【赵维久】千亿北京大基金亮出成绩单 - 投决金额完成年度计划120%，对135个项目出资近130亿元

　　21世纪经济报道记者申俊涵北京报道

　　国有资本如何施展耐心资本作用，推动科技创新和产业升级？

　　12月29日，“2024北京PE论坛”上，北京国管党委副书记、董事、总经理郭川在主旨演讲环节介绍了北京国管的经验，并透露北京八只市级政府投资基金的最新投资成绩单。

　　“北京淡马锡”持续充任耐心资本

　　北京国管在市场上素有“北京淡马锡”之称，它在2008年12月由 北京市 政府出资设立，注册资金500亿元人民币，是 北京市 唯一一家市属国有资本运营公司和市政府投资基金代持机构，也是我国境内少有取得三大国际评级机构主权级信用评级的企业。

　　北京国管官方网站介绍中提到，北京国管以国有资本运营和股权管理为重点，以国有资本证券化和价值最大化为目标。成立以来，北京国管以市场化方式进行资本运作，推动国有资本有序进退，实现国有资本保值增值。

　　截至2023年末，北京国管合并报表总资产3.48万亿元人民币，净资产1.28万亿元人民币，实现利润530.02亿元;不含划入企业，北京国管资产总额2587.26亿元人民币，净资产1356.76亿元人民币。

　　直到今天，北京国管划入市属企业集团合计13家，包含京能集团、首发集团、首钢集团、京城机电、北京电控、一轻控股、首开集团、北汽集团、 同仁堂 集团、祥龙公司、首农食品集团、 北辰实业 、北京金隅等。

　　同时，北京国管直接持有京东方、华润医药、北京汽车、 福田汽车 、 京粮控股 、 金隅集团 、北京城乡、京能清洁能源、 王府井 、 中国电信 、 建工修复 、 冀东水泥 等许多家境内外上市公司股权。

　　郭川介绍称，近年来，北京国管加强在科技创新和高精尖产业领域投资，推动 北京市 产业转型升级，切实服务于首都“四个中心”建设。同时，北京国管着力构建完善以FOF、VC、PE为一体的市场化基金体系，为市属国有企业、产业集团进行产业培育提供较为正常的钱财支持。

　　北京国管成立之初，积极探索与世界顶尖金融机构进行战略合作，包含与摩根大通、凯雷、高盛、IDG等国际一流投资机构共同发起设立多只基金；联合多家市属国有企业设立京国瑞 国企改革 基金，缔造PE投资平台，支持 北京市 产业升级和结构调整；

　　如今，北京国管深度挖掘并充分施展市属国有资本运营平台的优势，积极整合各类金融机构资源。“我们与工银投资、中银投资等机构合作发起建立了多只基金，其中与工银投资发起设立的工融顺禧基金是北京地区首只AIC股权直投试点基金，同时也是北京首只新三板北交所企业主题基金。”郭川说。

　　另外，北京国管逐步探索“走出去”的发展战略，携手欧洲知名投资机构德腾资本共同建立了中德基金，引导优质被投企业在京落地。今年也进一步加大在香港布局，充分施展香港等境外资本市场的作用。

　　北京大基金投资成果初现

　　近年来，一级市场进入资本寒冬，许多投资机构在募资、投资、退出多个环节面临挑战。北京国管逆势而上，在近一年时间里发起设立的八只市级政府投资基金备受业界瞩目。

　　记者了解到，北京国管分别于2023年12月和2024年6月，发起设立并运营了8只市级政府投资基金，总规模1000亿元人民币。八只市级政府投资基金采取Co-GP的管理模式，与君联资本、康桥资本、启明 创投 、首钢基金、基石资本、北汽产投、达晨财智、中关村资本等国内头部产业投资机构开展深度合作。

　　8只市级政府投资基金重点支持 人工智能 、医药健康、 机器人 、信息产业、绿色能源和低碳、 新材料 、商业航天和低空经济、先进制造和智能装备等 北京市 重点产业领域，聚焦 “ 专精特新 ”“隐形冠军”类创新型公司的成长与进阶。

　　其中， 北京市 医药健康产业投资基金、 北京市 先进制造和智能装备产业投资基金规模为200亿元人民币，其余六只基金的规模均为100亿元人民币。

　　“一只产业直投基金的规模在100亿元、200亿元的规模，在业界是相对罕见的，只有北京能有这样的底气和魄力做这件事。”某国资机构的高管对21世纪经济报道评价称。

　　他表示，北京这八只基金颇有集中力量办大事的气势，每只基金由北京政府出资99%，Co-GP管理人出资1%。这样的出资结构下，解决了以往基金中不同类型LP利益不一样的问题，让基金投资能够更高效地服务于当地产业发展。并且，基金存续期均为15年，有效充任长期资本、耐心资本的角色。

　　同时，值得注意的是，北京合作的投资机构类型也十分多元化。既有君联资本、启明 创投 、基石资本、达晨财智等在市场中闻名的老牌投资机构，又有康桥资本这样在医药健康领域有所专注的国际化机构，还有首钢基金、中关村资本等北京本地机构，和北汽产投这样的产业投资方。

　　“这八只基金以Co-GP模式运营，有益于施展市场化机制与政府引导的合力，团队本身也彰显出充分的专业性。”上述国资机构高管对21世纪经济报道记者说。

　　经过一年运行，北京八只基金投资成果正在逐步显现，管理团队快马加鞭，逾额完成投资计划。

　　郭川在会上透露，直到今天，八只基金已完成167个项目的投资决策，投决金额合计约170亿元（完成年度投资计划的120%），并对具备条件的135个项目出资合计约127.33亿元人民币。已出资项目中，招引项目18个，占比近20%。

　　其中，智德远见、再极医药、粤十 机器人 、万勋科技、蚂蚁工场、千寻位置、福氏技术、德默制药、御微半导体、美克生能源等10个项目已落地北京。从被投企业类型看，其中 独角兽 企业9个（智谱华章、百川智能、昆仑芯、统信软件、千寻位置、蓝箭航天、星河动力、昆仑天工、微纳星空）、国家级 专精特新 “小巨人”企业27个、 专精特新 企业56个。八只基金在项目层面共带动社会投资约160亿元人民币，共同支持相关领域创新创业培育、投早投小、支持关键技术的产业化发展。