【2024】重仓AI - 大摩年度回报率近70%！小盘基金表现占优

　　2024年，A股公募基金资产净值大幅走高，最新接近32万亿元人民币，股票型基金规模增长明显。本文为《2024年A股画像》基金篇，从基金规模、基金发行、基金回报率等多角度显现2024年公募基金“成绩单”。

　　A股基金市场规模

　　续创历史新高

　　2024年，A股基金市场规模继续扩大，创下历史新高。其中，公募基金管理资产净值达到31.91万亿元人民币，较2023年的27.27万亿元大幅增长17.01%。近十年来，公募基金资产净值持续增长，最新值已较2019年14.7万亿元的管理规模翻倍。

　　这时，公募基金数量、管理份额也保持增长，均创历史新高。基金数量在2024年内突破1.2万大关，最新基金数量12359只，同比增长7.34%；基金份额也实现12.51%的同比增速，最新基金份额29.8万亿份，迫近30万亿份大关。

　　股票型基金净值较大增长

　　从结构来看，货币市场基金规模最大，最新规模为13.03万亿元人民币，占全部基金资产净值的40.85%。债券型基金随后，规模为10.39万亿元人民币，占全部基金资产净值的32.57%。股票型、混合型基金最新规模分别为4.07万亿元、3.51万亿元人民币，占全部基金资产净值的比值均超过10%。

　　在上述四类基金中，除混合型基金外，其余三类年内规模均实现稳定增长。其中，股票型基金规模增幅最大，由2.57万亿元增长至4.07万亿元人民币，增幅58.2%；货币市场型、债券型基金同比增幅在15%左右。

　　其余基金类型中，另类投资、QDII和REITs规模也均实现大幅增长。另类投资基金规模同比增长71.75%至716.42亿元；REITs规模同比增长64.5%至1575.73亿元；QDII基金规模同比增长41.27%至5218.1亿元人民币。

　　年内新发基金1134只

　　2024年，A股基金发行维持坚挺。以基金成立日统计，年内公募基金发行合计1134只，已连续6年维持在1000只以上；基金份额发行合计1.18万亿份，已连续6年维持在1万亿份以上。

　　其中，债券型基金为全年新发主力，合计发行份额8308.84亿份，占据全部新发基金的70.2%，连续两年维持在70%的高位。

　　股票型基金位于次席，全年发行份额2500.47亿份，占比21.13%；混合型基金新发份额大幅下降，仅有699.2亿份，占比5.91%。

　　8家基金公司

　　管理规模超1万亿元

　　基金公司方面，净值规模前20的基金公司管理的资产净值均在5000亿元以上；20家公司合计管理资产净值约为19.79万亿元人民币，占到全部市场的62.02%。

　　其中，易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、天弘基金、博时基金、富国基金、嘉实基金等8家基金公司管理资产净值超过1万亿元人民币。

　　最高者为易方达基金，管理资产净值合计2.01万亿元人民币。与2023年相比，博时基金、富国基金、嘉实基金今年进入万亿市值俱乐部，最新资产净值分别为1.08亿元、1.04亿元、1.01亿元人民币。

　　主动权益类基金：

　　摩根士丹利基金经理雷志勇夺魁

　　2024年，A股市场宽幅振荡，多数股指收涨。上证指数累计上涨12.67%，深证成指涨9.34%，创业板指涨13.23%。核心资产及科创板块大幅上涨，上证50涨15.42%，科创50涨16.07%。北证50小幅下跌，下下跌幅度度4.14%。

　　数据显示，在全市场可统计的主动权益类基金（普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）中（分级基金只计入A类），摩根士丹利基金雷志勇管理的大摩 数字经济 A以69.23%的年度回报率，一举夺魁，成为2024年A股市场主动权益类基金的冠军。

　　根据大摩 数字经济 A三季报，该基金前十大重仓股分别为 中际旭创 、 新易盛 、 沪电股份 、 天孚通信 、 海光信息 、 深南电路 、 歌尔股份 、 工业富联 、 润泽科技 和 英维克 ，其中9股为AI概念股，持仓市值合计占比超过70%。

　　在接受证券时报专访时，基金经理雷志勇表示，选股票一定离不开时代背景，当下的时代背景是大力建设数字中国，海内外的科技巨头都在聚焦通过智能化去提升生产效率和社会效率。2025—2026年市场的算力需求仍然强劲，景气度或有结构性调整，但仍或维持向上趋势。

　　第贰、第叁、第四名分别由财通景气甄选一年持有A、工银新兴制造A、银华 数字经济 A夺得，回报率分别为51.85%、50.28%、50%。

　　另外，财通基金的基金经理金梓才是拥有最多上榜主动权益类基金的基金经理，旗下五只基金均进入排行榜前十，分别为财通景气甄选一年持有A、财通成长优选A、财通匠心优选一年持有A、财通智慧成长A、财通多策略福鑫，排名依次为第贰、第六、第七、第八、第十。

　　宏利基金王鹏则是另一位掌管多只牛基的经理，宏利景气智选18个月持有A、宏利景气领航两年持有、宏利新兴景气龙头A分别位列第十二、第十四和第十九，年度回报率均在43%以上。

　　主动权益类基金：

　　小盘基金表现占优

　　值得注意的是，2024年，小盘基金回报率整体居前，前二十名的基金最新规模均在20亿元以下。

　　排名靠前的基金年内规模下降严重。位列第五的国融融盛龙头严选A前三季度基金规模大幅缩水，由20.28亿元大幅减至7.11亿元；位列第叁的工银新兴制造A年内规模缩水1亿元以上；位列第贰的财通景气甄选一年持有A基金规模也由2.21亿元降低至1.52亿元人民币。

　　大摩 数字经济 A是为数不多规模扩大的基金，由年初的1.96亿元跃升至最新的17.36亿元人民币，规模累计增长785.71%。

　　在最新规模在百亿元以上的主动权益类基金中，郑巍山管理的银河创新成长A年度回报率最高，为39.74%。刘旭管理的大成高新技术产业A随后，回报率为29.01%；广发多因子、睿远均衡价值三年A、兴全商业模式优选、诺安成长、银华富裕主题A的回报率高于10%。

　　ETF基金：

　　银行主题ETF霸榜

　　2024年ETF市场整体表现良好。其中，年度回报率最高者为华夏中证港股通内地金融ETF，为44.57%；另一只基金——易方达中证香港证券投资主题ETF回报率也超过44%，为44.44%。

　　从行业来看，银行主题ETF霸榜，多只相关基金年度回报率超过40%。

　　展望2025年，银河证券认为，宏观政策更加积极，银行基本面积极因素将持续积累，主要体现在重点领域化险力度加大，同时财政发力支撑短时间信贷，存款挂牌利率调降成效有望加速显现，托底银行息差。

　　民生证券预计，银行业继续保持稳健经营，为分红可连续性提供坚实支撑。