【交易日】东方财富财经早餐 - 12月11日周三

　　1、新华社：国家主席某某某在北京人民大会堂会见来华出席“1+10”对话会的主要国际经济组织责任人。某某某指出，经历40多年持续快速发展，中国经济已经步入高质量发展阶段，对世界经济增长贡献率保持在30%左右。中方有充分信心实现今年经济增长目标，继续施展世界经济增长最大引擎作用。

　　2、新华社：中共中央政治局就我国历史上的边疆治理进行第十八次集体学习。中共中央总书记某某某在主持学习时强调，推进边疆治理体系和治理能力现代化，是我国式现代化的应有之义。要认真贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，落实党中央关于边疆治理各项决策部署，深入做好边疆治理各项工作，推动边疆地区高质量发展。

　　3、新华社：9日召开的中共中央政治局会议，分析研究2025年经济工作，其中货币政策的表述引人关注。时隔10多年，货币政策取向再次改为“适度宽松”体现了支持性货币政策立场，传递出积极信号，将有力提振各方信心，助力中国经济回升向好。

　　4、证券时报网：上海政府印发《上海支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》。其中提出，力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在集成电路、生物医药、 新材料 等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模，激活总资产超2万亿元人民币。另外，方案还提到，加快推进证券公司合并，缔造一流投资银行。

　　5、财联社：据了解，银行已收到通知，将于12月中旬召开全面实施个人 养老金 制度视频会，相关领导和监管职能部门代表将出席会议并讲话。

　　新华社：国家发改委投资司副司长赵成峰在“中国经济圆桌会”大型全媒体访谈节目上说，国家发展改革委将坚持质效并重，不断完善投资政策工具，着力扩大有效益的投资，更好施展投资关键作用，推动经济向上、结构向优。

　　海关总署：今年前11个月，我国货物贸易进出口总值39.79万亿元人民币，同比增长4.9%，实现平稳增长。其中，出口23.04万亿元人民币，同比增长6.7%；进口16.75万亿元人民币，同比增长2.4%。

　　中国中小企业协会：11月中国中小企业发展指数为89.2，相比10月上升0.2点，连续两个月上升。长期处于高位的成本指数11月出现比较突出的下降，而综合经营指数和效益指数上升明显，显示中小企业经营好转，景气水平改善。

　　央行：12月10日，央行开展1416亿7天期逆回购操作，中标利率1.5%，与上期持平。

　　新华社：韩国国会召开全体会议，通过要求迅速逮捕总统尹锡悦的决议案，和调查尹锡悦等人发动内乱嫌疑的“内乱常设特检法”。韩国国会在全体会议上，以191人赞成、94人反对、3人弃权的投票结果，通过了要求迅速逮捕尹锡悦等8人的决议案。决议案强烈敦促迅速逮捕尹锡悦、前国防部长官金龙显、前行政安全部长官李祥敏等人。

　　证券时报网：面对美国候选总统特朗普的关税要挟，加拿大总理特鲁多宣布，如果特朗普真的对从加拿大进口的商品征收25%的关税，加拿大也将以关税进行报复。这番表态意味着，特鲁多与特朗普在上月底的会当面交谈崩了。

　　央视新闻：最近，教育部等七部门联合印发《进一步强化尊师惠师工作的若干措施》，进一步强化教师待遇保障，提高教师政治地位、社会地位、职业地位。文件从医疗健康、文化提升、生活服务、住房保障及其它方面提出了明确的尊师惠师举措。

　　央视网：11月份，中国快递发展指数同比增长14.2%。快递行业整体保持高位运行，其中农村特色产品快递业务量增长较为明显。 无人机 采摘、智能化分选设备、无人冷链车等科技手段的应用，助力了地方农村特色产品的流通。

　　证券时报网：历经2019年—2023年的高速发展后，光伏行业2024年一度面临价格下跌、供需失衡等情况，在此环境下，后续行业发展情况备受关注，对此，有行业专业机构预计明年起全球光伏业装机量将大幅回落，进入调整期，这时，有行业企业最新表态称，公司目前暂无新增产能计划。

　　广州日报：数据显示，今年前十月，全球电动汽车动力电池装车量为686.7GWh，同比增长25%。其中，共有6家 中国动力 电池企业的装车量跻身全球前十，包含 宁德时代 、 比亚迪 、 国轩高科 、中创新航、 亿纬锂能 和 欣旺达 ，这六家企业的平均增速达到31.7%。从市占率来看，这六家企业的市占率合计为65.5%，远超日韩企业。

　　财联社：截至12月9日，全市场已经有121只货币基金的近7日年化率低于1.3%，在可统计的货基总数中占比超过了14%。有公募人士认为，当前货基对投资者仍有吸引力；可是也有业内人士灰心预期，从更长期的维度来看，随着收益率下行和货币政策的演变，或许货基将从市场消失。

　　界面新闻：此前历经几轮调整，银行的银行存款利率多数已下调至2%以下。在这波年底揽储中，多家中小银行逆势上调利率，推出了“2”字头存款产品。同时，中小银行还密集上架大额存单产品，为吸引储户，“存了就有礼品赠送”。

　　界面新闻：在个人 养老金 制度落地两周年之后，个人 养老金 产品有望扩容。记者了解到，主流宽基指数产品有望增设个人 养老金 Y份额，包含沪深300指数、 中证500 指数、中证A500指数、创业板指数等产品，可以给投资者提供更多配置需求。

　　财联社： 特斯拉 机器人 官方账号发布了一段视频，展示了其人形 机器人 Optimus在复杂地形上行走的最新进展。 特斯拉 机器人 团队选取了三处遍布杂草与落叶的地点，地面坡度最高大约30度。从视频中看，Optimus不仅能够上坡，还能下坡，虽然与常人相比稍显笨拙，但步速与普通人差不多，全程没有摔倒。

　　每日经济新闻：OpenAI的12天特别活动的第3天，备受外界期待的视频生成工具Sora终于正式登场。拿到访问权限的用户也在互联网上逐渐分享Sora生成的视频，不难看出，Sora还是有很多惊喜，但有用户也反馈称，Sora对物理规律的领会其实不够好，仍会出现人的手部不自然、文字乱码、动物跑着跑着就飞起来等情况。

　　财联社：科技巨头谷歌在官方博客推出了最新的量子芯片“Willow”，称其获得了两项重大成就。Willow可以成倍地减少错误，解决了该领域近30年来始终在研究的量子纠错的关键挑战。另外，Willow在不到五分钟的时间内就完成了一个“标准基准计算”，即便是如今最快的超级计算机，也需要花费“10的25次方”年的时间才能完成这项计算。

　　证券时报网：小米汽车官宣，小米汽车精英驾驶报名开启，报名费9999元。雷军也在微博官宣了该消息，并表示该顶级驾驶培训项目在浙江国际赛车场举办。

　　IT之家：科摩思日前宣布，其LPDDR5高速率内存已对客户送样并调整适配。资料显示，科摩思LPDDR5内存采用海力士晶圆进行封装，提供4/8GB两种容量选择，速率可达6400Mbps。另外，该内存支持多Bank Group模式，不仅增加了并行数据通路，同时降低单次访问的能耗。

　　界面新闻：新疆兵团取消公积金贷款房屋面积限制，买保障性住房公积贷款首付款比例最低15%。新疆生产建设兵团住房公积金管理中心发布通知，调整兵团住房公积金的提取与贷款政策。取消住房公积金贷款房屋面积限制，取消申请住房公积金贷款房屋面积不能高于144平方的制约。同时，降低保障性住房首付款比例。使用住房公积金贷款购买保障性住房的，最低首付比例为15%。

　　界面新闻：融创债务重组新进展，H6融地01、H0融创03率先表决通过，民营房企化债再提速。12月10日，融创房地产集团有限公司发布公告，境内债重组迎来投票表决，在如此短暂的时间里，已经有H6融地01、H0融创03两只债券获得持有人会议表决通过，另外8只债券还有两周投票时间，将于12月23日最终迎来十只债券整体重组投票结果。

　　 宁德时代 ：公司拟以2024年前三季度合并报表中归属于上市公司股东的净收入的15%即54亿元作为分配总额进行分红，以现有总股本44.03亿股剔除回购专用证券账户中已回购股份1599.15万股后的股本43.87亿股为基数，向全体股东每10股派发现金分红12.3元。

　　 宁德时代 ：公司及旗下子公司与Stellantis旗下子公司等四方主体签署了一份合资协议， 宁德时代 与Stellantis拟共同在西班牙出资成立合资公司，双方各持股50%，并以合资公司为主体在西班牙阿拉贡自治区萨拉戈萨市兴建合资电池工厂，该电池工厂预计总投资规模为40.38亿欧元。

　　 闻泰科技 ：持股5%以上股东无锡国联集成电路投资中心（有限合伙）计划通过大宗交易方式减持公司股份数量不高于24,890,946股（不高于公司截至2024年12月8日公司总股本的2%），将于本减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内进行，减持价格视市场情况确定。

　　 继峰股份 ：全资子公司继峰座椅（合肥）于近期收到客户的《定点通知函》，继峰座椅（合肥）获得某头部主机厂的座椅总成项目定点，将为客户开发、生产前排座椅总成产品。根据客户规划，本项目预计从2025年8月开始量产，项目生命周期5年，预计生命周期总金额为7.4亿元人民币。

　　 海格通信 ：公司收到 中国移动 通信集团终端有限公司“2024年至2025年通导融合终端芯片研发服务采购项目”的中选通知书，公司为该项目中选单位之一，预计中选合同金额为3106万元人民币，占公司最近一个经审计会计年度营业收入的0.48%。 中国移动 终端公司本次开展的通导融合终端芯片研发服务采购项目是研制北斗通导融合终端芯片，产品未来可广泛应用于大众消费、 物联网 和行业应用。

　　 江中药业 ：控股股东华润江中已于近日获得中国 工商银行 股份有限公司南昌东湖支行出具的《贷款承诺函》。工行南昌东湖支行拟为华润江中增持公司股份计划提供不高于8400万元的贷款额度，贷款期限12个月。

　　 胜利精密 ：目前公司生产经营正常，公司主要业务为消费电子和汽车零部件业务，为3C消费电子行业客户提供精密结构件及模组等产品，同时也为 新能源 车企和传统车企提供车载中控屏、车载结构件等产品；另外，公司 复合集流体 项目仍处于研发、试产、送样阶段，项目正在有序推进中。

　　阿里巴巴：有网友发布视频称广东河源源城区阿里巴巴云端数据库发生火情。对此，阿里云发文称，河源一处在建园区（未投入生产），总包施工进程中，切割引发的高温铁渣造成楼外的几块挤塑板着火，引发浓烟，火情在约10分钟内用水带扑灭，未造成人员伤亡和财产损失。该在建园区与生产区域相隔较远，对云服务未造成任何影响。

　　沪深股市：12月10日，上证指数涨0.59%，收报3422.66点；深证成指涨0.75%，收报10812.58点；创业板指涨0.69%，收报2264.05点。食品饮料、商业百货、旅游酒店、美容护理板块上涨幅度居前，煤炭、贵金属、公用事业、铁路公路板块下跌幅度居前。

　　龙虎榜：12月10日，机构席位资金合计净卖出约3.79亿元人民币。其中，净买入的股票4只，净卖出的股票11只。机构净买入最多的股票是 益客食品 ，净买入金额约3539.15万元。机构净买入居前的还有 铭科精技 、 值得买 等股。机构净卖出最多的股票是山子高科，净卖出金额约9185.58万元；机构净卖出居前的还有岩山科技、 乐鑫科技 、 福石控股 等股。

　　 融资融券 ：截至12月9日，上海证交所融资余额报9514.54亿元人民币，较前一交易日增加2.23亿元；深交所融资余额报9012.46亿元人民币，较前一交易日增加32.66亿元；两市合计18527.0亿元人民币，较前一交易日增加34.89亿元人民币。

　　中国基金报：据了解，兴业、融通、永赢、海富通、申万菱信、银河、浦银安盛、中金、西藏东财基金等9家基金公司申报的中证A500ETF最新获批。至此，整个中证A500ETF获批产品数量升至31只。截至12月9日，22只已上市中证A500ETF最新净值规模合计达到2186.79亿元人民币，较最初发行规模增长接近4倍。新入场的中证A500ETF将给市场造成更多增量资金。

　　新京报：在聚焦投资者回报的当下，市值管理成为上市公司一项重要任务。最近，北交所出现首份由上市公司制定、旨在提升本公司长期投资价值的《市值管理制度》。这在市场人士看来，意味着北证市场上市公司对自身的市值管理，进入新时代。

　　第壹财经：中证指数有限公司将于12月11日正式发布中证全指自由资金流指数和中证800自由资金流指数。本次发布的2条自由资金流指数分别从中证全指样本空间和中证800指数样本中选取自由资金流率较高的上市公司证券作为指数样本，反映相应空间中资金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。其中，中证全指自由资金流指数样本数量为100只，中证800自由资金流指数样本数量为50只。

　　读创财经：四季度以来，随着市场的回暖，融资客热情持续回升。截至12月9日，10月直到今天融资余额大幅增长4260.71亿元人民币，成了推动市场的重要力量。业内人士认为，融资资金是市场重要的风向标，后市融资余额的变动与市场走势密切相关。

　　第壹财经：今年上市公司正在实施及完成实施的以集中竞价交易方式的回购合计1500起左右，其中262起为注销式回购或将注销式回购作为选项之一，占比接近18%，去年全年的注销式回购占比不到9%。专家表示，注销式回购能够提升股东价值，增强市场信心，并优化资本结构，但需注意避免过度回购引发的钱财流紧张。

　　优优投顾：昨日行情高开低走，不免让人联想到今年1008行情和去年的828行情，但我们认为，大家不用太过担忧。一方面，短时间行情和预期博弈相关度较高，前日会议传达出来“适当宽松的货币政策”，债市的反应会比股市更加直接，会对交易资金发生分流，另一方面，政策在“犹抱琵琶半遮面”时是最美的，在正式揭开面纱后，反而短时间有预期兑现的交易。这一轮股市走强，主因内生动力增强，如今这一逻辑仍然在，所以大方向仍然看好。政策端超预期有望加速明年经济复苏，这一逻辑在中央政治局会议后再次被加强，因此我们维持行情上升趋势的说法。

　　Shibor：12月10日，隔夜shibor报1.4700%，下跌4.6个基点；7天shibor报1.7840%，上涨4.8个基点；3个月shibor报1.7480%，下跌0.5个基点。

　　利率债：12月10日，银行间主要利率债收益率多数下行，截至北京时间20:00，超长期活跃券200007收益率下行4.50bp报2.1100%，十年期国债活跃券240011收益率下行6.35 bp报1.8415%，十年期国开活跃券240215收益率下行5.75bp报1.9125%。5年期国债活跃券240014收益率下行5.00bp报1.5200%。国债期货全部上涨，30年期主力合约上涨1.37%报116.950元人民币，十年期主力合约上涨0.67 %报108.215元。5年期主力合约上涨0.41%，2年期主力合约上涨0.13%。

　　欧债：周二（12月10日）欧市尾盘，英国十年期国债收益率涨5.3个基点。德国十年期国债收益率大致持平，报2.122%。法国十年期国债收益率涨0.7个基点，意大利十年期国债收益率涨1.0个基点，西班牙十年期国债收益率涨0.7个基点，希腊十年期国债收益率涨0.8个基点。

　　美债：周二（12月10日）纽约尾盘，美国十年期基准国债收益率涨2.32个基点，报4.2244%，日内交投于4.1818%-4.2438%区间。两年期美债收益率涨2.48个基点，报4.1430%，日内交投于4.1099%-4.1680%区间。三个月期国库券/十年期美债收益率利差涨3.624个基点，报-16.951个基点。02/十年期美债收益率利差大致持平，报+7.546个基点。美国十年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌0.90个基点，报1.9233%。

　　第壹财经：受货币宽松信号影响，12月10日盘中，十年期国债活跃券“24附息国债11”收益率走低7.5BP（基点）触及1.8300%，续创历史新低。30年期国债活跃券“24特别国债06”收益率也一路下行，走低至2.0450%，较前一日大幅下行4BP。国债期货全天强势上涨，30年期主力合约收涨1.37%，创下历史新高。国债ETF市场悉数飘红，30年期国债ETF上涨幅度达到1.87%。

　　民生固收：于债市而言，“适度宽松”的货币政策意味着2025年债市或许仍处于整体牛市环境，政策利率中枢下移或带动包含国债利率在内的广谱利率下行，但政策加码下基本面修复的连续性，和宽信用修复成色仍是影响债券定价的关键变量，债市波动调整或有所加大，振荡市特征明显，考量到利率趋势性上行的危险相对可控，故而可以把握阶段性调整后的交易和配置机会。

　　美股：纽约股市三大股指10日下跌，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌154.10点，收于44247.83点，下跌幅度为0.35%； 标准普尔 500种股票指数下跌17.94点，收于6034.91点，下跌幅度为0.30%；纳斯达克综合指数下跌49.45点，收于19687.24点，下跌幅度为0.25%。

　　欧股：欧洲三大股指当天全线下跌，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数10日报收于8280.36点，较前一交易日下跌71.72点，下跌幅度为0.86%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7394.78点，较前一交易日下跌85.36点，下跌幅度为1.14%；德国法兰克福股市DAX指数报收于20329.16点，较前一交易日下跌16.80点，下跌幅度为0.08%。

　　亚太股市：12月10日，香港恒生指数收跌0.5%，报20311.28点；恒生科技指数收跌1.39%，报4591.94点；日经225指数收涨0.53%，报39367.58点。韩国KOSPI指数收涨2.34%，报2415.88点。

　　红星资本局：今年以来跨境投资持续火热，随着海外市场波动加剧，和申购资金涌入引发的规模激增，近期很多QDII基金公告暂停大额申购或暂停申购。截至12月10日，276只QDII基金中，超九成基金年内取得正收益。不过，QDII基金的投资也受到外汇额度不足和流动性风险等多原因影响，近期已经有多只QDII发布溢价风险提示公告，部分产品启动临时停牌。

　　国内期货：12月10日，国内商品期货多数收涨，焦炭涨超3%，BR橡胶、螺纹钢、玻璃涨超2%，沪银、铁矿石、沪锡、沪锌、PVC涨超1%；集运欧线跌超3%，20号胶、棕榈油跌超2%，橡胶、沥青跌超1%。

　　国际黄金：COMEX黄金期货涨32.6美元，上涨幅度1.21%，报2718.4美元/盎司。

　　国际原油：国际油价10日上涨，截至当天收盘，纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格上涨22美分，收于每桶68.59美元，上涨幅度为0.32%；2025年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨5美分，收于每桶72.19美元，上涨幅度为0.07%。

　　国际金属：LME期铜收跌16美元，报9216美元/吨。LME期铝收涨20美元，报2608美元/吨。LME期锌收涨9美元，报3135美元/吨。LME期铅收跌3美元，报2064美元/吨。LME期镍收跌281美元，下跌幅度超过1.75%，报15715美元/吨。LME期锡收跌142美元，报29776美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。

　　国际农产品：周二（12月10日）纽约尾盘，ICE原糖期货跌2.00%，ICE白糖期货跌2.97%。ICE阿拉比卡咖啡期货涨4.53%，报347.35美分/磅；咖啡“C”期货涨0.26%，报334.05美分，北京时间19:52曾涨至348.35美分。罗布斯塔咖啡期货涨0.35%，报5218，17:25曾涨至5510。纽约可可期货涨5.99%，报10685美元/吨，继续创历史新高。伦敦可可期货涨4.00%，报8420，00:01也曾涨至8471继续创历史新高。ICE棉花期货跌0.66%，报69.49美分，美国农业部（USDA）发布库存月报时曾在01:00刷新日低至69.25美分。彭博谷物分类指数涨1.00%，报31.9751点。CBOT玉米期货涨1.53%，报4.48-1/2美元/蒲式耳，美国农业部（USDA）在北京时间01:00发布库存预期报告后打破日内稍早在4.42美元附近的横盘整理状态，并加速上涨，最高涨至4.50美元。CBOT小麦期货涨0.76%，报5.61美元/蒲式耳，USDA月报发布后跌穿5.56美元，随后反弹，并刷新日高至5.63美元上方。CBOT大豆期货涨0.53%，报9.95-1/4美元/蒲式耳，USDA月报发布时回落至接近9.90美元的水平，随后反弹并迫近23:41刷新的日高10美元；豆粕期货涨0.97%，豆油期货跌0.21%。

　　财联社：11月未锻轧铝及铝材出口金额同环比实现“双增长”。结合其10月份的31.17%的同比增长率，未锻轧铝及铝材出口金额同比增速连续两月领跑，成为增长最快的关键商品，“铝”途海外再提速。

　　人民币：12月10日，在岸人民币北京时间16:30收报7.24930，较上一交易日涨267个点。离岸人民币北京时间18:00报7.26021，较上一交易日涨145.7个点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为32.1点。

　　人民币外汇掉期：12月10日，截至北京时间16:30,美元兑人民币6个月掉期报-1089.00点，美元兑人民币1年掉期报-2272.00点。

　　美元：美元指数10日上涨，衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.24%，在汇市尾市收于106.400。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0527美元，低于前一交易日的1.0555美元；1英镑兑换1.2774美元，高于前一交易日的1.2753美元。1美元兑换151.93日元，高于前一交易日的151.24日元；1美元兑换0.8829瑞士法郎，高于前一交易日的0.8787瑞士法郎；1美元兑换1.4165加元，高于前一交易日的1.4159加元；1美元兑换10.9750瑞典克朗，高于前一交易日的10.9181瑞典克朗。