【交易日】-7月26日Choice早班车-两部门印发-关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施-

　　1、新华社：中共中央政治局常务委员会召开会议，研究部署防汛抗洪救灾工作。中共中央总书记某某某主持会议并发表重要演讲。会议强调，各有关地区、部门和单位要始终绷紧防汛抗洪这根弦，牢牢把握工作主动权，坚决打赢防汛抗洪救灾这场硬仗。会议还研究了其它事项。

　　2、国家发改委、财政部：印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。具体措施包含，优化设备更新项目支持方式，支持老旧营运船舶报废更新，支持老旧营运货车报废更新，提高农业机械报废更新补助标准，提高 新能源 公交车及动力电池更新补助标准，提高设备更新贷款财政贴息比例，支持地方提升消费品以旧换新能力，提高汽车报废更新补助标准，支持家电产品以旧换新，落实废弃电器电子产品回收处理资金支持政策等。

　　3、金融时报：7月25日，六大行集体“官宣”全面下调存款利率，其中2年期、3年期和5年期人民币定存利率调至1.45%、1.75%、1.8%（此前分别为1.65%、1.95%、2.00%）。下调存款利率有益于进一步降低企业居民储蓄倾向，推动企业投资和居民消费，增进优化资产配置，增强资金流向资本市场的动力，助力股市企稳回升，增加金融市场活力，巩固经济回升向好态势。

　　4、财联社：知名媒体人胡锡进7月25日发布最新炒股心得表示，当日亏损5660，总亏损第壹次突破10万元。他还表示，对于这个成绩感到惭愧，股市逻辑不断变化，跟上它好不简单，并希望自己的样本不会把大家吓住。

　　5、券商中国：东方甄选发布公告，宣布主播董宇辉已经离职。另外，东方甄选与董宇辉订立出售协议，董宇辉同意收购与辉同行100%股权，代价为人民币7658.55万元。尔后，董宇辉、俞敏洪双双对此事做出回应，同时东方甄选、与辉同行直播间，均在正常直播。

　　央行：7月25日，央行以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作，操作利率为1.7%。另外，以利率招标方式开展2000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.3%，较此前下降20个基点。

　　财联社：股份行跟进！ 招商银行 将于7月26日下调存款挂牌利率，最高降20BP。记者从 招商银行 职员处获悉，该行将于7月26日调整存款挂牌利率。调整之后，三个月利率为1.05%、六个月为1.25%、一年为1.35%、二年为1.45%、三年为1.75%、五年为1.80%。与此前相比，1年期及以下整存整取存款利率下调10BP，2年、3年、5年期下调20BP。“整存整取利率即将要调整了，根据资料提示，是从7.26日开始执行。”上述职员表示。

　　财联社：美国第贰季度GDP季调后环比折年率初值为2.8%，预估为2.0%，前值为1.4%；核心PCE物价指数年化季率初值为2.9%，预估为2.7%，前值为3.7%；个人消费支出季调后环比折年率初值为2.3%，预估为2.0%，前值为1.5%；6月耐用品订单环比下降6.6%，预估为增长0.3%，前值为增长0.1%；上周第壹次申领失业救济人数为23.5万人，预估为23.8万人，前值为24.3万人。利率期货继续定价对美联储9月份开始降息的押注，预计2024年剩下的每次会议都将降息。

　　商务部：欧盟委员会宣布将在四周内对自中国进口的生物柴油征收12.8%至36.4%的临时反倾销税。对此，商务部新闻讲话人何咏前表示，中方对欧方在生物柴油行业的保护主义行径表示高度关切。中方一贯主张合理审慎使用贸易救济措施，敦促欧方不要贸然采取贸易保护主义措施，与中方通过对话商量解决彼此关切。

　　中国证券报：光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，行业亟需加大调整力度，且调整时间不宜过长，鼓励企业兼并重组。工信部电子信息司消费电子处处长李婷表示，将加快产业创新升级，扩大光伏发电的消纳应用。

　　国家发改委：新一轮成品油调价窗口将于7月25日24时开启。国内汽、柴油每吨分别下调145元和140元。根据油箱容量为50L的家用轿车为例，加满一箱92号汽油，将少花5.5元。

　　证券时报：最近，苹果首席运营官杰夫·威廉姆斯探访了苹果在深圳建设的应用研究实验室。同日，深圳委书记孟凡利与杰夫·威廉姆斯一行会谈。Apple副总裁、大中华区董事总经理葛越在微博发文表示，苹果将顶尖的应用研究实验室扩展至深圳。记者了解到，苹果应用试验室将具备材料分析、可靠性测试及其它科学研究功能，该试验室在 深圳市 的落地将推动苹果与深圳供货商的合作。

　　财联社：随着新一代iPhone发布日期的临近，果链企业也进入了紧张备货期，7月以来， 立讯精密 、 富士康 、 蓝思科技 、伯恩光学等果链头部公司都在大举招工，在AI增进消费电子回暖之下，果链率先受益。多家受访果链企业人士表示，进入下半年消费电子传统旺季后，产能利用率逐步走高，相对上年也有一定水平回暖。

　　财联社： 人工智能 明星公司OpenAI无疑是历史上增长最快的企业之一，不过该公司也逐渐袒露出其所面临的一个大难题，收入无法覆盖高额的开发和运行成本。根据尚未披露的内部财务数据和相关业务人员提供的信息，有分析指出，这家ChatGPT制造商今年可能会亏损50亿美元。如果这一分析正确，那么OpenAI在未来12个月将需要更多的融资。

　　21财经：近期华北地区有金融监管职能部门通知部分信托公司，禁止信托公司在与银行理财合作的进程中提供“收盘价估值”服务。这也是监管通知中第壹次直接提及“收盘价估值”这个新型估值模式。

　　每日经济新闻：新一期LPR下调后，多地房贷利率跟进下调，部分商业银行的首套房贷利率甚至低于3%。对照之下，个人住房公积金贷款利率的优势正在弱化。业内人士认为，商贷利率向公积金贷款利率靠拢，利好购房者，但也会给公积金造成一定水平的冲击。当前公积金贷款迫切需要进一步伐降利率，以施展保障性优势，保持对较低收入职工购房需求的支援力度。

　　 民生银行 ：7月25日，在银行下调存款利率预期落地的环境下， 民生银行 下跌幅度一度达4.6%。有记者致电 民生银行 相关部门询问原因，对方表示，对股票价格下跌原因不知情，公司经营情况没有发生重大变化。7月24日， 民生银行 发生18笔大宗交易，成交总金额约6.78亿元人民币，成交股数约1.95亿股，相对收盘价折价幅度在1%至7%之间。据媒体透露，这笔交易可能与泛海集团所持 民生银行 股权有关。

　　 杭州银行 ：上半年实现营业收入193.40亿元人民币，同比增长5.36%；归属于上市公司股东的净收入99.96亿元人民币，同比增长20.06%。截至2024年6月末，公司不良贷款率0.76%，与上年末持平，拨备覆盖率545.17%，较上年末下降16.25个百分点，整体保持较优异水平。

　　 浙商证券 ：上半年实现营业总收入80.1亿元人民币，同比下降5.27%；归属于上市公司股东的净收入7.8亿元人民币，同比下降14.45%。2024年上半年，资本市场经历了剧烈的波动，受证券行业整体经营环境的影响，公司证券投资业务、投行业务与经纪业务收益有所下降，但总体保持了较为平稳的经营业绩。

　　 光大证券 ：上半年实现营业收入42亿元人民币，同比下降32.03%；归属于上市公司股东的净收入13.91亿元人民币，同比下降41.87%。上半年受市场权益融资规模下降、交投活跃度下降、市场波动加剧等原因影响，公司经纪、投行、权益类投资业务等于比下降。

　　 中国电建 ：最近，公司阿布扎比分公司与公司下属子企业华东院中东有限责任公司（HDEC）组成联合体与阿吉班光伏项目控股有限公司签订了阿布扎比PV3阿吉班1.5GW光伏项目EPC合同。合同金额约为7.55亿美元，折合人民币约为53.84亿元人民币。项目主要工程内容为1500MW光伏电站和400kW升压站的设计、建设、采购、安置、调试、试运行和质保期24个月内的运维工作。项目总工期约为28个月。

　　 晶合集成 ：预期第叁季度产能将继续维持满载，公司已根据市场情况对部分产品代工价格进行上调，后续将持续结合市场情况及产能利用率对代工价格进行相应调整。

　　 钧达股份 ：公司拟于阿曼苏丹国苏哈尔自贸区投资建设5GW高效电池生产基地，该项目预计投资总额2.8亿美元，预计2025年建成投入生产。

　　沪深股市：7月25日，上证指数跌0.52%，收报2886.74点；深证成指跌0.22%，收报8474.70点；创业板指跌0.39%，收报1644.45点。光伏、风电、能源金属、电池等 新能源 赛道走强，贵金属板块大跌，船舶制造、消费电子、银行板块下跌幅度居前。

　　沪深港通：7月25日，北向资金净卖出65.82亿元人民币。 贵州茅台 、 宁德时代 、 工商银行 分别获净卖出8.46亿元、6.44亿元、3.33亿元人民币。 紫金矿业 净买入额居首，金额为5.46亿元人民币。

　　龙虎榜：7月25日，日内上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是 国盛金控 ，为5274.97万元。机构参与龙虎榜中个股共涉及16股，其中6股被机构净买入， 国盛金控 被买入最多，为1748.78万元。另外10股被机构净卖出，其中 高新发展 被卖出最多，为1.41亿元人民币。

　　 融资融券 ：截至7月24日，上海证交所融资余额报7399.84亿元人民币，较前一交易日减少15.6亿元；深交所融资余额报6683.08亿元人民币，较前一交易日减少9.5亿元；两市合计14082.92亿元人民币，较前一交易日减少25.1亿元人民币。

　　中国证券报：7月25日午后“神秘”资金继续入场，4只沪深300ETF集体放量。其中华泰柏瑞沪深300ETF午后成交超24亿元人民币，嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF午后成交超7亿元人民币，华夏沪深300ETF午后成交超3亿元人民币，以上4只ETF午后成交均超出上午半天成交金额。

　　Shibor：7月25日，隔夜shibor报1.7640%，上涨2.5个基点；7天shibor报1.8710%，上涨12.9个基点；3个月shibor报1.8820%，下跌0.5个基点。

　　利率债：7月25日，银行间主要利率债收益率多数下行，截至北京时间19:35，超长期活跃券230023收益率下行3.50bp报2.4150%，十年期国债活跃券240004收益率下行2.75bp报2.1990%，十年期国开活跃券240205收益率下行2.70bp报2.2660%。5年期国债活跃券240001收益率平收0.00bp报1.8825%。国债期货涨跌不一，30年期主力合约涨0.40%报110.120元人民币，十年期主力合约跌0.04%报105.835元。5年期主力合约跌0.05 %，2年期主力合约跌0.01%。

　　欧债：周四（7月25日）欧市尾盘，英国十年期国债收益率跌2.6个基点。德国十年期国债收益率跌2.6个基点，报2.417%。法国十年期国债收益率跌2.7个基点，意大利十年期国债收益率跌1.6个基点，西班牙十年期国债收益率跌1.8个基点，希腊十年期国债收益率跌2.8个基点。

　　美债：周四（7月25日）纽约尾盘，美国十年期基准国债收益率跌2.94个基点，报4.2544%，北京时间20:30发布美国GDP、耐用品订单、一周就业调查报告时下跌并刷新日低至4.1862%，全天处于下跌状态、整体显现出V型走势。两年期美债收益率涨1.03个基点，报4.4389%，16:20刷新日低至4.3379%，随后持续反弹，一度刷新日高至4.4472%，全天显现出V型反转。20年期美债收益率跌4.00个基点，30年期美债收益率跌3.02个基点。三年期美债收益率持平，五年期美债收益率跌3.02个基点，七年期美债收益率跌2.88个基点。三个月期国库券/十年期美债收益率利差跌2.340个基点，报-105.604个基点。02/十年期美债收益率利差跌4.218个基点，报-18.661个基点。02/30年期美债收益率利差跌5.297个基点，报+5.729个基点。05/30年期美债收益率利差跌1.166个基点，报+35.513个基点。美国十年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌3.06个基点，报1.9827%。

　　国家发改委：为全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，认真落实党中央、国务院决策部署，根据《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号），现就统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。并结合实际动态调整。统筹考虑不同领域特点，降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资很多于1亿元”要求，支持中小企业设备更新。

　　中国证券业协会：2024年上半年度作为科技创新债券主承销商的证券公司共45家，承销208只债券，合计金额2437.31亿元人民币。2024年上半年度作为民营企业债券主承销商或资产证券化产品管理人的证券公司共47家，承销（或管理）165只债券（或产品），合计金额1837.03亿元；其中，资产证券化产品113只，合计金额1046.16亿元人民币。2024年上半年度参与发行地方政府债券的证券公司共79家，合计中标金额1490.47亿元人民币，合计中标地区21个。

　　申万固收：随着MLF政策利率信号淡化，MLF对10Y国债收益率的指示意义或有所减弱。但MLF利率依旧代表商业银行从央行处获得的1年期资金的成本，对于同期限的1年同业存单预计仍有指示意义。短时间维度看，随着MLF下调至2.3%，10Y国债与MLF倒挂幅度同样快速收窄，也阶段性打开了债市收益率下限，但下半年10Y国债走势仍需紧盯经济基本面、资金和短端利率走势，8月下旬重点关注资金和短端收益率的边际变化。

　　光大固收：现在，MLF中标利率的政策属性相应淡化，因此操作时可以更专注于中期基础货币的供给功能，基础货币投放机制得以完善，这也令MLF中标利率更能反映市场中期流动性的供需关系。因此，昨日1Y AAA级CD的利率为1.93%，今日MLF中标利率由上次（7月15日）的2.50%降低至2.30%，与同期限的市场利率更为贴合、为MLF参与机构节约了一定的负债成本。需要再次强调的是，鉴于MLF中标利率的政策属性被淡化，那么其涨涨落落也就不像以前那么重要了。

　　美股：纽约股市三大股指25日涨跌不一，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨81.20点，收于39935.07点，上涨幅度为0.20%； 标准普尔 500种股票指数下跌27.91点，收于5399.22点，下跌幅度为0.51%；纳斯达克综合指数下跌160.69点，收于17181.72点，下跌幅度为0.93%。

　　欧股：欧洲三大股指当天涨跌不一，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数25日报收于8186.35点，较前一交易日上涨32.66点，上涨幅度为0.40%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7427.02点，较前一交易日下跌86.71点，下跌幅度为1.15%；德国法兰克福股市DAX指数报收于18298.72点，较前一交易日下跌88.74点，下跌幅度为0.48%。

　　亚太股市：7月25日,香港恒生指数收跌1.77%，报17004.97点；恒生科技指数收跌2.0%，报3421.26点。日经225指数收跌3.28%，报37869.51点。韩国KOSPI指数收跌1.73%，报2710.93点。

　　国内期货：7月25日，国内商品期货多数收跌，沪银跌超5%，沪镍跌超3%，沪锡、国际铜、不锈钢、螺纹钢跌超2%；集运欧线涨超7%，烧碱涨超1%。

　　国际黄金：COMEX黄金期货主力合约跌62.2美元，下跌幅度2.57%，报2353.5美元/盎司。

　　国际原油：国际油价25日上涨，截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨69美分，收于每桶78.28美元，上涨幅度为0.89%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨66美分，收于每桶82.37美元，上涨幅度为0.81%。

　　国际金属：LME期铜收涨18美元，报9122美元/吨。LME期铝收跌30美元，下跌幅度超过1.30%，报2270美元/吨。LME期锌收跌4美元，报2681美元/吨。LME期铅收跌16美元，报2028美元/吨。LME期镍收跌58美元，报15769美元/吨。LME期锡收跌374美元，跌超1.25%，报29416美元/吨。LME期钴收平，报26625美元/吨。

　　国际农产品：周四（7月25日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨0.29%，报33.0797点。CBOT玉米期货涨0.78%，报4.21-1/4美元/蒲式耳。CBOT小麦期货跌1.92%，报5.37美元/蒲式耳。CBOT大豆期货涨1.48%，报10.78-3/4美元/蒲式耳，豆粕期货涨2.53%，豆油期货涨0.25%。ICE原糖期货涨4.19%，ICE白糖期货涨1.76%。ICE阿拉比卡咖啡期货涨0.65%，咖啡“C”期货涨0.61%，罗布斯塔咖啡涨1.22%。纽约可可期货跌4.49%，报7858美元/吨；伦敦可可期货跌4.03%。ICE棉花期货涨0.42%。

　　人民币：7月25日，在岸人民币北京时间16:30收报7.22030，较上一交易日涨557个点。离岸人民币北京时间18:00报7.21864，较上一交易日涨721.4个点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为12.6点。

　　人民币外汇掉期：7月25日，截至北京时间16:30,美元兑人民币6个月掉期报-1478.00点，美元兑人民币1年掉期报-2870.00点。

　　美元：美元指数25日下跌，衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.03%，在汇市尾市收于104.355。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0848美元，高于前一交易日的1.0838美元；1英镑兑换1.2859美元，低于前一交易日的1.2904美元。1美元兑换153.79日元，低于前一交易日的154.00日元；1美元兑换0.8805瑞士法郎，低于前一交易日的0.8858瑞士法郎；1美元兑换1.3824加元，高于前一交易日的1.3814加元；1美元兑换10.8147瑞典克朗，高于前一交易日的10.7861瑞典克朗。

　　券商中国：最近，人民币突然大爆发，连续涨破多个关口，分析人士认为，主要有三大原因。一是，近日央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的向往，同时在二季度趋弱的背景之下，下半年政策面上又有望发力；二是，最近日元开始接连走强，而最近半年时间，日元和人民币之间的联动较为密切；三是，美元走弱，市场也在预期，特朗普重新执政之后，或仍将采取弱美元的策略，以促使其制造业回流和商品出口。