样的公告。不久前， 算力概念 类个股出现的利空也很多。

　　二是一个新的题材崛起，那就是TMA。近几个交易日， 正丹股份 持续大涨，今天 百川股份 也涨停。其实，最近抖音上有一些大V也在带注塑机的节奏，但增塑剂却涨得更好一些。有色之后，化工行业正在悄然崛起。这是市场偏向周期的明显特征。

　　三是最近几天，期货市场亦有一个明显变化。此前偏弱的品种：焦煤和焦炭近几天明显走强。这通常是钢铁生产提速的前兆。

　　值得注意的是，今天早上，国家发展改革委、国家能源局发布关于建立煤炭产能储蓄制度的实施意见，这对于稳定煤炭价格预期有较强的作用。同时，可能对增进PPI的稳定也有较强支撑。

　　算力“失算”

　　今天早盘，最大的消息应该来自算力板块。

　　4月11日，国家超级计算济南中心突然发布一则声明称，近期 中贝通信 发布《关于签订算力服务合同的公告》，合同内容显示“ 中贝通信 集团股份有限公司与济南超级计算中心有限公司签订《算力服务合同》及其附件《算力服务清单》”，该合同与国家超级计算济南中心无关。

　　此事起源于4月8日 中贝通信 发布的一则公告。公告称，该公司与济南超级计算中心有限公司（公告中简称：济南超算中心）签订《算力服务合同》及其附件《算力服务清单》，甲方向乙方（即 中贝通信 ）采购智能计算中心的算力服务。本次合同金额为72960万元人民币，服务期限为60个月。

　　今天早上，上海证交所火线发出关于 中贝通信 集团股份有限公司签订合约相关信息披露事项的监察管理工作函。 中贝通信 方面亦发布公告称，该公司签约合作方为济南超级计算中心有限公司，济南超级计算中心有限公司的控股股东及实际控制人为潘景山。济南超级计算中心有限公司与 山东省 计算中心（国家超级计算济南中心）不存在直接或间接股权关系。

　　此事且不论合同的可靠性，单从交易角度来讲，已经说明，整个算力板块可能发生了流动性缺失的情景。此前， 高新发展 收购华鲲振宇一事突生不确定性，并引发了股票价格大跌。这时，整个AI板块的热度也在下降。在这个背景之下，发这样的消息利好公告，可能也是想对股票价格造成一定支撑。但往往也是这种时候，容易引发外界的猜疑。

　　“新王”崛起

　　不久前，市场上最靓的仔应该是 正丹股份 ，该股已经连续两天20CM涨停， 百川股份 也涨停。

　　该公司股票价格暴涨的起因是，TMA供给格局重塑。有机构表示，TMA下游主要为增塑剂、聚酯树脂和固化剂，增塑剂为特种增塑剂，可以耐105摄氏度高温，具有不可替代性，主要用于出口。本轮驱动力为美国英力士装置由于成本原因完全停产。当前格局是全球共5家企业：美国英力士7w吨（已停车）、江苏正丹（5.5在产+3闲置）、江苏百川4w吨、意大利波林3w吨，安徽泰达2+1w吨，另外还有安庆亿成3w吨完全闲置产能。目前单吨净利1.2w，净利率50%。另外，价格自2月底1.5万涨至目前2.1，单吨价格上涨6000元人民币，目前市场反馈缺货，预计价格持续上行。

　　券商中国记者了解到，最近在抖音上，有一些大V在推注塑机，起因是这个产品处于全面缺货状态，而昨日 泰瑞机器 也涨停。但与增塑剂相比，显然还处于较弱的位置。从最近的行情看，在有色高调发力之后，化工甭管是股票还是期货，走势上都在悄然向好，这是整个市场偏向强周期的一个明显信号。

　　绝代“双焦”要来？

　　今天市场上还有一个信号很值得关注。那就是焦炭和焦煤两大期货品种大幅走强。在此之前，这两个品种跌了有小半年之久。

　　焦炭主要用于炼铁，它在生铁生产成本中约占1/2～1/3。而焦煤主要用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的鼓风炉冶炼，它起到还原剂、发烧剂和料柱骨架的作用。这两类产品都指向一个方向：钢铁。近期，虽然钢铁板块的消息利好其实不多，但库存在持续下降，钢水价格已经开始反弹。这时，螺纹钢期货亦在上涨，铁矿石期货亦有明显回升。

　　现货端钢材价格继续反弹，如上海、广州、天津等主要城市螺纹市场价上涨40—50元/吨不等，热卷全国均价上涨幅度同样在40元/吨以上。根据Mysteel统计，4月9日包含马钢、六安等10家钢厂均上调价格。

　　煤炭、钢铁价格的回升，有益于PPI的恢复。昨日公布的数据显示，3月份的PPI数据仍然低于预期，且为负数。今天早上，国家发展改革委、国家能源局发布关于建立煤炭产能储蓄制度的实施意见，这对于稳定煤炭价格预期有较强的作用。这对于增进PPI的稳定也有较强支撑。资料显示，PPI增速主要由以下9个重点行业贡献：石油开采、石油加工、化工、化纤、煤炭采选、黑色采选、黑色冶炼、有色采选、有色冶炼。