【科创板】股市特别报道 - 证监会修改证券发行与承销管理办法 上交所修订首发承销细则

　　中国证券监督管理委员会1月3日就更改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求建议，明确对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比率应当相同。公募基金、社保基金、 养老金 、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金的配售比例应当很多于其它投资者。

　　根据更改后的《证券发行与承销管理办法》，发行人和承销商及有关人员不得有以下九类行为：泄露询价和定价信息；劝诱网下投资者抬高报价，干扰网下投资者正常报价和申购；以提供透支、回扣或中国中国证券监督管理委员会认定的其它不正当手段诱使他人申购证券；以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其它相关利益主体输送利益；直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿，损害公司利益；以自有资金或变相通过自有资金参与网下配售；与网下投资者互相串通，协商报价和配售；收取网下投资者回扣或其它相关利益；以任何方式操作发行定价。

　　更改后的《证券发行与承销管理办法》明确，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东会表决或虽经股东会表决通过但未实施的，应当在方案实行后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。上市公司向特定对象发行证券的，上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东不得向发行对象做出保底保收益或变相保底保收益承诺，也不得直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或其它补偿，损害公司利益。

　　中国证券监督管理委员会表示，此次对《证券发行与承销管理办法》进行更改，是落实《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（下称“科创板八条”）要求，明确分类配售的规则。2024年6月19日，中国证券监督管理委员会发布“科创板八条”，其中提出要开展深化发行承销制度试点，在科创板试点对未盈利企业公开发行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构，相应提高其配售比例。

　　同日，上海证交所就修订《第壹次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（下称《细则》）向市场公开征求建议。此次《首发承销细则》修订主要优化了科创板未盈利企业新股发行配售机制。