【中金公司】券商晨会精华 - 看好PCS龙头厂商2025年实现量利双收

　　财联社1月17日讯，昨日市场全天冲高回调，三大指数小幅上涨。沪深两市全天成交额1.27万亿，较上个交易日放量850亿。盘面上，热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。板块方面，家电、小红书概念、有色金属、CPO等板块上上涨幅度度居前，人形 机器人 、半导体、 白酒 、 军工 等板块下下跌幅度度居前。截至收盘，上证指数涨0.28%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.66%。

　　在今天的券商晨会上， 中金公司 表示，看好PCS龙头厂商2025年实现量利双收； 中信建投 指出，关注AIDC建设产业链； 中信证券 表示，特朗普即将就职，外部扰动因素将逐步明确。

　　 中金公司 ：看好PCS龙头厂商2025年实现量利双收

　　 中金公司 表示，随着可再生能源装机持续增长，光伏风电出力波动性造成电网承压，因此 新能源 配储成为各国提升电网稳定性、持续发展 新能源 的迫切诉求， 中金公司 通过进行美国、英国、印度、中东四个区域集中式光储和独立 储能 现状分析，认为其光储装机可持续增长，另外， 中金公司 也发现巴西、土耳其满足 储能 装机增长触发条件，有望成为潜在 储能 高增市场。受益于全球大储装机强劲增长， 中金公司 看好PCS龙头厂商2025年实现量利双收。

　　 中信建投 ：关注AIDC建设产业链

　　 中信建投 指出，当前随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于 数据中心 的切实需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型 数据中心 机房，也对电力、温控等环节提出了更高要求，建议重点关注AIDC产业链，包含AIDC服务商、电力设备、液冷温控等环节。

　　 中信证券 ：特朗普即将就职，外部扰动因素将逐步明确

　　 中信证券 指出，当前市排场临的核心外部变量是特朗普1月20日的就职。 中信证券 认为，在特朗普就任首月或应同时关注国内与对外政策，在经济方面，或签署关税、放松行政监管、鼓励加密货币发展等行政令，并围绕减税计划开展与国会的谈判；在能源方面，或签署支持传统能源生产等行政令，强化关键资源保障，并再次退出《巴黎协定》；在社会方面，或签署加强边疆管控、驱逐具有暴力犯罪情况的非法移民、清除部分多元化项目等行政令；在外交方面，或推出结束俄乌冲突的方案，并对北约等盟国施压提高军费分摊。关税节奏方面， 中信证券 认为特朗普曾提出的全球普遍关税落地或面临一定阻碍，中国企业出海布局仍是长期趋势，而对华关税加征或遵循一定行业优先级顺序。对国内资本市场而言，预计1月下半月随着特朗普上任，外部扰动因素将逐步明确，为对冲潜在外部压力，逆周期调养和稳市场政策均值得期待。