【投资者】2024陆家嘴论坛-吴清重磅发声！强调投资者保护 谈及科创板改革、量化交易等

　　6月19日上午，第十五届 陆家嘴 论坛上，中国证券监督管理委员会主席吴清系统系阐述了资本市场高质量发展的改革路径，进一步向市场释出明确的监察管理态度。

　　政策方面，吴清表示，中国证券监督管理委员会将发布深化科创板改革八条措施，进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、 股权激励 、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

　　吴清强调，投资者是市场之本。上市公司财务做假是监管执法一以贯之的关键，中国证券监督管理委员会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行、审计等中介机构“看门人”责任。

　　科创板迎政策“礼包”，八条举措深化改革

　　科技创新是发展新质生产力的核心要素，科技创新企业通常具有高投入、长周期、经营不确定性大等特征，与坚持“长期主义”的耐心资本在本质是高度契合的。

　　最近，科创板迎来开板五周年。蓝鲸新闻记者关注到，科创板开板5年来，受理了1146单IPO申请，上市公司达573家，首发募资总金额达9107.89亿元人民币，总市值逾5万亿元人民币。新一代信息技术、生物医药、高端装备制造行业公司合计占比超过80%。其中，高端装备制造公司超过120家，集成电路、生物医药公司数量均超过110家。

　　吴清在论坛上宣布，中国证券监督管理委员会将推出“科创板八条”。这标志着科创板改革再动身。

　　五年来，科创板和注册制的改革效应不断放大。此次改革将进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、 股权激励 、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

　　积极主动拥抱新质生产力发展

　　服务新质生产力发展，是资本市场义不容辞的责任，也是难得的机遇。

　　吴清表示，积极主动拥抱新质生产力发展，要提升多条理市场的服务覆盖面和精准度。“燃眉之急是深入研究相关企业的特点和发展规律，和它们在投融资激励约束、公司治理等方面的切实需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。”壮大耐心资本，从制度机制和理念上解决包容创新的问题。

　　吴清透露，中国证券监督管理委员会将和有关方面一道积极创造前提，吸引更多中长期资本进入资本市场，围绕创业投资、私募股权投资等募投管退，全链条优化支持政策。

　　把强监管放在更加突出的位置

　　上市公司是我国优秀企业群体的代表，是高质量发展的重要微观基础，也是资本市场的投资价值来源。

　　吴清表示，中国证券监督管理委员会将进一步引导上市公司树立积极主动回报投资人的意识，提升信息透明度和秩序规范性，更好的运用现金分红、回购注销等方式来回报、回馈。同时，支持上市公司利用各种特色的市场工具，增强国际竞争力，尤其是要施展好资本市场并购重组的主渠道的作用，助力上市公司加强产业横向纵向整合协同。

　　将进一步加大对创新企业的支援力度，鼓励加强产业链上下游的并购重组，支持相关上市公司吸收合并。在支付工具上，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等多种方式，研究引入股份对价分期支付，为市场各方达成并购交易创造更好条件。这也要求投资银行等中介机构勤勉尽责，加快提升专业能力，在当好“看门人”的同时，更好施展交易“撮合者”作用，通过更优质、更精湛的服务，支持上市公司在推动产业创新的进程中做强主业、补链强链。

　　中国证券监督管理委员会将坚持把维护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程。吴清表示，投资者是市场之本，务必把强监管放在更加突出的位置，不断完善监管，强化监管，对于各类风险早识别、早预警、早袒露、早处理，不断提升资本市场内在稳定性，对各类证券违法犯罪表现要依法从严查处，切实保护市场公开、公平、公正。

　　鼓励“吹哨人”举报上市公司财务做假

　　吴清表示，对各类证券违法犯罪表现要依法从严打击，切实保护市场的公开公平公正。

　　其中，上市公司财务做假是监管执法一以贯之的关键，中国证券监督管理委员会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行、审计等中介机构“看门人”责任，汇聚部际协调、央地协同的合力，提高发现能力、惩处力度和防范水平。对于做假者和配合做假者，将一体查处，全方位立体化追究责任，对涉及犯罪的，坚决追究刑事责任。

　　交易监管方面，将充分考虑中小投资者占绝大多数这个最大的市情，强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管，提升监管针对性和适应性。对各种利用技术、信息、持股等优势扰乱市场、非法牟利的表现，紧盯不放，露头就打。

　　对于退市涉及的投资者保护，吴清表示，中国证券监督管理委员会态度非常鲜明，对其中的非法行为务必一追到底，依法从严厉责罚处各相关责任人员，绝不允许“浑水摸鱼”“一退了之”。同时，将主动加强与司法机关等方面协作，更好施展投保机构的能动作用，推动更多证券特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺等案例落地，为投资者获得赔偿救济提供更有力的支持。

　　吴清表示，积极支持上海建设世界顶尖的国际金融中心，推动股票债券市场高质量发展，也更好的施展期货和衍生品市场的作用，增进上海价格影响力不断提升，支持更多外资金融机构在上海展业，鼓励本土机构用好上海发展优势，加快培育顶尖的投资银行和投资机构。