【民营银行】-希望公司卷起来-背后 - 民营银行的营收增长困境

　　最近，微众银行迎来成立十周年，微众银行老总顾敏一席“希望公司卷起来”的言论引起了外界的广泛关注，不过，微众银行的一位员工对第壹财经说，他并没有听到“卷”的提法，但让大家继续努力却是真的。

　　近日披露的半年报显示：微众银行上半年营业收入增速出现了成立十年来的首度下滑，同期净收入增速也降低了7成左右。其实，不仅是微众银行，今年，民营银行的业绩整体承压，一向高屋建瓴的净息差也出现了大幅收窄的 势头。

　　收缩的收益、收窄的净息差、疲软的信贷投放和倍具挑战的资产质量……银行业的挣钱状态已从10多年前的“躺着”过渡到“站着”“跑着”甚至当下地“飞起来”，“卷”已经成了行业的现状。

　　上半年贷垫款总额几乎原地踏步

　　根据2024年半年报，今年上半年，微众银行实现营业收入196.38亿元人民币，规模列民营银行之首。披露半年报的民营银行数量通常不多，今年大约在8家左右，微众银行几乎以一己之力超越了其它民营银行的营业收入之和。但与去年同期相比却少了732.4万元人民币，同比降低了0.04%，这也是微众银行营业收入的首度下滑，2023年半年度的增速为15%。

　　同期，微众银行实现净收入63.15亿元人民币，同比增长6%，增速较2023年的23%降低了7成左右。如果以上市银行作为比较，上半年，42家上市银行中，微众银行的净收入增速与 渝农商行 旗鼓相当，排名在第14位左右。减收却增利是当前银行业的一个家常便饭的现象，这背后少不了拨备的反哺。

　　其实，下滑之势从去年就已经开始显现。纵览成立十年来，微众银行凭借着区别于传统银行的不同化经营路径一路高歌猛进。2018年-2022年之间，微众银行的营业收入一直维持30%-50%之间的高速增长。不过，2023年出现断崖式下落，营业收入增速从前一年的31%下滑至11.3%，同期净收入增速从前一年的29.8%下滑至21%。

　　尽管受市场需求影响，银行业信贷投放增速有所下降，但微众银行几乎滑落至原地踏步状态。

　　数据显示，截至6月末，微众银行资产总额5809.17亿元人民币，较年初增长8%，其中，贷款和垫款总额为4188.35亿元人民币，相比年初仅增长了1%，相比去年上半年16.3%增速落差巨大。

　　在半年报中，微众银行并未披露贷垫款的详细情况，仅表示，其中的普惠型小微企业贷款余额比上年末增长11%。

　　资产质量方面，微众银行不良贷款率也显现出逐年上升的 势头，截至6月末为1.65%，相较年初大幅提升了0.19个百分点，与当下银行业资产质量趋稳，不良率甚至小幅下降的大环境走出了不一样趋势。

　　如果放在上市银行中，上半年，19家上市银行不良率较年初收窄，14家与年初持平，有所上升的仅9家，其中，仅 西安银行 的升幅高于微众银行。

　　民营银行成长道路上的巨大挑战

　　其实，不仅微众银行，今年，民营银行资产质量的承压水平要远高于其它类型银行。根据国家金融监管总局披露的2024年三季度银行业保险业主要监管指标数据，截至三季度末，民营银行的不良贷款率为1.79%，较年初上升了0.24个百分点。

　　而同期国有行、股份行、农商行的不良率较年初有所下降，城商行提升了0.07百分点，外资行虽然上升了0.25个百分点，但其不良率本身较低。

　　民营银行的成立初衷就是解决长尾客群、小微企业等的融资难、融资贵的问题，与传统商业银行的抵押模式不同，民营银行普遍以数字科技作为依托，着力于无抵押的线上信贷模式，尽管这种模式下，净息差要高于传统银行，但在经济下行周期中，其客群定位和信贷模式也决定了民营银行将会承受更大的资产质量压力。

　　而且，即便是民营银行一向丰厚的净息差，也在大幅收窄。目前，民营银行的净息差是所有类型银行中最高的，在其它类型银行净息差均跌破1.8%“预警线”时，民营银行的净息差还能维持在4%以上。

　　但从趋势来看，今年一季度末、二季度末、三季度末，民营银行的净息差在快速收窄，分别为4.32%、4.21%、4.13%。

　　而同期，国有行分别为1.47%、1.46%、1.45%；股份行分别为1.62%、1.63%、1.63%；城商行分别为1.45%、1.45%、1.43%；农商行分别为1.72%、1.72%、1.72%；外资行分别为1.47%、1.46%、1.44%，年内虽有收窄，但幅度不大。去年，民营银行的净息差甚至出现了逆势走高。

　　这也造成了民营银行的今年整体的净收入增速出现了由正转负、快速下滑的逆转趋势，数据显示：今年一季度、前两季度、前三季度，民营银行净收入增速分别为6.25%、-1.94%、-9.03%。目前仅有网商银行、吉林亿联银行和温州民商银行等3家民营银行披露了2024年前三季度业绩，净收入清一色下滑。