【新能源汽车】以旧换新政策超预期落地 新能源车龙头ETF-159637-涨超2%

　　7月26日，重磅政策提振下， 新能源 车龙头ETF（159637）强劲反弹涨超2%，成份股 格林美 、 中矿资源 、 亿纬锂能 、 永兴材料 、 三花智控 、 湖南裕能 、 赣锋锂业 、 天齐锂业 、 广汽集团 等表现出色。

　　消息层面上，近7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的公告。文件提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新”，汽车是以旧换新政策的重要支持领域。本次汽车以旧换新政策全面超市场预期，有望对行业销量形成较明显的拉动，行业景气度有望上行。

　　产业链层面，锂电产业进入备货旺季。下游 新能源 车市场的旺季聚焦在三四季度（“金九银十”），传导到中上游锂电市场，备货旺季聚焦在二三季度。与去年同期相比，2024年锂电产业的恢复态势明显好于2023年，锂电厂商二季度的排产情况明显好于一季度。

　　整体来看，受到过去一年多碳酸锂等上游资源下降、竞争加剧和去库存，锂电材料企业盈利能力见底企稳，各环节加工费也落在阶段性低位，恰值锂电产业补库时段，2024年下半年，锂电产业或进一步稳定甚至超预期增长。展望第贰季度， 财通证券 认为， 新能源 汽车销量稳步提升，小米等造车新势力逐渐放量， 新能源 汽车市场供需有望持续旺盛。

　　投资者可借道 新能源 车龙头ETF（159637）一键布局50只产业链上中下游龙头。