【人工智能】算力板块狂飙 - 概念股虚实待证

　　12月19日， 创业黑马 、 奥雅股份 、 润泽科技 、 亚康股份 、 锐捷网络 、星宸科技、并行科技、广脉科技、 光环新网 等十余只 算力概念 股掀起涨停潮。

　　截至收盘， 浪潮信息 、 创业黑马 、 光迅科技 位列今日龙虎榜净买入额前三，净买入额分别为6.36元、2.53亿元、1.79亿元人民币。

　　这一现象背后，反映了市场对算力产业发展前景的乐观预期。

　　有受访人士认为，AI头部企业的投入仍然是洞察算力市场需求的关键窗口，政策的持续引导和技术的不断进步，更是为算力产业的蓬勃发展注入了源源不断的动力。

　　概念股狂飙

　　从个股基本面来看，多家上市公司在算力板块深耕已久。

　　其中， 润泽科技 已在 京津冀 ·廊坊、长三角·平湖、大湾区·佛山和惠州、成渝经济圈·重庆、甘肃·兰州和海南·儋州等全国6大区域建成了7个AIDC智算基础设施集群。

　　 南凌科技 在算力方面拥有边缘 云计算 产品，可以为企业提供稳定、高性能、功能丰富的 边缘计算 和网络服务。

　　 佳力图 方面透露，公司自成立以来一直专注于 数据中心 等精密环境控制领域方面的技术研发，为客户提供稳定、绿色、节能的一体化解决方案及服务。

　　对于算力板块集体反弹，有业内人士指出，头部企业增加算力投入，以支持模型训练、推理等运算任务，为算力板块的上涨提供基本面支撑。

　　国内方面，以豆包为例，在11月的全球月活跃排行榜上,豆包APP的MAU达到了5998万,仅次于OpenAI的ChatGPT,位列全球第贰。

　　21世纪经济报道记者在12月18日举办的火山引擎 Force 大会上了解到，截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较七个月前第壹次发布时增长了33倍。

　　据 天风证券 研报，字节跳动的豆包活跃度数据迅速上升，仅考虑文字和文生图的情景下，推理峰值所需算力达96.68Eflops，预计实际所需峰值算力更高，且随着字节在AI的进一步发力，对推理算力的切实需求将持续提升。这也从侧面反映出算力在支撑AI应用大规模发展中的关键作用和潜在的市场机遇。

　　但需要警惕的是，资本市场在追逐 算力概念 股时，出现了一点不实传言和炒作现象。

　　据媒体透露，字节跳动在AI上投入巨大，仅2024年就达到800亿元人民币，几乎达到了BAT三家资本开支的总和，后者约为1000亿元人民币。

　　还有消息称，2025年字节跳动的资本开支预算将飙升至近1600亿元人民币，主要用在AI算力采购和IDC基建方面，其中约900亿元将用于AI算力的采购，国内计划投入400亿元人民币，国外（主要是东南亚地区）投入500亿元；其余700亿元则划分给IDC基建和网络设备如光模块、交换机的招标。

　　对此，字节跳动于19日晚间发布了风险提示，指出近期流传着众多虚构其词甚至虚构的内容，涉及字节跳动的资本开支、 数据中心 花费、AI硬件、应用合作等多个方面。

　　但不可否认的是，在全球算力基础设施建设加速推进之下，AI头部企业的投入已成为外界洞察算力市场需求的关键风向标。

　　算力需求高增

　　从全球范围来看，算力基础设施建设正加速推进。

　　根据中国信通院发布的《中国综合算力指数报告（2024）》，截至2023年底，全球算力基础设施总规模达到910EFLOPS，同比增长40%。

　　截至2024年6月底，我国在用算力中心机架总规模超过830万标准机架，算力总规模达到246EFLOPS，位居世界前列，其中智算算力同比增速更是超过65%，展现出强劲的发展势头。

　　这时，政策持续鼓励引导算力产业发展。

　　近期，深圳工业和信息化局印发的《深圳缔造 人工智能 先锋城市的若干措施》提动身放“训力券”的创新举措,每年发放最高5亿元的“训力券”，旨在降低 人工智能 模型研发和训练成本。

　　在工信部发布的2024年第28号文件中，正式发布了由中国信通院、超聚变等单位牵头制定的《冷板式液冷整机柜服务器技术要求和测试方法》，该标准为首个液冷整机柜服务器领域的行业标准。

　　三大运营商也联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》，提出2024年新建 数据中心 项目10%规模试点应用液冷技术，2025年50%以上 数据中心 项目应用液冷技术。

　　根据LightCounting报告，作为服务器连接和在解耦合式交换机和路由器中用作互连，高速铜缆的销售不断增长。预计到2027年，高速铜缆的出货量将达到2000万条，年复合增长率为25%。

　　综合多家机构观点来看，头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求高景气，未来英伟达GB200的放量将造成新的增量，将带动相关公司业绩或延续高增长势头。

　　 中信证券 研报指出，随着OpenAI、Google等核心厂商的AI应用/Agent新产品连续发布，当前已进入Agent元年，AI产业进入新的发展阶段，这将带动AI算力产业链从训练端的军备竞赛向推理端应用和商业循环主导的新周期转变。

　　该研报显示，对Sora和类似的视频生成模型、Agent进行的算力测算显示，它们对算力的切实需求巨大，未来有望推动算力产业链实现数倍的成长空间，因此建议关注算力产业链核心公司。