【财务造假】经济日报金观平 - 惩防并重打击财务造假

　　针对财务做假顽疾，中国中国证券监督管理委员会加强部际协调和央地协同，构建综合惩防体系，开展打击上市公司财务做假专项行动。今年前10个月，共查办相关案件658件，罚没款金额110亿元人民币，超过去年全年。

　　开展专项行动，反映出监管职能部门对财务做假的“零容忍”，正以更严的要求、更大的力度、更实的举措，严打财务做假者，革除做假滋生土壤。相关数据也表明，过去一段时期上市公司还存在非常多的做假问题。据此前中国证券监督管理委员会披露，某企业连续10多年财务做假，虚增营业收入超百亿元人民币，让人瞠目结舌。

　　人无信不立，市场无信不兴。信息是投资者决策最重要的依据，真实、准确、完整披露信息是上市公司的法定义务。上市公司说假话、做假账成风，势必破坏资本市场运行规则，严重影响投资者信心，动摇市场长远健康发展的根基。

　　当前，我国正加快推动经济高质量发展，需要一个健康活跃的资本市场施展枢纽作用。同时，健康的资本市场在增加资本供给的同时，还具有财富效应，在改善分配结构、释放消费潜力、增进人民福祉中应当施展更大作用。唯有对财务做假“零容忍”，让做假者付出应有代价，才能更好助力提高上市公司质量、提升投资者信心，进而提振资本市场。

　　要合力革除做假土壤。随着监管执法力度的加大，财务做假隐蔽性、复杂性、系统性日益增强，仅靠证券监管职能部门单打独斗难以有效应对，还需各方攥紧拳头合力出击。一方面，要创新监管手段，利用 大数据 、互联网和 人工智能 等新技术，打通银行、海关、社保、税收等行业数据壁垒，强化信息联动，减少监管盲区；另一方面，要构建综合惩防体系，推动财税、监管、金融、地方政府、司法机关等多部门多层级协同联动、齐抓共治，让做假者步履维艰。

　　重拳震慑从根本上杜绝做假。此次专项行动不仅是要打击过往犯法行为，更给未来潜在的做假行为敲响警钟。上市公司切勿再抱有侥幸心理，视做假为儿戏、视监管为无物，不然，最终伤害的还是企业自身。上市公司要提高认识，深刻意识到诚信经营、真实信披是务必尽到的责任。要不断完善公司治理，强化内控建设，约束好“关键少数”行为，提高信息披露质量，从源头上防范、杜绝做假账。

　　上市公司因做假被罚，势必会影响公司业绩和股票价格表现，中小投资者难免受到波及，容易造成企业违规投资者埋单的格局。惩戒财务做假还须重视投资者保护，要不断完善“民行刑”有机衔接的立体式追究责任体系，更大力度落实投资者赔偿救济，简化诉讼程序，降低诉讼成本，提高赔偿效率，让做假者把该承担的责任全都担起来，织牢织密投资者保护网。

　　对财务做假的打击越严厉，保护投资人的屏障就越坚实，资本市场就越规范有序。可以预期，随着财务做假综合惩防体系的加快形成，做假的利益链条将越来越难以维系，上市公司内部治理将更加顺畅有效，一个一干二净、风清气正的资本市场生态有望加速形成。