【民生证券】重大资产重组，获批

　　12月27日晚间，中国中国证券监督管理委员会发布了《关于同意 国联证券 股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准 国联证券 股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》，这意味着，“ 国联证券 +民生证券”合并整合进入正式实施阶段。

　　中国证券监督管理委员会表示， 国联证券 应当切实做好与民生证券的危险隔离，严格规范关联交易，严防利益冲突和输送风险。 国联证券 应当会同民生证券根据报送我会的初步整合方案明确的方向，在一年内制定并上报具体整合方案，明确时间表，妥善有序推进整合工作。

　　12月27日晚间， 国联证券 也公告称，公司拟发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金，该交易构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。公司于12月27日收到中国中国证券监督管理委员会批复，同意 国联证券 向19家公司发行股份购买相关资产，并同意 国联证券 发行股份募集配套资金不高于20亿元的注册申请。

新“国九条”后首单券商并购重组过会项目

　　2023年3月15日，国联集团通过竞拍方式取得民生证券34.71亿股，今年4月26日， 国联证券 发布关于规画重大资产重组事项的停牌公告表示，公司拟发行股份收购民生证券控制权，正式开启与民生证券重组大幕。历时8个月，收到中国证券监督管理委员会批复，同意公司发行股份购买资产并募集配套资金的注册申请。自新“国九条”后，“国联+民生”拔得这一轮证券公司并购潮的头筹。

　　此次重组不仅是对中央金融工作会议精神的积极响应，也是对新“国九条”等政策要求的贯彻落实。

　　控股股东国联集团屡次表态，将深入贯彻落实中央金融工作会议精神，根据中国中国证券监督管理委员会批复要求，稳妥有序推进民生证券与 国联证券 的整合，始终坚持市场化机制和发展方向，充分施展国有股东资源优势、民生证券业务特色优势和人才资源优势，实现“1+1>2”目标，不断提升综合金融服务能力。

　　从交易所审核的视角来看，“ 国联证券 +民生证券”是新“国九条”后首单券商并购重组过会项目。

优势互补后综合能力提升

　　数据显示，2021年至2023年， 国联证券 、民生证券的主要指标排名在40位左右，整体实力相当。若简单相加，合并后公司总资产将达约1500亿元人民币，各项主要业务指标排名有望大幅提升至前20位。

　　本次交易将增进两家公司业务渠道、客户群体和产品服务优化融合，强弱业务实现互补，在提升综合资本实力的同时，充分施展规模效应，降低营业成本，提升运营效率。 国联证券 在财富管理、资产管理、衍生品等方面有竞争优势，而民生证券在“投资+投行+投研”方面则具备优势。

　　最终整合后，国联集团为公司控股股东，无锡国资委为公司实际控制人，交易不会造成上市公司控制权变更。根据2023年数据，江苏产业集群数位列全国第壹，无锡入围产业集群数量前十名，国联和民生成功整合后，在服务区域企业方面更具优势，有益于进一步提高盈利能力和抗风险能力。基于此，本次的合并也将缔造长三角一体化发展“新样本”。

　　国联集团此前表示，集团战略投资民生证券，并获批成为第壹大股东，对集团发展意义重大，得到了 无锡市 委市政府的大力支持，是国联集团积极融入长三角一体化国家发展战略，缔造无锡—上海两地协同发展平台，更好对接长三角金融、科创、产业资源的重要举措，通过强化资源整合和业务协同，推动优势互补，有助于国联集团做大做强做优。

　　 国联证券 也表示，未来将紧紧围绕 无锡市 “创新驱动”核心战略和“产业强市”主导战略，通过提升金融平台能级、优化金融服务供给、提升金融服务水平，更加有力支持地方培育优质创新企业，牵引落地重大产业项目，加快无锡“465”现代产业集群建设，加速地方产业结构优化及经济转型升级。