【资管业务】一年不见券商资管子公司公募牌照获批，疑似按下暂停键？

　　财联社11月4日讯（记者周晓雅）自去年11月8月起，券商资管子公司公募牌照的获批已按下“暂停键”将满一年。

　　直到今天，4家券商资管子公司的公募牌照仍在审批进程中，年内仅有1家券商资管公司的资管牌照出现新动态。不过，年内券商资管公募规模保持攀升的态势。

　　除了公募牌照的审批放缓，券商资管子公司的设立申报审批也有所放慢，与去年5家券商资管子公司获批设立不同，直到今天，年内暂未出现新的券商资管子公司设立批文。

　　在此环境下，即将满三年期限的参公集合计划也面临着面临清盘、延期、转交公募子公司等情况。从最新公告来看，不乏集合计划被延期至明年4月。

　　待获批公募牌照的券商资管子

　　去年， 招商证券 资管、兴证证券资管等2家券商资管子公司分别在7月24日、11月8日获批公募业务资格。彼时，获批公募业务资格的券商子公司数量将进一步增加成为很多业内人士的猜想。

　　不过，直到今天，券商资管子公司已将近1年未出现新批的公募牌照。中国证券监督管理委员会官方网站显示，截至11月1日，有4家券商资管子公司在开展公募基金管理业务资格审批的进程中，即 广发证券 资管（广东）、上海 光大证券 资管、安信证券资管、 国金证券 资管。

　　今年以来，仅安信证券资管出现审批的新动态，2月8日，该资管公司的公募基金管理业务申报获受理，3月11日，中国证券监督管理委员会给出第壹次反馈意见。

　　该反馈意见要求安信证券资管就与安信基金、国投瑞银基金开展公募证券投资基金管理业务的发展定位不同进行说明。后者分别为国投证券（原安信证券）的参股公司、国投证券股东 国投资本 控股子公司的参股公司。另外，意见要求对公司2023年资管业务开展情况进行说明。

　　剩余3家券商资管子公司的审批进程则停留在受理阶段，最近一次更新是在去年。

　　中国证券监督管理委员会数据显示，截直到今天年9月底， 取得公募资格的资管机构有15家，其中包含国都证券、高华证券、 中银证券 等3家券商，和东证资管、山证（上海）资管、 浙商证券 资管、渤海汇金证券资管、 财通证券 资管、 长江证券 （上海）资管、 华泰证券 （上海）资管、 中泰证券 （上海）资管、上海 国泰君安 证券资管、 招商证券 资管、兴证证券资管等11家券商资管公司。

　　虽然公募牌照的获批进程放缓，但现有公司年内公募规模持续攀升。

　　Wind数据显示，12家取得公募资格的券商及券商资管公司（除兴证证券资管、高华证券）截直到今天年9月底的公募管理规模合计为7955.25亿元人民币，其中非货公募规模为5819.13亿元人民币，分别较去年底增加6.54%、2.7%。

　　券商资管子公司申请步伐不减

　　最近， 西部证券 公告称，为推进资产管理业务专业化发展，拟出资人民币10亿元设立全资资产管理子公司，从事证券资产管理业务、公募业务（以监管机构核准为前提）和监管机构允许开展的其它业务。

　　这也使得意图增设资管子公司的券商再增一员，不过，今年以来，中国证券监督管理委员会也仍未发出券商设立资管子公司的新批文。

　　今年6月28日，中国证券监督管理委员会对 信达证券 、 首创证券 2家券商申请设立证券资产管理子公司给予反馈意见。今年1月，华鑫证券的资管子公司设立提交申请材料，目前处于补正材料阶段。这也是今年在券商资管子公司审批进程中仅有的新动态。

　　上一次券商资管子公司的获批发生在去年底。华福证券在去年12月8日得到关于设立资产管理子公司的批复。 国信证券 、 国联证券 、 华安证券 、 长城证券 的资管子公司批文也是在去年获得。

　　除了上述3家年内出现审批新动态的券商以外，截至11月1日还有 中金公司 、华创证券、 中信建投 证券、 东兴证券 、平安证券、 国海证券 等6家券商处于资管子公司的设立审批进程中。

　　截至2024年6月末，全行业已经有30家券商资管子公司，中基协此前披露的数据显示，截直到今天年6月底，证券公司及其资管子公司私募资产管理产品月均规模位列第壹的是 中信证券 资管（7587.48亿元），另外， 国泰君安 证券资管、 中银证券 、 中信建投 证券、 光大证券 资管的月均规模也超过3000亿元人民币。

　　大集合参公产品期限将至

　　与 西部证券 相似，很多券商设立资管子公司意在取得公募牌照，实现公募化布局，进而通过“私募+公募”为抓手提升竞争优势。

　　而随着券商资管子公司设立和公募牌照的审批放缓，部分券商将旗下合同期限将至的大集合参公改造产品或将面临清盘、转交公募子公司等。

　　好比，10月30日， 东吴证券 公告称，旗下东吴裕丰6个月持有集合资管计划即将于2024年12月27日到期终止，截至10月31日日终，剩余期限不足2个月，经履行相关程序后，《资产管理合同》应当终止，并进入清算程序。

　　10月23日， 长城证券 公告称，旗下 长城证券 中短债债券型集合资管计划延期至2025年4月25日。10月21日， 国联证券 资管宣布，国联汇富债券型集合资管计划延长存续期限至2025年4月28日。

　　10月14日， 国元证券 公告称，决定以通讯方式召开集合计划持有人大会，审议国元元赢四个月定期开放债券型集合资产管理计划变更管理人为该公司参股的公募子公司长盛基金，即国元元赢四个月定期开放债券型集合资产管理计划相应转型更改为长盛元赢四个月定期开放债券型证券投资基金。