【索莉晖】高盛证券索莉晖 - 与科创板共成长 证券行业服务科技创新能力不断提升

　　“科创板迎来开市五周年，随着‘科创板八条’等新规落地实施，中国‘科技-产业-金融’的良性循环将更加通顺。”高盛（中国）证券有限公司总经理索莉晖日前接受上海证券报记者采访时表示，作为中国股票发行注册制改革“试验田”，科创板凸显“硬科技”特色，培育出了一批具有先进生产力的企业代表。

　　同时，证券公司在陪伴科创板成长、参与科创板改革的进程中，积累了更多服务科技创新型公司发展的经验，提升了投行、研究等业务能力。她建议，证券行业未来在加快培育一流投行的进程中，应更加关注专业化分工，强化综合能力建设。

　　科创板凸显“硬科技”特色

　　数据显示，科创板已经有573家上市公司，聚焦 新能源 、 新材料 、生物医药、信息技术等行业，融资规模超过1万亿元人民币。

　　“从营业收入、盈利、分红、资金流等方面来看，科创板企业的整体质量较高，在高新技术产业、战略性新兴产业等领域都发生了集聚效应，成为中国先进生产力的代表。”索莉晖表示，科创板制度设计本身对企业的发展具备包容性和多样性，兼顾企业的收益和成长，顺应了科技型公司的发展。数据显示，2023年，科创板公司研发投入金额合计1561.2亿元人民币，同比增长14.3%，研发投入占营业收入比例中位数为12.2%。

　　“在绿色环保方面，很多科创板企业也是行业中的模范代表，积极践行ESG理念、推动可持续发展。”索莉晖还提到，创新能力的提升离不开人才，科创板在 股权激励 方面的机制设计为企业吸纳人才提供了有力抓手。根据统计，截至2023年末，科创板已经有超过23万人的科研团队，研发人员占员工总数的比率超过3成。

　　今年5月，中国中国证券监督管理委员会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（下称“科创板八条”），标志着科创板拉开新一轮改革的帷幕，其中涉及的举措涵盖发行承销、并购重组、 股权激励 、交易等各项制度机制，为下一步全面深化资本市场改革积累经验、创造前提。

　　“外国投资者乐见‘科创板八条’的推出，未来更多相关政策落地见效，将是提升中国市场吸引力的关键所在。”索莉晖表示，海外投资者仍然普遍对我国优质企业保持浓厚的兴趣。随同市场吸引力的提升，投资者也将重新发现、重新认识其中具有潜力的企业。

　　证券行业服务科技创新能力不断提升

　　7月初， 国元证券 公告称，公司成为2024年第壹家获批上市证券做市交易业务资格券商，也是行业第18家获得科创板上市证券做市交易业务资格的证券公司。在业内人士看来，做市商对科创板股票的大规模覆盖，能进一步提高科创板股票的流动性。同时，随着做市商市场角色越来越重要，做市商业务已成为券商寻求不同化发展的重要路径之一。

　　“围绕科创板发展，中国证券行业通过几年来的业务积累，在服务科创企业能力方面不断增强。”索莉晖认为，头部券商对企业、行业的领会更为深入，其承销保荐、产业研究等能力逐步提升，与机构投资者沟通的工作也更为认真扎实。

　　中央金融工作会议提出，“培育一流投资银行和投资机构”。今年4月发布的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，对建设一流投资银行和投资机构部署了明确的时间表和路线图。

　　对此，索莉晖建议，下一阶段证券公司应在业务的专业化分工配置上进一步强化，以客户为导向实现不同客户团队、行业专家和产品团队间的紧密协作；加强投行项目的筛选和把关，减少、避免做假违规现象的发生；增加人才团队的储蓄，提升资产管理、财富管理、投研等方面的能力；扩大国际视野，更好支持中国企业出海。

　　以融资规模计，高盛证券是活跃在科创板承销保荐业务领域中主要的外资机构之一。“甭管是聚焦上市公司价值，还是居民财富管理需求，外资机构逐渐来华展业，都表明了中国市场仍具备可观的投资价值。”索莉晖认为，随着中国多条理资本市场不断完善，服务科技创新能力持续提升，市场将会给更多优质企业提供更好的发展空间，并以此吸引更多国际投资人的目光。