【MicroLED】LED屏显市场突围之道 - 出海、Micro LED与新兴应用

　　过去几年，中国 LED 屏显市场，供给侧的出清和需求侧增长放缓一直是主旋律，中小厂家逐步被淘汰，行业逐渐集中到头部的几家厂商。

　　随着三季报披露收官，相比于上半年，第叁季度的 LED 屏显行业整体并未出现好转。

　　其中，第叁季度 LED 屏显龙头 艾比森 营业收入同比下滑2.73%。公司利润下降幅度更快，本期净收入仅为2894.53万元人民币，同比下滑66.21%； 利亚德 营业收入下滑8.56%，归母净收入下滑56.61%。

　　 LED 屏显行业亟需寻找新的市场增长点，其中出海被认为有望获得更高的溢价。 LED 屏显行业出海已经进入第贰阶段，欧美市场稳定增长，亚非拉国家正在上量，厂商覆盖更多的中小型客户有望获得增量，将国内成熟的应用市场经验移植到当地恰如其分。

　　“国内部分 LED 屏显厂商将渠道铺设到县级了，增长空间并没有海外新兴区域大。”资深产业链人士向21世纪经济报道记者表示。

　　除此之外，破局 LED 屏显市场还有赖Micro/Mini LED 显示技术发展，和新兴应用市场渗透率提升。

　　海外市场进入第贰阶段

　　从三季报中不难看出，国内市场占相当高的企业，受到价格战的影响，营业收入和利润均有所下滑，且利润下降幅度明显高于营业收入。

　　“国内厂商产品报价是每个季度都往下降，某厂商2012年开发的一款小间距 LED 显示报价是19万元/平米，现在只需几千元。行业出清短时间来看不大可能，进入的资本太多。”有产业链人士向记者表示。

　　国际市场占比几乎决定了公司营业额走势。据21世纪经济报道记者了解， 洲明科技 （300232.SZ）海外市场毛利率超过40%，且由于聚焦海外大客户，今年净收入优于同行表现。

　　在 洲明科技 20周年庆典上， 洲明科技 老总林洺锋表示，全球化的品牌务必搭建全球化的服务生态，也务必解决全球化供应的问题，洲明已经开始美国建厂。

　　TrendForce集邦咨询预计2024年全球 LED 显示屏市场规模将达到75.16亿美元，同比增长2.8%，到2028年有望增至102亿美元，2023-2028年复合成长率为7%。

　　TrendForce集邦咨询研究经理余彬在接受21世纪经济报道记者采访时表示，欧美 LED 显示屏市场过去两年表现不错，但今年情况一般，部分新兴应用略有停滞。

　　如今， LED 屏显市场已经进入第贰阶段，销售表现比较好的区域聚焦在亚太地区，东南亚和中东市场需要都有明显增长，并且成本下降也推动了 LED 屏显在非发达经济体的应用。

　　洲明集团研发中心总经理何昆鹏在接受记者采访时同样表示，发展海外客户，除了利润上的考量，还因为中高端海外客户能提出更专业、准确的切实需求。目前欧美是洲明出海的主战场，但近年来亚非拉地区的增速很快。

　　余彬建议，2020年 LED 屏显市场国内需求占全球42%，到2024年已经减少到32%。海外市场价格相对敏感度不高，国内厂商要开发好海外市场，将企业会议、安防监控、零售展览和户外广告等传统应用经验复制到海外。

　　在余彬看来，行业未来还是靠 LED 显示小间距市场推动，2023年小间距市场占显示屏行业在59%左右，预估到2028年上涨至67%。

　　Micro LED 降本速度不及预期

　　在超高清显示、万物智能交互、移动智能终端柔性化等需求的推动下，各种新型显示技术有望在各自的细分市场实现良好的发展。基于此，Micro- LED 显示技术被认为是未来最具成长潜力的新型显示技术方向之一。

　　据了解，Micro LED 显示技术是通过巨量转移工艺，将小于50微米的 LED 芯片置于Array基板对应位置并进行键合、封装，实现无机 LED 显示应用。

　　Micro LED 从实验室走向商业化其实不是一件容易的事情，制造工艺复杂和成本高居不下是摆在Micro LED 商业化面前的两只拦路虎。

　　林洺锋表示，尽管Micro LED 正在从小尺寸和大尺寸两个方向渗透挤压LCD和O LED 的应用空间。但在4-100寸显示领域，Micro LED 的技术难度和成本明显增加，而LCD、O LED 目前在该领域的成本优势难以撼动。

　　在他看来，未来随着Micro LED 技术成熟、成本降低，其在该领域的竞争力将不断增强。Micro LED 大尺寸显示已具备量产基础，竞争关键核心在于成本；Micro LED 超小尺寸显示技术尚未成熟，未到量产阶段；因此，大尺寸显示将是Micro LED 率先量产应用的场景。

　　值得注意的是，在现今的 LED 屏显激烈市场竞争环境下，新技术的导入仍较为缓慢。

　　近期，天马微电子Micro LED 研究院副院长席克瑞表示，Micro LED 产线将于今年底锁定工艺，全制程贯通；明年将进行生产良率及效率提升，向小批量迈进。

　　何昆鹏透露，今年 洲明科技 实现了Micro LED 的量产和出货，公司Micro LED 芯片单边尺寸在50μm以下。Micro LED 相比于mini LED 显示效果更加清晰，在节能降耗也将会有明显进步。

　　直到今天，Micro LED 还没有找到一个特定和专属的应用市场，以致于规模上量缓慢，且Mini LED 的发展也侵占了Micro LED 的市场空间。

　　TrendForce集邦咨询资深研究副总经理邱宇彬表示，Mini LED 瞄准的是百寸以上的市场，该领域间距上不见得需要做到Micro的显示级别，才有办法满足客户需求。Micro LED 需求没有提升，行业即便大额投入，成本下降的 势头又不如预期来的快。

　　当前，在前沿技术领域， LED 显示屏厂商还是重点发展Mini LED 技术，产能提升较快，降本速度远高于Micro LED 。

　　TrendForce集邦咨询预计，Micro/Mini LED 显示芯片将显现快速增长的态势，2023-2028年复合增长率达到78%。其中部分厂商扩产明显，厂商之间的产能竞争加剧。随着越来越多的厂商进入这一领域，大多数同时布局RGB芯片产品，会加剧各大厂商的竞争。

　　新应用场景寻增量

　　相信大伙都明白， LED 屏显传统应用多数聚焦在企业会议、安防监控、零售展览、公共区域、交通和户外广告等。

　　“现在大伙都感觉生意比较难做，单品迭代快，靠单一产品基本上都已经拼到底了，很难挣到钱。要么快速迭代产品，持续引领市场，要么就是竞争升级，将来的竞争是竞争维度的升级，竞争维度的升级务必‘产品+解决方案+内容服务’。” 林洺锋谈到。

　　随着Micro/Mini LED 技术的出现， LED 显示屏价格不断下探， LED 显示屏的应用场景持续增加，如 LED 一体机、虚拟拍摄和电影院/家庭剧院等，未来仍存在明显的成长空间。

　　 洲明科技 全资子公司雷迪奥在全球缔造了一百多个虚拟摄影棚； 艾比森 （300389.SZ）的虚拟影棚解决方案同样在全球多个国家均有落地应用。

　　余彬向记者分析，现今全球最大的虚拟拍摄市场还是在北美，尤其是好莱坞。相比于绿幕拍摄，虚拟拍摄能明显减小后期制作成本。

　　不过，2023年受到北美“好莱坞罢工事件”的影响，虚拟拍摄市场增速有所放缓，渗透率也不是特别高，业界估算为4%。

　　如今，在各大 LED 屏显展会上，虚拟拍摄、演播厅等场景基本是每家厂商必备，但对市场接受水平还有待提升。

　　电影院方面，现今全球安置的 LED 电影屏仅约160块，应用尚不广泛， LED 显示屏在散热、耗电、亮暗不均、坏点、成本和维修时色彩一致性等方面仍面临技术挑战，这些问题亟需突破。

　　余彬表示， LED 显示屏进入电影院其实不简单，不仅仅需要相关认证，还需要一系列配套才能够进入院线。目前来看， LED 显示屏电影院整体价格有明显降低的 势头，成本降下来对场景应用也有推进作用。

　　另外，随着 LED 显示屏价格的下滑，租赁市场的普及度不断提升，更多现场活动开始采用 LED 租赁显示屏，以营造更炫酷的视觉效果。结合演唱会的电影化趋势， LED 租赁显示屏的规格也在不断提升。