【设备更新】突发暴拉！股民人均赚超15万

　　周五A股三大指数集体反弹，其中深成指以1.45%领涨。两市成交额为6061亿元人民币，较上一交易日放量175亿元人民币。盘面上，商业航天持续活跃，航天航空以5.08%居行业上涨幅度榜首位。设备更新概念迎来爆发，家电方向领涨，收盘家电行业大涨4.71%。相反，红利板块延续调整。

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2500亿巨头暴拉

　　具体看个股，家电龙头之一的 海尔智家 周五以5.97%大幅高开，开盘后一路振荡走高，盘中一度涨超9%，收盘大涨8.3%，创下2020年8月18日以来的近4年最大单日上涨幅度。市值一天增加198亿元人民币，最新为2585亿元人民币。按其12.87万户股民计算，人均一天赚约15万元。

　　而周五之前， 海尔智家 刚刚经历一波明显回调，5月14日至7月25日的52个交易日累计下跌了23.13%。

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家电股掀涨停潮

　　不仅 海尔智家 ，周五家电板块集体强势，其中 北鼎股份 、 宏昌科技 、 火星人 、 康盛股份 、 帅丰电器 、 春光科技 、 海信家电 、雪祺电气、TCL智家、 华帝股份 、 长虹美菱 和 澳柯玛 这12股涨停。而鸿智科技、拾比佰大涨超10%。

　　大市值个股来看，3家千亿巨头中的另外两家 美的集团 和 格力电器 周五同样大涨，前者涨了5.79%，后者上涨6.53%。另外， 老板电器 、 万和电气 、 科沃斯 、 小熊电器 、苏泊尔、 九阳股份 等个股也纷纷大涨。

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带动1000亿元终端需求？

　　7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。其中，支持家电产品以旧换新，对消费者购买2级以上能效水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类产品给予产品销售价格15%的补助，对购买1级能效水效标准产品的，给予产品销售价格20%的补助。

　　 中信证券 研报认为，家电行业将明显受益于本次措施。一是补助门槛较低，其实不用报废原有家电设备。二是单位补助力度大。措施提出补助标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补助。三是补助总额力度大。测算本次家电行业补助有望远超市场百亿预期。四是当前家电企业股票价格均未隐含政策预期，股票价格存在明显上涨动能。

　　国投证券则表示，与2007-20十年我国家电下乡、以旧换新政策相比，本次以旧换新政策对高能效等级家电的补助力度更大。本次政策将推动家电行业产品结构升级，带动家电产品均价提升。家电龙头的高能效产品销量占相当高，且具有研发、生产和产品优势，将更受益于补助政策。该机构估计，如果有200亿元补助资金，2024年空调、冰箱、洗衣机、彩电的内销量将增长12%。

　　而 国泰君安 的研报预测，如果补助金额150亿元人民币，按平均15%补助标准计算，预计大约能拉动家电终端需求1000亿元人民币。

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家电板块值得配置？

　　除了政策刺激之外，在很多机构看来，家电板块自身，甭管是从估值看，还是从业绩看，同样存在配置价值。

　　 东方财富 Choice数据显示，家用电器的最新PE（TTM）为13倍，近十年PE百分位为5.83%。从下图来看，估值处于近十年的较低位置。

　　再看业绩，今年一季度家用电器板块合计实现归母净收入261.59亿元人民币，同比增长10.63%，环比增长7.27%。自2023年第壹季度开始，家用电器板块的业绩已连续5个季度维持两位数增长。

　　除了政策、估值、业绩这些角度外，当前家电板块还有自身的其它优势，好比出海和高分红。国泰基金朱碧莹日前表示，家电有望沿着出海和高分红的主线，在资产配置中更多担任一个防御的属性。朱碧莹认为，新国九条重视公司的分红情况，家电板块资金流好，业绩稳健增长，预期未来分红率将维持稳定甚至持续提高。

　　当然了，也有投资人士表示了谨慎，认为当前市场很弱，目前上证指数仍在2900点下方，每日成交额也就6000亿左右，连此前火爆的高股息也在周五迎来回调。而前述的家电行业更是刚刚经历一波约20%的回调。总之，在现今的弱势市场下，多看少动被较多的人认为是更好的投资策略。