【新型储能】2025前瞻 - 储能需求仍将增长 海外市场预计-多点开花-

　　2024年，我国电力 储能 累计装机第壹次超过百吉瓦，新型 储能 装机规模第壹次超过 抽水蓄能 。

　　中关村 储能 产业技术联盟日前公布的统计数据显示，截至2024年底，中国新增新型 储能 投运装机规模 43.7吉瓦，同比增长103%。单月来看，2024年12月新增装机最大，达到13吉瓦。

　　2025市场需求维持增长

　　由于 储能 单位投资成本降低， 储能 市场的切实需求近年来快速增长。综合协会及机构的说法，比较明确的是，2025年 储能 市场需求预计仍维持增长。

　　根据中关村 储能 产业技术联盟预测，2025年新型 储能 新增装机预计为40.8吉瓦至51.9吉瓦，平均值为约45吉瓦。从市场规模看，预计2025年新型 储能 累计装机将突破一亿千瓦（100吉瓦）。

　　“预计2025年全球 储能 市场空间超2000亿元人民币。”据 中信建投 分析，2025年预计美国市场进入抢装节奏，欧洲地区规划逐步落地，中东市场大项目频繁，预计2025年全球新增 储能 装机超过250吉瓦时，增速超过60%。

　　“2025年全球 储能 需求有望保持高增。”中金证券预计，2025年全球 储能 出货量将达到449吉瓦时，同比增加约三成。

　　美国市场由于门槛较高，仍为溢价最高的 储能 市场。 中信建投 预计，2026年美国市场装机超过60吉瓦时，毛利超过40%。

　　另外，美国市场受关税增加预期的影响，可能在2025年迎来“抢装潮”。

　　2024年5月14日，美国白宫曾宣布将 储能 电池关税从7.5%上升到25%，针对 储能 电池的新关税从2026年开始实施。

　　“新关税相当于给了 储能 电池两年的豁免时间窗口，如果2026年后政策不变，势必会对目前正在出口到美国的电池企业受到影响。”上海有色网 储能 分析师冯棣生彼时接受第壹财经记者采访时表示，美国的 储能 电池不完全从中国买，一部分三元电池从日韩企业购入。当前国内企业正在出海建设相关产能。

　　不过，海外贸易政策的波动性及其它变动因素可能影响 储能 市场的切实需求预期。

　　“未来光伏风电装机量增长放缓可能影响配储需求，假如未来 储能 补助退坡、 储能 盈利模式开拓不及预期， 储能 经济性或将受到影响，并影响全球 储能 需求量。”中金证券分析称。

　　海外市场仍是必争之地

　　中国、美国和欧洲是 储能 的三大传统主力市场，但近年来， 储能 市场结构出现新的变化。据 阳光电源 （300274.SZ）管理层介绍， 储能 从以往的中、美、英、澳点状市场，变为全球“遍地开花”，欧洲、中东、亚太等地区 储能 招标量和装机量均出现大幅提升。

　　中关村 储能 产业技术联盟日前公布的统计数据显示，2024年，中国 储能 企业签约海外 储能 大单规模超150吉瓦时，订单分布区域包含中东、欧洲、南美、东南亚、北美、澳洲等。

　　电池类企业和光储类企业占比超八成。据中关村 储能 产业技术联盟数据，2024年，电池企业出海大单规模超100吉瓦时，光储企业出海订单规模超30吉瓦时。 阳光电源 、海博思创、远景能源、海辰 储能 、 亿纬锂能 、瑞浦兰钧、 国轩高科 、 阿特斯 、天合 储能 、 比亚迪 、楚能 新能源 在2024年获得海外大单。

　　记者了解到，海外多地的最大 储能 订单多数被中国 储能 企业“收入囊中”，华为、 阳光电源 、 亿纬锂能 、 国轩高科 等龙头企业几乎出手即是吉瓦级大单。

　　好比在中东市场，2024年7月， 阳光电源 与沙特ALGIHAZ签约全球最大 储能 项目，容量达7.8 吉瓦时， 储能 系统预计2025年全容量并网运行。在菲律宾市场，2024年12月初，华为签署其最大的海外电池 储能 系统供应协议，签署对象为菲律宾泰拉 太阳能 公司。MTerra Solar项目将安置3.5吉瓦光伏和4.5吉瓦时的电池 储能 系统。

　　驱动中企出海的重要因素是海外 储能 市场更高的收益空间。

　　据第壹财经记者了解，海外市场进入壁垒高，但系统价格高于国内，单价较国内高出0.2元/瓦时至0.6元/瓦时不等。不同于国内的低价竞争，兼具技术及成本优势的 储能 企业才能满足海外 储能 严格的指标要求，包含电芯循环次数、单体失效率，全生命周期成本、运营维修成本等。

　　以 宁德时代 （300750.SZ）为例，该公司管理层在2024年三季度业绩说明会上表示，三季度公司 储能 业务的单瓦时盈利环比提升，部分起因是海外市场的放量。三季度公司的 储能 出货中，约一半的量去往美国市场。

　　受益于海外出货量的增长， 宁德时代 2024年三季度 储能 单瓦时盈利提升，单瓦时毛利为0.2元/瓦时，环比增加0.01元。

　　谈及公司 储能 扩产规划， 宁德时代 管理层公开表示，公司将谨慎对待产能扩张，根据真实市场需求快速启动厂房建设。“公司对海外市场有信心，公司在海外不仅出货电芯，还向客户提供集成方案。当海外 储能 需求足够大时，也会考虑在海外单独建设 储能 工厂。”

　　看到海外 储能 市场高毛利优势的同时，也需注意到海外市场的可能风险。

　　“也应警惕美国市场 储能 出货的危险，如果美国加征关税，可能会对 储能 业务发生一定影响。” 宁德时代 表示。

　　中金证券表示，特朗普上台后，美国贸易政策仍有较多不确定性，如果出台进一步加征关税等不利政策，将对我国企业出口发生影响。如果其它地区出于本土产业链保护等的需求，实施增加关税等政策，将对我国企业出口的量及利润发生影响。

　　 宁德时代 老总曾毓群曾公开表示，企业在走出去时要有序竞争，防止中国摩托车在东南亚市场的“一哄而起、一哄而散”的惨重教训再次上演。

　　另外，海外市场二十年的运维成本仍存在较大不确定性，这也成为 储能 企业海外布局的一大挑战。