【中信证券】招商证券年内再收警示函 - 经纪业务、场外衍生品业务管理存在多处不足

　　蓝鲸新闻12月21日讯（记者王婉莹）目前，深圳证监局对 招商证券 出具警示函，指向其经纪业务、场外衍生品业务。

　　经查， 招商证券 在业务开展进程中，经纪业务管理方面，存在部分业务制度未及时修订完善，个别营销人员在互联网平台从事客户招揽服务或向普通投资者推荐高于自身风险等级的金融产品的问题。

　　场外衍生品业务管理方面，存在制度体系化不足，业务隔离不到位；在衍生品交易准入环节，尽职调查获取信息不全面，对交易对手真实身份、是否符合适当性要求核查不充分；在交易对手方后续管理环节，未持续充分关注客户交易目的，未有效落实负面客户管理制度；在交易风险管控环节，风险监测与留痕、保证金管理、估值模型管理等均有不足。

（图片来源：深圳证监局）

　　值得注意的是， 招商证券 年内已收到多张与经纪业务相关的罚单，其中多起涉及营业部，也反映出合规管理不到位的情形。

　　譬如，12月，海南证监局对 招商证券 海口招商局大厦营业手下发警示函。经查，该营业部在2020年8月至2022年12月期间，存在员工通过个人微信向客户提供开通科创板、港股通业务的知识测试答案的违规事项。

　　8月， 招商证券 青岛海尔路证券营业部一证券经纪人被出具警示函。证券经纪人存在向客户发送风险测评重点问题答案、新开户自助回访答案等情形。

　　5月， 招商证券 上海肇嘉浜路证券营业部被上海证监局出具警示函，经查，营业部个别员工在任职期间存在与客户约定分享投资收益的情形。上述问题反映出营业部从业人员管理制度不健全、合规管理不到位。

　　2月，深圳证监局对 招商证券 深圳南山南油大道证券营业部出具警示函。经查，该营业部部分从业人员于2021年至2022年间私下委托他人进行客户招揽，且未能及时妥善处理投资者投诉和纠纷。深圳证监局认为，上述问题反映出营业部对从业人员执业行为管理不足，在营销、客户服务、投诉处理等环节合规管理不到位。

　　值得注意的是，最近三年， 招商证券 的经纪业务出现持续下滑，2021-2023年，公司经纪业务手续费净收入分别为79.16亿元、64.43亿元、55.31亿元人民币。2024年前三季度，公司经纪业务手续费净收入为36.73亿元人民币，同比降超10%。

　　对于公司经纪业务的下滑， 招商证券 曾表示，将积极应对行业佣金率持续下滑的竞争形势，做好客群的精细化管理，进一步增强传统经纪业务的竞争力，坚定不移地推进向财富管理转型升级。