【上市公司】券商基金早参 - 证监会 - 预计短期内退市公司不会明显增加；程序化交易细化政策正在制定，但尚未定稿

　　｜2024年6月7日周五｜

　　NO.1 中国证券监督管理委员会：预计短时间内退市公司不会明显增加

　　6月6日，中国证券监督管理委员会上市公司监管司司长郭瑞明就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问表示，ST、*ST制度的目标是向投资者充分提示上市公司相关风险，满足一定条件后可以申请撤消。其中，ST为“其它风险警示”，不会直接退市。这些上市公司的相关问题和风险，大多已通过立案公告、责令改正措施、财务信息披露等方式屡次反复提示。*ST为“退市风险警示”，今年以来，已经有33家公司触及退市标准，其中面值退市22家，市场优胜劣汰机制正在逐步发生。2023年全年退市47家，退市新规设置了一定过渡期，预计短时间内退市公司不会明显增加。

　　点评：中国证券监督管理委员会的表态显示了对市场稳定性的注意。ST和*ST制度是市场风险警示机制的一部分，旨在维护投资者利益，同时增进市场自我调理。郭瑞明司长的讲话反映了监管层对退市机制的审慎态度，通过设置过渡期，减轻市场对退市的恐慌情绪，有助于保护市场秩序和投资者信心。退市新规的实施效果关键在于能否真正实现优胜劣汰，增进市场健康发展。

　　NO.2程序化交易细化政策正在制定，但尚未定稿

　　6月6日，一则关于“沪市股票程序化交易最新监控关注要点”的消息在互联网上传言。消息称，沪市将重点监控“全天累计秒内撤单超过500次”“全天撤单笔数/委托笔数，占比超50%”的程序化交易情形；如上述两个条件同时满足，则会被监管重点关注甚至发函。据《每日经济新闻》记者了解，近期监管的确正在制定程序化交易细化政策，但目前尚未定稿。

　　点评：程序化交易的监察管理细化是资本市场健康发展的一定要求。当前流传的监控要点显示监管层对高频交易等可能扰乱市场秩序的表现保持戒备。细化政策的制定是监管适应市场变化、防范系统性风险的重要举措。但政策的制定和执行需要平衡创新与监管，避免过度干预抑制市场活力。监管层应确保政策的透明性和可操作性，引导市场参与者合规操作。

　　NO.3 申万宏源 、 赣锋锂业 等成立科技创新股权私募公司

　　天眼查信息显示，最近， 江西省 兴赣科技创新股权投资基金（有限合伙）成立，执行事务合伙人为宏源汇富创业投资有限公司，出资额20亿元人民币，业务经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。天眼查股权穿透显示，该公司由 赣锋锂业 、 申万宏源 全资子公司宏源汇富创业投资有限公司等共同持股。

　　点评： 申万宏源 和 赣锋锂业 等成立科技创新股权私募公司，体现了资本市场对科技创新领域的支持和重视。这不仅有助于推动科技创新企业的发展，也是金融资本与产业资本结合的有益尝试。同时，这也反映了当前资本市场对 新能源 、 新材料 等战略性新兴产业的看好。