【英伟达】三星重获外资青睐 - 亚洲芯片股要更换大王旗！

　　亚洲芯片股的领跑者正在发生变化，外国投资人的涌入正推动三星电股票价格上涨，相当多投资者正在寻找 人工智能 行业的下一个表现最好的企业。

　　这家全球最大的内存制造商预计将从“AI总龙头”英伟达那里赢得更多业务，这可能有助于三星赶上规模较小的韩国竞争对手SK海力士（SK Hynix Inc.）。此前，SK海力士一直是英伟达HBM3“御用”供货商。

　　差距缩小

　　近期以来，随着投资者对AI前景存疑，相关科技类股票都经历了抛售。SK海力士在30天的时间里就下跌了近25%，而反观三星电子才下跌约2%。

　　另外，在彭博智库编制，包含六家成份股的内存相关股票指数中，三星是上个月唯一上涨的企业，上涨了近3%，而SK海力士和美光科技的下跌幅度均超过16%。不过，SK海力士仍然是今年最热门的内存股，上涨了23%，而三星近上涨了约1%。

　　搭上AI热潮、又成为英伟达的御用供货商，SK海力士迅速崛起。不过，三星近期始终在奋力追赶。

　　上周，有市场消息称，三星电子第四代高带宽 存储芯片 HBM3已获得英伟达批准在其处理器中使用。据知情人士最新对媒体透露，三星取得的重要进展不仅限于HBM3获得放行，而且下一代产品HBM3E预计将在两到四个月内通过认证。

　　三星电子本周还表示，预计公司将大幅增加其HBM产量。

　　分析师好评如潮

　　Infinity Global Asset Management首席投资官Roh Jongwon表示，这两只股票之间的差距可能至少会从现在开始“缩小”，因为SK海力士的股票价格似乎将下跌得更厉害。

　　Fibonacci Asset Management Global首席执行官Jung In Yun则表示：“从英伟达的视角来看，仅靠SK海力士的供应无法满足需求。一旦三星通过了英伟达的资格测试，其明年的营业收入将出现爆炸式增长。是时候增加对该股的看涨敞口了。”

　　占亚洲市场日常交易很大一部分的海外基金，已经开始为这一转变做准备。外国投资者在7月份净抛售了15亿美元的SK海力士股票，为三个月来第壹次抛售，但增持了20亿美元的三星电子股票。

　　晨星公司的数据分析师Kazunori Ito表示，即便在经历了2011年以来最严峻的月度下跌幅度之后，SK海力士看起来仍然“被略微高估”。他建议卖出SK海力士股票，他给出的目标价意味着SK海力士未来12个月将下跌15%。

　　“由于对 人工智能 服务器需求的期待过高，SK海力士的股票价格过于乐观。由于估值较低，我们继续倾向于三星电子而不是SK海力士，如果三星电子成功通过英伟达的HBM3E资格测试，将成为缩小估值差距的催化剂。”他说。