【ST摩登】立体追责震慑 - ST摩登资金占用清收有进展

　　上证报中国证券网讯（记者时娜）近期， ST摩登 披露收到广东高院对 ST摩登 资金占用股东代位诉讼案的二审判决书，判决驳回一审被告上诉请求，维持原判，即判令控股股东瑞丰集团向 ST摩登 归还占用资金约2.4亿元人民币， ST摩登 实际控制人、原老总林某某、原董事、总经理翁某某和原董事、财务总监刘某某分别在100%、70%、10%范围内承担连带赔偿责任。

　　本案是全国首单投资者保护机构针对上市公司控股股东资金占用提起的股东代位诉讼，也是经法院判决要求负有责任的董事、高管、控股股东共同承担连带赔偿责任的典型案例，具有开创性意义。

　　除投资者保护机构通过司法途径追收占款外，退市制度也在施展关键作用。 ST摩登 因未在整改期限期内完成占用清收工作已经被停牌，启动规范类退市程序。分析人士认为，以退市震慑违规占用行为，督促占用方及时偿还占款，维护广大中小投资者合法权益，是落实中央金融工作会议和新“国九条”精神的具体体现。

　　退市“利剑”直指资金占用

　　4月12日，国务院发布《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出加大规范类退市实施力度；中国证券监督管理委员会出台《关于严格执行退市制度的意见》，明确出现大股东大额资金占用且不整改的，在强制退市中予以考虑。

　　4月30日，沪深交易所发布退市新规，新增资金占用退市情形，明确规定公司被控股股东及其关联人非经营性占用资金的余额达到2亿元以上或占公司最近一期经审计净资产绝对值的30%以上，被中国中国证券监督管理委员会责令改正但未在要求期限内完成整改的，依序停牌2个月，实施退市风险警示2个月后退市。

　　市场分析人士认为，大股东资金占用严重侵害中小股东合法权益和资本市场秩序，有必要通过强有力的震慑手段督促各方拿出切实可行的整改举措。

　　近年来，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，均明确要求严肃处置资金占用问题。中国中国证券监督管理委员会与公安部、国务院国资委、金融监管总局联合发布了《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监察管理要求》，严令禁止资金占用的非法行为。

　　“本轮退市改革新增占用退市情形，主要目的在于遏制违规占用，督促大股东偿还占用款项，维护上市公司资产财务独立性，维护投资者尤其是中小投资者合法权益。”有分析人士提出。

　　退市新规实行后， ST摩登 等9家公司成为首批触及资金占用退市情形的企业。

　　2024年5月10日， ST摩登 收到责令改正措施决定的公告，监管职能部门要求其在六个月内清收全部占款， ST摩登 正式进入退市程序。

　　2024年11月10日晚间， ST摩登 披露停牌公告，责令改正期限将于2024年11月10日届满，因公司未在整改期限内完成所有资金占用清收工作，公司股票将于2024年11月11日起被交易所实施停牌，停牌期限不高于2个月。

　　 ST摩登 清收资金占用有新进展

　　在股票停牌期间， ST摩登 先后于2024年11月14日、11月21日披露公告，称自然人彭政通过广州汇琪晓程商贸有限公司（以下简称“广州汇琪”）从郑闳升、罗筱威处受让 ST摩登 上层股东广州普惠源贸易有限公司（以下简称“普惠源”）100%的股份，并承担对普惠源的实缴出资义务。

　　交易完成后，彭政通过普惠源持有 ST摩登 8.96%的表决权，加上彭政前期直接持有和通过嘉远 新能源 投资（广州）合伙公司（ ST摩登 前十大股东）持有的2.94%表决权，合计持有公司11.89%的表决权。普惠源与公司签署协议，普惠源拟代瑞丰集团向 ST摩登 偿还24193.38万元占款，第壹笔2000万元已打入公司指定账户。

　　市场分析人士表示，大股东资金占用侵害上市公司利益和投资者合法权益，严重侵蚀市场诚信基础，是影响资本市场健康发展的沉疴顽疾。退市新规发布后，监管机构对 ST摩登 密集出手，释放“严监严管”的鲜明信号，在退市新规的震慑下， ST摩登 长期停滞的钱财占用清收有了“重大进展”。

　　“但同时也要明确，虽然 ST摩登 资金占用清收出现一定水平的进展，但 ST摩登 仍然表示，因剩余款项需另行商量，公司清收所有被原控股股东瑞丰集团占用的钱财仍存在不确定性。”上述市场分析人士提醒。

　　记者还了解到，为构建打击资金占用的立体式追究责任体系，监管机构将积极推动出台《上市公司监督管理条例》，提高行政处理威慑力，推动最高院出台背信损害上市公司利益罪司法解释，加大涉刑移送和刑事追究责任力度，通过“民行刑”有机衔接的立体式追究责任，让控股股东、实控人不敢随意伸手占用掏空，让实施侵占的大股东“人财两空”。