【拓斯达】A股机器人概念股持续活跃，拓斯转债涨超16%，可转债ETF(511380)成交金额超8亿元

　　今日（2024年12月2日），A股 机器人 概念股持续活跃， 三丰智能 2连板，巨能股份、 迦南科技 、埃夫特、 拓斯达 涨超10%， 巨轮智能 、 日发精机 、 香山股份 、 爱仕达 、 克劳斯 、 泰尔股份 等涨停。

　　另外，2024年11月30日， 机器人 领域知名企业 拓斯达 发布公告称，控股子公司矩阵智控技术(东莞)有限公司(下称“矩阵智控”)已完成了工商注册登记。二级市场上，因受“ 华为概念 ”消息提振， 拓斯达 的股票价格从11月份开始走势强劲，截至11月29日收盘，单月上涨幅度高达126.23%。 拓斯达 的相关职员11月20日在互动易平台上回答投资者关于与华为合作的传言时，对此作出了正面回应。

　　转债市场方面，中证转债及可交换债债指数涨0.60%,可转债ETF（511380）盘中涨0.62%，成交金额超8亿元人民币，年初直到今天上涨幅度4.98%。其成分券拓斯转债涨超16%，恒辉转债、银信转债、永鼎转债均涨超7%，联创转债涨超6%，新北转债、福新转债涨超5%，普利转债、溢利转债、耐普转债等跟涨。

　　德邦证券表示，在行业视角，基于成交结构与轮动速度看，制造/TMT板块占比整体提升，而转债行业轮动速度尚在中枢上沿，主题交易或仍有参与空间。1）基于行业成交结构视角，当前制造/TMT板块占比整体提升，或与近期低空/ 机器人 /科技国产化等主题交易相吻合。另外，金融相比于周期、消费板块，前者在本轮反弹前期成交占比跟随TMT出现快速抬升，而后两者则表现为缓慢回落，或反应本轮反弹配置上或仍以哑铃型结构为主。2）从行业轮动速度来看，本轮转债行业轮动速度逐步触及历史轮动速度上沿，对于非主题高换手类品种或意味着止盈的信号。

　　最后，站在负债端角度，若以超过估算业绩基准作为机构配置积极性的描述，当前机构配置或仍有一定提升空间。首先，从上海证交所披露的分投资者类型成交结构来看，9月底以来的增量行情中，主要成交量贡献来自于私募基金、自然人投资者，成交量10月环比9月增长幅度均接近100%，而公募端虽有提升，但量相对有限。进一步，从基金净值变化相较业绩基准来看：1）若以区间净值变化幅度对业绩基准做衡量，当前样本固收+产品跑赢估算基准比例为23.59%（为我们基于2024Q3披露仓位结构进行的估算）；2）若以日频视角统计，平均日胜率则接近50%。换言之，本轮高波动/高轮动行情或对机构配置造成一定难度，短时间止盈情绪或影响业绩跟随能力。

　　综上，该机构对后续转债市场行情仍保有向往，不仅源于当前估值/价格位置。