【象屿集团】厦门象屿放弃注资忠旺 - 89亿转让江苏德龙债权

　　厦门国资旗下 厦门象屿 (600057.SH)最近动作不断。

　　11月29日晚， 厦门象屿 连续发布8则公告，披露了公司老总变更、定增申请获上海证交所审核通过、控股股东拟整体受让 厦门象屿 对江苏德龙镍业有限公司及其子公司（“江苏德龙”）债权、放弃注资忠旺集团等一系列重点消息。

　　据 厦门象屿 公告，邓启东申请辞去老总职务和董事会战略（投资发展）委员会召集人职务，继续担任 厦门象屿 董事和董事会战略（投资发展）委员会委员。同时， 厦门象屿 董事会选举吴捷为老总。

　　吴捷1981年诞生，曾任 厦门象屿 集团有限公司（下称“象屿集团”）投资发展总监、总裁助理，黑龙江金象生化有限责任公司老总等职。他现任象屿集团党委委员、副总裁， 厦门象屿 老总，未持有 厦门象屿 股票。

　　 厦门象屿 是国内大宗商品供应链巨头，主要经营矿产、农产品、能源化工、 新能源 等大宗商品，涉及黑色金属、铝、不锈钢、 新能源 、煤炭、 油品、谷物原粮等七大核心品类。受市场有效需求不足、大宗商品价格波动下行影响， 厦门象屿 2023年营业收入4590.35亿元人民币，同比下降14.7%；净收入15.74亿元人民币，同比下降40.31%。

控股股东救火，承接江苏德龙债权

　　据 厦门象屿 披露，控股股东象屿集团拟整体受让 厦门象屿 对江苏德龙的债权，受让价格约为89.74亿元人民币。

　　 厦门象屿 称，截至2024年7月31日，其对江苏德龙债权账面余额约为89.74亿元人民币。根据万隆（上海）资产评估有限公司出具的评估报告，以2024年7月31日为基准日， 厦门象屿 对江苏德龙账面债权评估值约为89.74亿元人民币。

　　“公司拟以89.74亿元作为转让价格，由具体持有江苏德龙债权的企业下属子公司分别与象屿集团下属子公司签署债权转让协议，由象屿集团下属子公司受让上述债权，并分三期向公司支付受让价款。” 厦门象屿 表示，鉴于江苏德龙已进入实质合并重整程序，本次债权转让有益于 厦门象屿 进一步优化资产结构，切实维护公司及全体股东的利益，不会对 厦门象屿 经营管理和财务情况发生重大不利影响。

　　江苏德龙开创人是“钢铁大王”戴国芳，该公司是仅次于青山集团的全球第贰大不锈钢供货商，在全国工商联发布的2023年中国民营企业500强榜单中，以1695亿元营业收入位列第47位。

　　2024年7月26日，江苏德龙被申请破产重整，该公司是 厦门象屿 金属矿产板块多年大客户。2023年， 厦门象屿 对江苏德龙的销售金额为71.07亿元人民币。同时申请破产的还有江苏德龙全资子公司德丰金属、巨合金属，这两家均为 厦门象屿 供货商，截至2023年末，分别为公司第壹大、第五大预付款对象，账面余额分别为49.45亿元、13.70亿元人民币。2023年， 厦门象屿 向德丰金属、巨合金属分别采购201.78亿元、193.12亿元人民币，采购产品包含热轧不锈钢、冷轧钢带。

　　时代周报记者了解到，江苏德龙此次破产重整主要涉及其国内资产。在海外，江苏德龙与象屿集团多有合作。20十年，江苏德龙将目光投向镍资源丰富的印度尼西亚，在当地先后投建了印尼德龙工业园、肯达里基地、北莫罗瓦里基地等重大项目。

　　2017年，江苏德龙又携手象屿集团投资20亿美元建设年产300万吨镍铁不锈钢一体化冶炼项目，启动德龙工业园二期建设。2020年，德龙工业园二期不锈钢一体化冶炼项目(OSS公司)正式投入生产，该项目由江苏德龙与象屿集团的合资公司负责。

放弃注资忠旺集团

　　忠旺集团于1993年由刘忠田建立，曾是亚洲第壹大、全球第贰大铝型材生产企业，但自2019年起深陷债务、退市、虚假贸易等多重危机。2022年9月，沈阳中院裁定受理忠旺集团等253家企业合并重整案。

　　自破产重整以来，忠旺集团的银行、保险公司等金融资产大都被剥离、重组。

　　 厦门象屿 11月19日公告称，控股股东象屿集团作为忠旺集团系列企业重整的优选投资人，拟联合其它投资人投资忠旺集团铝主业资产等重整资产， 厦门象屿 拟作为产业投资人投资6.9亿元人民币，共同参与投资。

　　具体而言， 厦门象屿 全资子公司智慧物流港拟与象屿集团全资子公司共同设立合资公司，以此作为象屿方的投资主体。该合资公司注册资金拟定为43亿元人民币，全部以现金形式出资，其中智慧物流港出资6.9亿元人民币，持有约16.05%股权；象屿集团全资子公司出资36.1亿元人民币，持有剩余约83.95%股权。

　　在此基础上，这一合资公司将与象屿集团引入的其它投资人共同注资，收购忠旺集团铝主业资产设立的新公司（下称“新忠旺集团”，具体名称以工商管理部门登记为准）股权，成为新忠旺集团的控股股东。未来，新忠旺集团将由象屿集团控股经营。

　　需要谨防的是，本次象屿集团对新忠旺集团重整计划执行完后，仍有一定债务风险，此前未申报债权人仍可按重整计划规定的同类债权的清偿条件向重整后的企业主张并行使权利。

　　不过，根据 厦门象屿 11月29日晚披露的《关于取消对外投资暨关联交易的公告》， 厦门象屿 决定放弃参与对新忠旺集团的投资。

　　“上述公告披露后，公司通过多种渠道和方式，获悉并主动了解各类相关方的思路和建议。在统筹考虑各相关方反馈意见的条件上， 厦门象屿 结合最新情况更新了投融资规划安排，并于2024年11月29日召开第九届董事会第贰十六次会议，决定取消本次投资。” 厦门象屿 表示。

　　 厦门象屿 称，公司控股股东象屿集团将继续作为重整投资人，收购并控股新忠旺集团。但新忠旺集团12家铝业相关公司的实际经营及业绩状况未见披露，新忠旺集团的实际风险还有待观察。

　　象屿集团成为忠旺集团“白衣骑士”早有迹象。2023年8月14日， 上海市 场监督管理局就曾发布经营者集中简易案件公示表，称象屿集团与忠旺集团系列企业管理人和忠旺集团等253家公司订立了重整投资协议，拟收购相关的铝业资产。

图源： 上海市 场监督管理局

业绩下滑，但账上现金储蓄充分

　　建立于1995年的象屿集团，是 厦门市 国资委100%持股的地方国有企业，业务领域涵盖大宗商品供应链、城市开发运营、综合金融服务、港口航运、创新孵化等。 厦门象屿 则是象屿集团供应链业务的核心子公司。在中国企业联合会2024年发布的中国企业500强名单中，象屿集团以4905亿元营业收入位列第54位。

　　根据上海清算所披露的象屿集团财务报表，今年前三季度，象屿集团实现营业收入3325.46亿元人民币，比去年同期下降13%，净亏损2.77亿元人民币，而去年同期归母净收入为1.91亿元人民币。

　　截直到今天年9月末，象屿集团总资产为3365.55亿元人民币，总负债为2459.73亿元人民币，负债率73%。截至9月末，象屿集团账上仍有382.28亿元的资 金储蓄。

　　时代周报记者了解到，今年以来，象屿集团逐渐落实了多个融资项目。1月24日， 厦门象屿 成功发行2024年面向专业投资人的企业债券（第壹期），规模不高于15亿元；10月30日，象屿集团又宣布2024年度第六期超短时间融资券成功发行，实际发行总额为20亿元；11月28日，其2024年度第七期超短时间融资券成功发行，实际发行总额为15亿元人民币。

　　象屿集团旗下上市公司 厦门象屿 的业绩也出现下滑。据公司2024年三季报， 厦门象屿 报告期内实现营业总收入2976.99亿元人民币，同比下降19.24%；归母净收入8.90亿，同比下降24.67%。

　　值得注意的是， 厦门象屿 11月29日晚披露，公司的定增申请已获得上海证交所审核通过。

　　此前公告显示，本次发行的特定对象为招商局集团、山东港口集团及象屿集团， 厦门象屿 拟募集资金32.20亿元人民币。“募集资金将用于补充流动资金及偿还债务，可以更好满足日常资金周转需要，增强公司资金实力，提高抗风险能力，降低财务风险和经营风险。” 厦门象屿 表示。