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【证监会】证监会 - 夯实制度完善品种促进期货市场稳定健康发展

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  中国中国证券监督管理委员会副主席陈华平近日在出席第十九届中国(深圳)国际期货大会时指出,中国证券监督管理委员会将夯实监管制度,完善品种布局,优化市场结构,做强行业机构,扩大对外开放,全面开展各项工作,防风险、强监管,增进期货市场稳定健康发展。

  陈华平表示,当前期货市场品种体系不断健全,市场运行稳中有进,价格影响力明显增强,服务实体经济成效明显,风险防控体系总体完备。直到今天,我国期货市场已上市143个期货期权品种,广泛覆盖农产品、金属、能源、化工、建材、航运、金融等国民经济主要领域。成熟商品期货的期权覆盖率超过80%。今年1月至11月,期货市场累计成交金额561.99万亿元人民币,同比增长7.98%。截至11月底,全市场有效客户数248.98万户、资金总量1.73万亿元人民币,较年初分别增长12.86%、14.97%。结构方面,截至11月底,法人客户持仓占比达64.93%,特殊法人日均权益占比达50%,产业和机构客户已成为决定期货市场运行质效的重要力量。

  陈华平表示,中国证券监督管理委员会将全面开展各项工作,防风险、强监管,增进期货市场稳定健康发展。

  一是夯实监管制度,守牢风险底线。要进一步完善期货监管制度,将期货市场各类经营主体开展的所有金融活动全部并入监管,树立全面从严的监察管理导向,强化监管权威,严厉惩戒期货市场非法行为和非法期货活动。要进一步强化期货市场风险防控,立足于风险早识别、早预警、早袒露、早处置,巩固和优化行之有效的运行监测和风险预警体系,统筹期现货、场内外和境内外,充实风险应对处置工具箱,盘活并用好各类风险准备资源,严防价格异常波动、交割违约、重大信息安全事故等风险的发生和蔓延。

  二是完善品种布局,充分施展功能。服务农业强国、制造强国建设和绿色低碳发展,围绕增进传统产业转型升级、新兴产业发展壮大、未来产业培育发展,稳步有序拓展品种布局,扩大期货市场的产业覆盖面,让价格发现和风险管理功能惠及更多更广泛的产业企业。提质要深入市场一线。产品研发要加强调研,充分听取产业链上下游不同类型公司的意见。合约及规则设计既要立足当下,贴近现货市场,切合企业经营实际;也要面向未来,有相应的前瞻性,施展带动和引领产业发展的作用。增效要完善交易制度。从提升市场效率、更好服务市场参与者动身,完善组合保证金、做市商等制度,降低交易成本,增进品种连续活跃,使产品功能施展得更加充分。需要特别强调的是,交易所甭管是开发新品种,还是优化老品种,都要有战略和全局思维,不能仅考虑商业和技术上的可行性。从商业和技术的视角看,可供开发衍生产品的条件资产多种多样,而中国证券监督管理委员会的资源总是有限的。要把好钢用在刀刃上,优先支持对国民经济带动力强,影响力大,在现代化产业体系中地位重要的行业发展。

  三是优化市场结构,改善市场生态。进一步强化产业客户培育、机构客户引导和中小交易者保护,增进各类交易者理性参与、协调发展,共同营造健康的市场生态。产业客户培育方面,深入研究其现实需求,针对其入市的难点堵点,采取有效措施,进一步提高交易便利性,持续改善企业开展套期保值的制度环境。机构客户引导方面,进一步提高各类机构在期货市场的规范运作水平,引导机构客户为期货市场提供优质流动性,有效承接产业客户套期保值需求,增进形成更加均衡的期货价格。中小交易者保护方面,要把对中小企业和个人交易者的教育培训放到更加重要的位置,将交易者教育嵌入到各项业务的开展进程中,力争实现“润物细无声”的效果。

  四是做强行业机构,提高服务能力。我国期货公司近年来发展总体稳健,但也存在综合能力不强、服务水平不高、同质化经营突出等诸多问题,需要下大力气深化改革、做优做强,成为市场认可、人民满意的专业金融机构。要把准功能定位。找准自己在金融体系中的位置,聚焦期货和衍生品专长发展业务,不做自己做不了、做不好的事情。资产管理业务要做出特色,为投资者参与期货和衍生品市场提供专业服务,不能简单模仿其它金融机构,也不能演变为交易通道。风险管理业务要突出“风险管理”这四个字,着力解决实体企业的困难,不能盲目追求规模、追求盈利,甚至一味寻求监管套利,那样不仅不能替客户管理风险,反而会为自己造成风险。要转变经营宗旨。要秉持以客户为方向的发展思想,了解客户需求,强化调查研究,有针对性地改进产品和服务,在为客户创造价值、为社会创造财富的进程中实现自身的高质量发展,同时也要树立不同化经营宗旨,根据专业特长、风控能力、市场优势确定发展方向,不搞低水平竞争。竞争是行业机构发展进步的动力,但要比服务、比管理、比合规风控,不能简单地比价格。要弘扬优秀文化。大力弘扬和认真践行老实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化,坚决做到“五要五不”,树立良好的行业形象。只有这样才能赢得客户的信任,赢得社会的尊重,实现长期可持续发展。

  五是扩大对外开放,深化国际合作。中国证券监督管理委员会将坚持市场化、法治化的改革方向,坚定不移推进期货市场高水平对外开放,真诚欢迎世界各地的朋友参与中国期货市场建设,分享中国经济改革发展红利。中国证券监督管理委员会将持续增加开放品种。稳步推进符合基本条件的期货期权品种并入特定品种,直接引入境外交易者参与。分批有序扩大合格境外投资者参与商品期货期权交易的品种范围。中国证券监督管理委员会将继续拓展跨境合作。支持境内外交易所开展结算价授权、跨境商品ETF等业务,允许境外交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品,助力中国期货价格走出国门、走向世界。中国证券监督管理委员会将积极推进监管交流。研究借鉴境外成熟市场的先进经验,加快构建与开放环境相适应的中国特色期货监管制度,推动形成更具包容性和适应性的国际监管规则。

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